Acțiunile Olaplex au crescut cu 50% după achiziția de $1.5B a Henkel

Acțiunile Olaplex Holdings au crescut puternic joi după ce gigantul german de bunuri de consum Henkel a acceptat să achiziționeze brandul de îngrijire a părului din segmentul premium într-o tranzacție evaluată la aproximativ $1.4 billion, marcând un moment semnificativ de redresare pentru compania aflată în dificultate.

Acțiunea a sărit cu peste 50%, punând-o pe cale să înregistreze cel mai mare avans procentual dintr-o singură zi înregistrat vreodată. 

Conform termenilor acordului, Henkel va plăti aproximativ $2.06 pe acțiune pentru Olaplex, reprezentând un premium de peste 50% față de prețul de închidere al acțiunii de miercuri.

Structura tranzacției și rațiunea strategică

Tranzacția a fost aprobată în unanimitate de consiliul de administrație al Olaplex și de acționarul său majoritar, Advent International, care se așteaptă să își încheie investiția la finalizarea tranzacției. Achiziția este anticipată să se încheie în a doua jumătate a anului 2026.

Henkel a prezentat tranzacția ca pe o mișcare strategică menită să îi consolideze prezența în segmentul de îngrijire a părului premium.

“Achiziția planificată a OLAPLEX este pe deplin în linie cu strategia Henkel de a-și extinde portofoliul prin operațiuni convingătoare de fuziuni și achiziții (M&A) care adaugă valoare,” a declarat CEO-ul Henkel, Carsten Knobel, într-un comunicat. “Această tranzacție ne permite să ne extindem prezența în îngrijirea premium a părului. Brandul creează oportunități convingătoare pentru creștere și inovație viitoare.”

Achiziția continuă, de asemenea, impulsul recent al Henkel de extindere prin preluări. 

Compania a anunțat anterior planuri de a achiziționa brandul nord-american de îngrijire a părului Not Your Mother’s și a convenit luna trecută să cumpere producătorul de acoperiri speciale Stahl pentru aproximativ $2.5 billion.

Redresarea Olaplex și decalajul de evaluare

Deși oferta reprezintă un premium substanțial față de nivelurile recente de tranzacționare ale Olaplex, aceasta rămâne mult sub evaluarea companiei la momentul ofertei sale publice inițiale.

Olaplex a devenit publică în 2021 la aproximativ $21 pe acțiune, într-o piață IPO puternică, și a tranzacționat la maximum $30.41 în decembrie al acelui an, cu un record de închidere de $29.41 în ianuarie 2022. 

Înainte de tranzacție, însă, acțiunea și-a pierdut aproape 95% din valoare de la debut și a tranzacționat practic ca o penny stock încă de la începutul lui 2023.

Compania s-a confruntat cu o serie de probleme în ultimii ani, inclusiv o competiție crescută în segmentul de îngrijire a părului premium și consecințele unui proces care susține pierderea părului legată de produsele sale.

În ciuda acestor piedici, Olaplex a lucrat pentru a relansa creșterea prin lansări de produse și prin eforturi de reconstrucție a imaginii brandului.

“Acest pas este o dovadă a impulsului pe care l-am obținut în transformarea noastră și a oportunităților semnificative care se deschid pentru OLAPLEX de a continua să modeleze viitorul sănătății părului și de a urmări creșterea pe termen lung,” a declarat CEO-ul Olaplex, Amanda Baldwin, într-un comunicat.

Reacția pieței și perspectivele

Investitorii au reacționat pozitiv la achiziție, văzând-o ca pe o oportunitate pentru Olaplex de a se repoziționa departe de presiunile piețelor publice.

Tranzacția evidențiază consolidarea tot mai mare din industria de frumusețe și îngrijire personală, în special în segmentul premium, unde jucătorii consacrați caută să se extindă prin achiziții.

Pentru Henkel, tranzacția adaugă un brand cunoscut în portofoliul său, care deja include produse precum Got2b și Purex, și îi consolidează poziția în categorii cu marje mai mari.

Achiziția reflectă, de asemenea, sentimentul mai larg al investitorilor că Olaplex ar putea beneficia de trecerea în privat, permițându-i să se concentreze pe inițiative de creștere pe termen lung fără presiunea raportărilor trimestriale.