Vânzările masive ale acțiunilor Meta continuă, dar apare un risc mai mare

Acțiunile Meta Platforms au continuat vânzările masive vineri, pe măsură ce înfrângerile juridice tot mai numeroase au apăsat sentimentul investitorilor, dar declinul recent semnalează și o preocupare mai profundă care se conturează sub suprafață.

Deși hotărârile instanțelor din SUA au cauzat pierderi imediate, investitorii se concentrează tot mai mult pe implicațiile mai largi pentru modelul de afaceri al Meta și profilul său de risc viitor.

Acțiunea a scăzut în urma hotărârilor din New Mexico și Los Angeles care au considerat compania responsabilă pentru prejudicii aduse utilizatorilor adolescenți.

Deciziile au inclus o amendă de $375 million, împreună cu posibilitatea unor daune suplimentare legate de revendicări privind sănătatea mintală.

Deși impactul financiar imediat al cazurilor individuale este limitat, investitorii se focalizează tot mai mult pe implicațiile mai largi.

Experții juridici au avertizat că aceste hotărâri ar putea deschide calea pentru litigii care vizează proiectarea platformei, mai degrabă decât conținutul generat de utilizatori.

O astfel de schimbare ar putea ocoli protecțiile legale existente și ar expune compania la un număr tot mai mare de procese similare deja depuse în instanțele din SUA.

„S-a discutat mult… dacă hotărârea poate fi comparată cu cele împotriva Big Tobacco din anii '90,” a scris analistul J.P. Morgan Doug Anmuth. „[U]rmează un apel, împreună cu multe alte cazuri care vor ajunge în instanță. Dar agitația ar putea menține acțiunile Meta sub presiune sau într-un interval restrâns pe termen scurt.”

Compania face apel față de hotărâri, dar evoluția cadrului juridic a adăugat incertitudine perspectivelor sale, contribuind la declinul recent al prețului acțiunilor.

Creșterea cheltuielilor pentru AI amplifică îngrijorările privind fluxul de numerar

Dincolo de riscurile juridice, sentimentul investitorilor a fost de asemenea afectat de cheltuielile agresive ale Meta pentru infrastructura de inteligență artificială.

Compania și-a angajat capital substanțial pentru a-și extinde rețeaua de centre de date și pentru a-și dezvolta capabilitățile AI.

Meta a majorat recent investiția planificată într-un centru de date din El Paso, Texas, la peste $10 billion, comparativ cu o estimare anterioară de $1.5 billion.

Aceasta face parte dintr-o strategie mai amplă care include 31 de proiecte planificate de centre de date în Statele Unite.

„Creștem investiția în El Paso la peste $10 billion și vom susține acum peste 300 de locuri de muncă la centrul de date odată finalizat,” a declarat Meta într-un comunicat. „Nevoile noastre de construcție vor crește de asemenea și anticipăm acum că peste 4,000 de muncitori în construcții vor fi prezenți la vârful lucrărilor.”

Compania a acceptat, de asemenea, să finanțeze șapte centrale electrice pe gaz natural și infrastructura aferentă în Louisiana pentru a susține un alt proiect major de centru de date.

Aceste investiții au un cost.

Meta a semnalat cheltuieli de capital de până la $135 billion în acest an, cu fluxul de numerar liber estimat să scadă abrupt la $6.25 billion de la $43.80 billion în 2025, conform datelor FactSet.

Spre deosebire de unii concurenți, Meta nu are o afacere de cloud computing care să compenseze aceste costuri, ceea ce o lasă dependentă de operațiunile sale de bază pentru a justifica cheltuielile.

Au apărut, de asemenea, îngrijorări privind capacitatea sa de a concura într-un spațiu AI ce evoluează rapid, existând rapoarte care sugerează întârzieri în lansarea celui mai recent model.

„Continuăm să vedem Meta într-un interval restrâns până când va fi lansat un model nou competitiv sau până când va exista mai multă claritate în privința fluxului de numerar liber,” a scris analistul Oppenheimer Jason Helfstein.

Investitorii evaluează riscurile pe măsură ce acțiunea scade

Acțiunile Meta au scăzut cu 3% vineri. Acțiunea a înregistrat acum o scădere de 12% în ultimele 5 sesiuni de tranzacționare.

Poziția de piață a companiei s-a schimbat, Meta coborând pe locul al optulea între cele mai mari companii din SUA după capitalizare de piață, în urma firmelor precum Broadcom și Tesla.

Prudența investitorilor se reflectă și în mișcările din portofolii.

ARK Invest a lui Cathie Wood a vândut 3,578 de acțiuni Meta prin trei fonduri, în valoare de aproximativ $2.1 million, pe baza prețului de închidere de miercuri.

ETF-ul ARK Innovation deține acum aproximativ 105,000 de acțiuni Meta, reprezentând în jur de 1% din ponderea fondului.

În ciuda acestor provocări, Meta continuă să beneficieze de o performanță solidă a publicității, care a susținut cele mai recente rezultate financiare.

Totuși, combinația dintre creșterea riscurilor juridice, cheltuielile masive pentru AI și incertitudinea privind inovațiile viitoare a menținut investitorii în alertă.

Pe măsură ce compania navighează aceste obstacole, participanții la piață vor rămâne probabil concentrați pe evoluțiile din procesele aflate în curs, pe progresele în inițiativele AI și pe traiectoria fluxului de numerar în trimestrele următoare.