Acțiunile de aluminiu urcă; atacuri în Orientul Mijlociu duc prețurile spre maxime

Acțiunile principalilor producători de aluminiu au urcat luni după ce lovituri aeriene iraniene au avariat instalații-cheie de producție din Orientul Mijlociu, alimentând temeri privind un şoc de ofertă la nivel global și împingând prețurile metalului în creștere accentuată.

Alcoa, listată în SUA, a urcat cu aproape 10%, în timp ce Century Aluminum a crescut cu aproximativ 11%.

Kaiser Aluminum a înregistrat, de asemenea, un câștig de 4,7%, pe măsură ce investitorii au reacționat la condițiile de aprovizionare în strângere.

Raliul survine după o perioadă de slăbiciune a acțiunilor din sectorul aluminiului, Alcoa și Century Aluminum înregistrând scăderi pe fondul îngrijorărilor că majorarea costurilor energetice și temperarea cererii globale vor afecta activitatea industrială.

Temerile privind un şoc de ofertă împing prețurile în sus

Prețurile aluminiului au urcat la cele mai ridicate nivele din ultimii patru ani după rapoarte privind avarierea unor mari topitorii din regiunea Golfului.

Cotația de referință a aluminiului pe London Metal Exchange a crescut cu aproape 5% până la $3,453 pe tonă, după ce a atins un maxim intraday de $3,492.

Creșterea apropie prețurile de maximul record de $4,073.50 pe tonă înregistrat în martie 2022, în urma conflictului dintre Rusia și Ucraina.

Aluminium Bahrain, care operează cea mai mare topitorie de pe un singur sit din lume, a declarat că evaluează amploarea daunelor cauzate de atacuri.

Între timp, Emirates Global Aluminium a raportat „daune semnificative” la facilitățile sale.

La începutul lunii, Aluminium Bahrain anunțase deja planuri de a închide linii de topire care reprezintă aproape 19% din capacitatea sa, strângând și mai mult oferta.

Perturbarea Strâmtorii Hormuz adaugă presiune

Transporturile de export de aluminiu către SUA și Europa au devenit deja restricționate de la închiderea Strâmtorii Hormuz, care nu este doar o arteră cheie pentru comerțul global cu petrol și gaze naturale lichefiate, ci și pentru metalele industriale, inclusiv aluminiul.

O perturbare prelungită ar putea bloca atât importurile de alumină, cât și exporturile de aluminiu ale producătorilor din Golf, restrângând semnificativ oferta globală.

Orientul Mijlociu reprezintă aproximativ 9% din producția globală de aluminiu și acoperă circa 18% din cerere în afara Chinei.

Soni Kumari de la ANZ a remarcat că Orientul Mijlociu a devenit un nod critic pentru producția și exporturile de aluminiu în ultimul deceniu, adăugând că, cu cât Strâmtoarea Hormuz rămâne mai mult perturbată, cu atât va crește presiunea ascendentă asupra prețurilor.

Piața era deja fragilă înainte de conflict

Specialiștii din industrie spun că piața aluminiului era deja într-un deficit structural înainte de conflict, făcând-o deosebit de vulnerabilă la perturbări ale ofertei.

„Loviturile Iranului asupra fabricilor de aluminiu din Orientul Mijlociu amenință să trimită o piață fragilă în criză, ridicând perspectiva unor prețuri-record,” au declarat analiștii de la Britannia Global Markets.

„Impactul conflictului este amplificat deoarece constrângerile asupra producției în alte părți au erodat stocurile globale, lăsând piața cu puțin tampon în fața şocurilor.”

Analiștii avertizează că efectul este amplificat de nivelurile deja scăzute ale stocurilor.

Stocurile deținute în depozitele aprobate de London Metal Exchange au scăzut cu mai mult de 60% de la luna mai a anului trecut, până la circa 418,675 tone.

Primele pentru livrare imediată au crescut, de asemenea, diferența dintre contractele cash și cele pe trei luni urcând peste $60 pe tonă, cel mai ridicat nivel din 2007, indicând o strângere acută a ofertei pe termen scurt.

Analiștii de la ING au avertizat că o perturbare severă și prelungită ar putea împinge prețurile aluminiului peste $4,000 pe tonă, apropiindu-se de niveluri-record.

Se resimt efecte globale

Creșterea prețurilor a avut un efect de undă pe piețele de capital globale, producătorii de aluminiu din India înregistrând de asemenea creșteri luni.

Acțiunile Hindalco Industries, National Aluminium Company și Vedanta au crescut cu până la 7% înainte de a-și reduce câștigurile mai târziu în sesiune.

Privind înainte, analiștii spun că companii precum Alcoa ar putea beneficia de marje îmbunătățite dacă prețurile aluminiului se vor menține la un nivel mai ridicat.

Ceea ce a început ca o vânzare largă determinată de temeri legate de cerere s-ar putea transforma acum într-un vânt favorabil, pe măsură ce constrângerile de ofertă remodelează dinamica pieței.

Totuși, foarte mult va depinde de durata perturbării geopolitice, tensiunile prelungite fiind susceptibile să întrețină volatilitatea atât pe piețele de mărfuri, cât și pe cele de acțiuni.