Peso chilian scade în pofida excedentului; FX LatAm resimte presiunea dolarului

Monedele și acțiunile din America Latină au revenit, pe măsură ce escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu și un dolar mai puternic în ansamblu i-au îndepărtat pe investitori de activele riscante, peso-ul chilian fiind printre cele mai afectate, în ciuda unor date care arătau un excedent comercial mai mare decât se anticipase.

Un indice MSCI care urmărește acțiunile listate public din regiune a scăzut cu 0.57%, îndreptându-se spre a treia sesiune consecutivă de scăderi.

Acțiunile companiilor listate local au fost, de asemenea, în scădere pe toate segmentele.

Excedentul comercial al Chile nu susține peso-ul

Chile a înregistrat în martie un excedent comercial de $3.06 billion, depășind așteptările analiștilor de $2.65 billion, pe măsură ce exporturile de mărfuri, inclusiv cuprul, au depășit importurile de bunuri industriale.

Datele peste așteptări au făcut însă puțin pentru a susține peso-ul, deoarece aversiunea față de risc legată de conflictul din Orientul Mijlociu și forța dolarului au copleșit orice semnal intern pozitiv.

Mișcarea reflectă mai mult decât un episod standard de aversiune la risc, potrivit lui Andres Abadia, economist-șef pentru America Latină la Pantheon Macroeconomics.

"A fost expusă o vulnerabilitate structurală la șocuri simultane ale petrolului și dolarului american, iar perspectivele pe termen scurt par foarte dificile", a spus el.

Banca centrală a Chile și-a păstrat politica de dobânzi pe o poziție neutră, deși majorarea costurilor combustibililor este de așteptat să adauge presiune inflaționistă în lunile următoare.

Mexic atinge un nou minim pe fondul înrăutățirii sentimentului

Peso-ul mexican a scăzut la un nou minim în raport cu dolarul, coborând cu 0.67% la 44.30 pe dolar, trăgând indicele monedelor din America Latină în jos cu 0.28%.

Bursa din Mexic a scăzut pentru a treia sesiune consecutivă, pierzând 1.08%.

Colombia se apreciază ușor pe fondul divergenței de politică

Peso-ul columbian a sfidat tendința regională, urcând cu 0.12% după ce banca centrală a țării a majorat ratele dobânzilor în ciuda opoziției guvernului.

Majorarea ratelor este de așteptat să atragă fluxuri de capital, deși conflictul de politici dintre banca centrală și guvern a adăugat incertitudine în privința credibilității instituționale a Columbiei.

Brazilia, Argentina și mișcări mai largi pe piețele emergente

Realul Braziliei a scăzut cu 0.59%, iar peso-ul Argentinei s-a depreciat cu 0.07%.

Presiunea mai largă asupra monedelor piețelor emergente s-a extins dincolo de America Latină, rupia indoneziană scăzând sub 17,100 pe dolar pentru prima dată, iar pierderi fiind înregistrate și în lira turcească, rupia indiană, randul sud-african, dolarul taiwanez și peso-ul filipinez.

Slăbiciunea prețurilor la energie a agravat vânzările, pe măsură ce investitorii au redus expunerea la active cu risc la nivel global.

Geopolitica îi menține pe investitori prudenți

Conflictul din Orientul Mijlociu, ajuns acum în a șasea săptămână, continuă să domine sentimentul piețelor.

Dolarul puternic rămâne cea mai imediată sursă de presiune asupra activelor cu risc din regiune, investitorii așteptând semnale mai clare privind traiectoria conflictului și implicațiile sale pentru oferta globală de petrol înainte de a-și repoziționa pozițiile.