Se va redresa vreodată prețul acțiunilor Blue Owl? Merită să prinzi cuțitul care cade?

Prețul acțiunilor Blue Owl a continuat puternicului trend descendent luni, pe măsură ce îngrijorările legate de industria creditului privat s-au accelerat. A scăzut la $8.45 luni, în scădere semnificativă față de maximul istoric de $25, o depreciere care a șters miliarde de dolari din valoare.

Acțiunile Blue Owl s-au prăbușit pe fondul temerilor privind creditul privat 

Prețul acțiunilor OWL a fost lovit puternic în acest an, confruntându-se cu dublul efect al răscumpărărilor în creștere și al încetinirii fluxurilor de intrare.

Îngrijorările au început anul trecut, când compania a încercat să fuzioneze două fonduri: Blue Owl Corporation II (OBDC II) și Blue Owl Capital Corporation (OBDC), care avea aproximativ $17 miliarde. Tranzacția a fost problematică deoarece fondul mai mare tranzacționa la un discount de 20% față de NAV, o mișcare care ar fi generat o pierdere mare pentru investitorii OBDC II.

Criza s-a amplificat săptămâna aceasta după ce compania a suspendat răscumpărările într-un fond-cheie de credit privat și a vândut o parte din active pentru a plăti acționarii. 

Mai ales, există îngrijorări că majoritatea fondurilor de credit privat ale Blue Owl sunt investite în companii din industria software, care este perturbată de boom-ul industriei inteligenței artificiale.

Acest lucru explică de ce și alte companii din sectorul creditului privat, precum Ares, Blackstone și KKR, au continuat să înregistreze retrageri substanțiale în ultimele luni. De exemplu, unul dintre fondurile Blue Owl a avut răscumpărări de peste 15% în ultimul trimestru.

Prin urmare, afacerea Blue Owl se va confrunta probabil cu provocarea principală a creșterii fluxurilor de ieșire și a intrărilor slabe. Companiile din industria creditului privat și a capitalului privat generează sume substanțiale prin taxele aplicate asupra activelor administrate.

În cazul său, compania a încheiat ultimul trimestru cu peste $307 miliarde în active, $187 miliarde în AUM care plătesc taxe și $222 miliarde în capital permanent.

Rezultatele recente arătau că afacerea Blue Owl a atras $42 miliarde în capital propriu anul trecut, în creștere cu 50% față de anul precedent. Strângerile de fonduri pentru produsele dedicate gestionării averilor au crescut cu 58%. Venitul din management a urcat la $755 milioane în trimestrul patru, de la $631 milioane în aceeași perioadă a anului anterior.

Întrebarea pentru investitori este, prin urmare, dacă prețul acțiunilor Blue Owl se va recupera de la minimele istorice actuale. Cel mai probabil scenariu este ca acțiunea să rămână volatilă pe termen previzibil, pe măsură ce persistă temerile legate de industrie. 

Acțiunea se va redresa apoi, posibil în 2027, pe măsură ce temerile încep să se diminueze. Un catalizator important pe termen scurt va fi raportarea câștigurilor, care va apărea pe April 30th. Analiștii anticipează că rezultatele vor arăta o scădere a veniturilor la $700 milioane în Q1.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Blue Owl 

Grafic OWL | Sursa: TradingView 

Prețul acțiunilor OWL a căzut în ultimele luni. Această retragere a fost în linie cu predicția noastră, în care semnalam formarea unui model cap și umeri.

Acțiunea a continuat să scadă sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA). În același timp, Indicatorul Direcțional Mediu (ADX) a sărit la 40, un semn că tendința descendentă câștigă impuls.

Indicele de Forță Relativă (RSI) și indicatorii MACD au continuat să scadă. Prin urmare, acțiunea va continua probabil să scadă, posibil până la nivelul cheie de suport la $5. Apoi se va redresa mai târziu în acest an sau în 2027, pe măsură ce persistă temerile din industria creditului privat.