Levi's: pop-culture cu Carolyn Bessette revigorează 517; acțiunile +12%

Ultimele rezultate trimestriale ale producătorului iconic de denim Levi Strauss ascundeau o 'Love Story'.

Pe măsură ce brandul de denim a raportat cea mai puternică creștere trimestrială a veniturilor din aproape patru ani, consumatorii ignorând majorările de preț determinate de tarife, CEO-ul a spus că unul dintre stilurile sale de bază își recăpătase popularitatea după ce a apărut într-un serial de succes difuzat de FX și Hulu despre relația dintre John F. Kennedy Jr. și Carolyn Bessette.

"Un alt exemplu elocvent al forței organice a segmentului nostru de bază este creșterea de 25% a iconicului nostru model 517, purtat celebru de Carolyn Bessette și prezentat în mod proeminent în serialul popular 'Love Story'," a spus CEO-ul Levi's, Michelle Gass, în timpul apelului de rezultate de marți seară.

Segmentul de pantaloni al companiei a crescut cu 7% în trimestru, stimulat de noi oferte de produse și reinterpretări ale stilurilor sale de bază, a spus Gass în timpul apelului cu analiștii.

Acțiunile Levi Strauss au înregistrat miercuri o creștere puternică, de aproximativ 12%.

Rezultate puternice susținute de creșterea DTC

Pentru primul trimestru fiscal încheiat la 1 martie, Levi Strauss a raportat câștiguri ajustate pe acțiune de 42 de cenți, față de 38 de cenți cu un an în urmă și peste așteptările analiștilor de 37 de cenți.

Veniturile au crescut cu 14% la $1.74 billion, depășind prognoza de $1.65 billion.

Creșterea a fost susținută de performanța solidă atât în canalele direct-to-consumer, cât și în cele en-gros.

Vânzările prin magazinele și platformele online proprii ale companiei au crescut cu 16%, în timp ce veniturile din angro au crescut cu 12%.

În schimb, marja operațională a scăzut la 11.4%, reflectând costuri mai mari legate de tarife și cheltuieli sporite pentru publicitate.

Puterea de stabilire a prețurilor compensează impactul tarifelor

În pofida tarifelor de aproximativ 10% la importurile în Statele Unite, Levi Strauss a reușit să mențină cererea în timp ce a majorat prețurile și a redus discounturile.

„Cererea nu a fost afectată de prețurile mai mari, iar noi estimăm că beneficiile se vor materializa mai pe deplin începând din F2Q,” a spus Rick Patel, analist la Raymond James.

Analiștii de la Jefferies au evidențiat, de asemenea, tendințe de cerere rezistente în prima jumătate a anului, observând că consumatorii au rămas, în mare parte, neafectați de prețurile mai ridicate.

Concentrarea companiei pe controlul costurilor, inclusiv prin simplificarea ofertei de produse și gestionarea personalului, ar trebui să susțină marjele pe termen lung.

Previziuni revizuite în creștere, cu optimism prudent

Levi Strauss și-a majorat prognoza pentru întregul an, estimând o creștere a veniturilor nete pentru exercițiul fiscal 2026 de 5.5%–6.5%, comparativ cu previziunea anterioară de 5%–6%.

Previziunea revizuită se aliniază, în mare măsură, cu așteptările pieței.

Revizuirea reflectă încrederea în cererea continuă pentru categoriile denim și în forța afacerii sale direct-to-consumer.

Totuși, analiștii au remarcat că perspectiva companiei, în special pentru piața americană, rămâne prudentă.

Acest lucru sugerează riscuri potențiale generate de incertitudinea macroeconomică, inclusiv creșterea prețurilor la combustibili legată de tensiuni geopolitice.

„Rezultatele peste așteptări ale Levi's și comentariile optimiste ies în evidență în contextul incertitudinii macroeconomice și al îngrijorărilor privind cheltuielile discreționare,” a spus Michael Gunther de la Consumer Edge.

Evaluare și poziționare competitivă

Acțiunile Levi Strauss au crescut cu peste 75% în ultimele 12 luni, susținute de execuție consecventă și de îmbunătățirea fundamentelor cererii.

Acțiunea se tranzacționează în prezent la un raport preț-câștig estimat (forward P/E) de 12.91, comparativ cu 19.23 pentru Ralph Lauren și 9.68 pentru American Eagle.