Asia apelează la GPL din SUA pe fondul scăderii exporturilor din Orientul Mijlociu

Cei mai mari importatori de gaz petrolier lichefiat din Asia, inclusiv India și China, își schimbă rapid strategiile de aprovizionare, pe măsură ce perturbările în livrările din Orientul Mijlociu restrâng disponibilitatea și împing prețurile la niveluri fără precedent, potrivit analiștilor și traderilor.

Orientul Mijlociu, tradițional principalul furnizor regional de GPL folosit pentru gătit și ca materie primă pentru uzinele petrochimice, a înregistrat o scădere bruscă a exporturilor după izbucnirea conflictului dintre SUA/Israel și Iran la sfârșitul lunii februarie.

Șocul de aprovizionare rezultat a forțat cumpărătorii din întreaga Asie să caute cargouri alternative, în special din regiunea Americilor.

Datele firmei de analiză Kpler arată că exporturile de GPL din Orientul Mijlociu au scăzut cu 73%, la 419.000 de barili pe zi în martie, comparativ cu luna precedentă.

Scăderea bruscă a declanșat o creștere puternică a primelor spot pentru propan și butan.

Potrivit agenției de prețuri Argus, primele spot pentru cargourile cu încărcare în aprilie din Golful Persic au urcat la un record de 250 USD pe tonă metrică peste swap-urile de preț pe contractul saudit din martie, pe 30 martie.

Saudi Aramco a răspuns, de asemenea, în contextul înăspririi pieței, majorând semnificativ prețurile sale oficiale de vânzare pentru aprilie.

Compania a majorat prețul propanului cu 205 USD pe tonă, până la 750 USD, în timp ce butanul a urcat cu 260 USD pe tonă, până la 800 USD.

Importatorii diversifică strategiile de aprovizionare

Pe măsură ce aprovizionarea din Golf se strânge, importatorii cheie își diversifică activ mixul de surse.

Vasudev Balagopal, șef global al tranzacționării petrochimice la Marex, a declarat: "Importatori cheie, precum India, își diversifică activ strategiile de aprovizionare, crescând achizițiile din SUA, Norvegia, Canada și alte regiuni, alături de livrările rămase din Golf."

Pentru a acoperi deficitul, exporturile de GPL ale SUA sunt anticipate să urce la un nivel-record de 2,7 milioane bpd în aprilie, iar aproximativ 1,8 milioane bpd sunt destinate Asiei, înregistrând o creștere de 14% față de martie, potrivit datelor preliminare Kpler.

Această creștere a cererii a împins, de asemenea, taxele terminale spot din Golful SUA pentru propan și butan la niveluri-record de 273.525 USD și, respectiv, 240.09 USD pe tonă, la 19 martie, conform datelor Argus.

Constrângeri de capacitate și provocări logistice

În ciuda fluxurilor sporite din SUA, participanții la piață avertizează că oferta americană nu poate înlocui integral volumele din Orientul Mijlociu.

Greg Bower, broker la New Stone, a menționat că terminalele de export din SUA funcționau deja aproape de capacitate înainte de conflict.

În plus, persistă provocări logistice.

Transportul cargourilor de GPL de la coasta Golfului SUA până în Asia durează peste 30 de zile, semnificativ mai mult decât tranzitul de aproximativ două săptămâni din Orientul Mijlociu.

Acest timp de livrare prelungit pune presiune pe lanțurile de aprovizionare deja tensionate.

Incertitudinea privind redeschiderea strategicului Strâmtoarea Hormuz, într-un context de armistițiu fragil în care este implicat Iranul, complică în continuare dinamica aprovizionării.

Erodarea cererii și reduceri ale producției

Criza de aprovizionare a început să afecteze cererea în întreaga Asie. Analiștii au raportat că disponibilitatea restrânsă a GPL a condus la reduceri ale producției în rândul producătorilor petrochimici și la scăderea consumului.

Rystad Energy a estimat că cererea de GPL din partea crackere-lor cu abur regionale a scăzut cu aproximativ 135.000 bpd în martie față de nivelurile din februarie.

Firma se așteaptă la reduceri suplimentare de 35.000 bpd în aprilie și 11.000 bpd în mai.

În China, instalațiile de dehidrogenare a propanului, care deja operau la 60–65% din capacitate din cauza marjelor slabe, ar urma să reducă utilizarea cu încă cinci puncte procentuale în aprilie.

India a înregistrat, de asemenea, un impact notabil asupra consumului casnic, cererea de gaz pentru gătit scăzând cu aproximativ 205.000 bpd în martie.

Analistul Rystad Manish Sejwal a spus: "Situația aprovizionării din India se îmbunătățește treptat, dar penuriile persistă chiar și după ce cargourile pe distanțe lungi sosesc în India din locuri îndepărtate precum Argentina și SUA."

Perspectiva rămâne incertă

Deși se prevede o oarecare ameliorare pe măsură ce sosesc sursele alternative, analiștii avertizează că piața va rămâne strânsă pe termen scurt.

Rystad se așteaptă ca cererea de GPL din India să se redreseze începând din aprilie, pierderile reducându-se cu aproximativ 70.000 bpd.

Totuși, persistența incertitudinilor geopolitice și a blocajelor logistice este susceptibilă să mențină presiunea atât asupra ofertei, cât și asupra prețurilor, prelungind presiunea asupra piețelor energetice din Asia.