De ce cresc astăzi acțiunile Rolls-Royce și ce urmează

Prețul acțiunilor Rolls-Royce a rămas stabil în ultimele zile, pe măsură ce temerile legate de industria aviației civile s-au atenuat modest, semnalând că impactul perturbărilor de călătorie nu va fi la fel de sever precum se anticipa. Acțiunile RR au urcat la 1,315p marți, în creștere accentuată față de minimul anului de 1,080p.

Prețul acțiunilor Rolls-Royce crește pe măsură ce industria aviației civile se stabilizează

Acțiunile RR s-au numărat printre cele mai afectate de tensiunile în curs din Orientul Mijlociu. Principalul motiv este că majoritatea clienților săi — în special companiile aeriene expuse pe piața din Orientul Mijlociu — au fost nevoite să anuleze unele zboruri pe măsură ce cererea a scăzut.

Acest lucru este important din cauza modului în care Rolls-Royce generează majoritatea veniturilor. Deși este cunoscută pentru fabricarea de motoare, cea mai mare parte a veniturilor provine din întreținerea acelor motoare prin contracte de servicii pe termen lung.

Aceste contracte asigură că veniturile vin în principal atunci când motoarele sunt în zbor. Prin urmare, principalele riscuri sunt crize geopolitice, precum războiul din Iran, o problemă a motoarelor, așa cum s-a observat acum câțiva ani, și un eveniment major de tip „lebădă neagră”, precum pandemia COVID-19.

Prin urmare, prețul acțiunilor Rolls-Royce se descurcă bine, iar probabilitatea ca războiul să se încheie curând crește. Acest lucru explică prăbușirea prețurilor țițeiului în ultimele zile, chiar și după ce președintele Donald Trump a început blocada Strâmtorii Hormuz.

Încheierea războiului va duce la scăderea prețurilor la kerosen pe măsură ce Strâmtoarea Hormuz se redeschide. Toate acestea vor conduce la scăderea prețurilor la aluminiu pe măsură ce producția crește. Prețurile mai mici la aluminiu înseamnă marje de profit mai mari pentru Rolls-Royce Holdings.

Războiul din Iran a intervenit când redresarea accelera

Războiul din Iran a venit într-un moment în care redresarea companiei accelera. O companie pe care actualul CEO a numit-o „o platformă în flăcări” a devenit una dintre cele mai performante din Londra, cu acțiunile în urcare cu procente în trei cifre.

Cifrele rezultatelor recente au arătat că ritmul de creștere al companiei s-a accelerat anul trecut, o tendință care se poate intensifica, cu condiția să nu apară evenimente majore precum un nou război.

Aceste cifre arătau că veniturile anuale au sărit la £20 billion anul trecut, de la £17.8 billion cu un an înainte. În mod similar, profitul operațional a crescut de la £2.8 billion la £3.4 billion, depășind estimările conducerii.

Creșterea a fost determinată de divizia de aviație civilă, care reprezintă peste 50% din veniturile anuale. Afacerile din domeniul apărării și cel energetic se descurcă bine și beneficiază de impulsuri favorabile majore. De exemplu, războiul din Iran și tensiunile dintre SUA și Europa vor conduce la creșterea cheltuielilor pentru apărare.

Divizia de energie va beneficia de boom-ul în curs al inteligenței artificiale. Într-o declarație recentă, conducerea a spus că lucrează la un produs energetic conceput special pentru centrele de date. De asemenea, afacerea cu reactoare modulare mici va continua să prospere în anii următori.

Mai important, conducerea a majorat prognozele pe termen înainte, cu așteptări conform cărora profitul subiacen va fi între £4.0–£5.2bn, iar fluxul de numerar liber între £5.0–£5.3bn.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Rolls-Royce

Grafic acțiuni RR | Sursa: TradingView

Redresarea în curs a prețului acțiunilor Rolls-Royce este în linie cu previziunea noastră recentă, în care am menționat formarea unui model „falling wedge” (clin descendent), compus din două linii de trend descendente și convergente. Această revenire a avut loc pe măsură ce cele două linii se apropiau de confluenta lor.

Acțiunile Rolls-Royce se află ușor deasupra mediilor mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA), un semn că tauriștii sunt în control. Prin urmare, scenariul cel mai probabil este continuarea ascensiunii, posibil către maximul istoric de 1,420p. Un avans peste acest nivel ar indica noi câștiguri către nivelul psihologic de 1,500p.