Indicele Nikkei 225 scade după atingerea unui nivel cheie: de ce și ce urmează

Indicele Nikkei 225 a scăzut cu peste 0,80% vineri, 17 aprilie, pe măsură ce raliul recent a luat o pauză. De asemenea, a retrogradat după ce FMI a îndemnat Banca Japoniei (BoJ) să majoreze ratele dobânzilor, iar riscul de război a rămas prezent. A coborât la ¥58,930, cu câteva puncte sub maximul istoric de ¥59,600. 

Acest articol analizează de ce indicele Nikkei scade și la ce să ne aşteptăm în săptămânile sau lunile următoare, pe măsură ce indicatorii tehnici transmit semnale mixte.

Nikkei 225 scade în contextul realizării de profituri, pe fondul prețurilor ridicate la energie

Un motiv principal pentru scăderea acțiunilor japoneze este faptul că investitorii își realizează pur și simplu profiturile după raliul recent. Este frecvent ca un activ să se retragă chiar și într-o piață bull puternică.

În acest caz există riscul ca războiul din Iran să continue, în ciuda declarației lui Donald Trump că negocierile decurg bine. Iranul a avertizat că ar putea încerca să blocheze Marea Roșie, o acțiune care ar amplifica tensiunile. 

În același timp, Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă, o situație care s-a înrăutățit în această săptămână când SUA a anunțat un blocaj în Strâmtoarea Hormuz. Acest blocaj înseamnă că volumul petrolului care ajunge în Japonia s-a redus substanțial în ultimele zile. 

Japonia și alte țări asiatice sunt puternic expuse conflictului din Iran din cauza cantității mari de țiței pe care o importă din Golful Persic. 

FMI cere Băncii Japoniei să majoreze dobânzile

Indicele Nikkei 225 scade și pe măsură ce probabilitatea ca Banca Japoniei (BoJ) să majoreze ratele dobânzilor crește. Într-o declarație din această săptămână, Fondul Monetar Internațional (FMI) a afirmat că banca poate încă să majoreze dobânzile. De asemenea, se așteaptă ca inflația să se îndrepte spre ținta băncii până la sfârșitul anului viitor. Un oficial al FMI a spus:

"În Japonia, rata de politică monetară este proiectată să crească treptat, cu un ritm ușor mai accelerat decât se estima în octombrie 2025, către un nivel neutru de circa 1,5%."

BoJ a adoptat o poziție mai degrabă agresivă decât alte bănci centrale, majorând dobânzile de mai multe ori. Rata se situează acum la 0,75%, cel mai ridicat nivel din peste trei decenii, iar analiștii anticipează o nouă creștere în aprilie.

Istoric, piața de acțiuni tinde să rămână în urma când o bancă centrală majorează dobânzile, deoarece acest lucru tinde să crească randamentele obligațiunilor guvernamentale pe termen scurt.

Nikkei 225 s-a retras după ce a atins o rezistență cheie

Grafic NI225 Index | Sursa: TradingView

Totodată, indicele Nikkei 225 scade după ce a urcat la un nivel de rezistență crucial. A ajuns la nivelul de rezistență cheie de ¥59,297, care a coincis cu cel mai înalt punct din februarie. 

O privire mai atentă arată că indicele a format două modele potențiale. În sens pozitiv, a format un model „cup-and-handle” (cană cu mâner), compus dintr-un fund rotunjit și o perioadă de consolidare. În majoritatea cazurilor, acest model conduce de regulă la câștiguri suplimentare.

Pe de altă parte, ar putea fi un model dublu vârf (double-top), caracterizat prin două ascendențe și o linie a gâtului — care, în acest caz, se află la 80,430, cel mai scăzut nivel în martie anul acesta. Prin urmare, dacă este un double-top, înseamnă că ar putea urma o retragere. 

Același lucru este valabil și în cazul unui model cup-and-handle. După finalizarea secțiunii „cană”, indicele se poate retrage în timp ce se formează secțiunea „mâner”. 

Un avans complet peste nivelul de rezistență cheie la 60,000 va indica noi câștiguri, deoarece va anula modelul double-top.