MSTR conduce raliul acțiunilor legate de cripto după avansul Bitcoin

Acțiunile Strategy Inc. (anterior cunoscută ca Microstrategy) au crescut puternic miercuri, conducând avansurile în rândul acțiunilor legate de cripto, pe măsură ce redresarea prețului Bitcoin a îmbunătățit sentimentul în întreg sectorul.

Acțiunea, adesea considerată un proxy cu efect de levier pentru cea mai mare criptomonedă din lume, s-a apreciat cu aproape 9.4%, extinzând o serie puternică de creșteri de la începutul conflictului din Iran.

Raliul survine în contextul în care Bitcoin a urcat la un maxim de 11 săptămâni, susținut de relaxarea tensiunilor geopolitice după ce Donald Trump a prelungit un armistițiu între Statele Unite și Iran.

Mișcarea a contribuit la restabilirea apetitului pentru risc, atrăgând fluxuri înapoi către activele digitale și acțiunile conexe.

Coinbase și Robinhood urcă, urmând evoluția Bitcoin

Raliul mai larg al titlurilor legate de cripto a urmat avansului Bitcoin până la circa $78,259 în ultimele 24 de ore.

Analiștii au spus că explozia acțiunilor legate de active digitale s-a datorat în mare parte impulsului criptomonedei.

„Toate câștigurile pentru acțiunile legate de cripto s-au datorat Bitcoin,” Iliya Kalchev, analist la Nexo, a declarat pentru Barron's.

A adăugat că „tranzacționarii iscusiți, în căutare de alternative la activele digitale, au ales acțiunile cripto.”

Alături de Strategy, acțiunile Coinbase au urcat cu 6.4%, în timp ce Robinhood a câștigat aproximativ 3%.

Indicele S&P 500 s-a apreciat de asemenea, urcând cu 0.7% în tranzacțiile de la deschidere, reflectând o îmbunătățire a sentimentului investitorilor.

Raliul subliniază cât de strâns urmăresc titlurile legate de cripto mișcările Bitcoin, adesea amplificând câștigurile în fazele ascendente din cauza expunerii operaționale și în bilanț la activ.

Geopolitica influențează apetitul pentru risc

Extinderea armistițiului de către Trump a urmat unei perioade de incertitudine legate de eforturile diplomatice, inclusiv anularea călătoriei planificate în Pakistan a vicepreședintelui JD Vance pentru discuții legate de Iran.

Deși vizita abortată a evidențiat riscuri persistente, pauza în ostilități a fost suficientă pentru a impulsiona activele cu risc.

Ryan Lee, analist-șef la Bitget, a spus că piețele ar putea înregistra noi creșteri dacă tensiunile se vor calma mai hotărât.

„Orice progres diplomatic pozitiv ar putea... cataliza un raliu amplu în domeniul cripto și al acțiunilor,” a spus el, avertizând în același timp că „prudența pe termen scurt este justificată până când vor apărea semnale mai clare.”

De ce Strategy a depășit Bitcoin și aurul

Performanța recentă a Strategy a depășit chiar și pe cea a Bitcoin.

De la începutul războiului din Iran, acțiunile companiei au crescut cu aproximativ 33%, comparativ cu un avans de aproximativ 20% pentru Bitcoin.

Mișcarea exagerată a acțiunii evidențiază faptul că este o expunere cu beta ridicat pe criptomonedă.

Compania, condusă de președintele executiv Michael Saylor, deține aproximativ 815,000 de bitcoini, ceea ce o face cel mai mare deținător corporativ al acestui activ digital.

Valoarea sa este, prin urmare, foarte sensibilă la mișcările prețului Bitcoin.

Interesant, atât Bitcoin, cât și Strategy au depășit și aurul în perioada conflictului, punând sub semnul întrebării ipotezele tradiționale despre activele de refugiu.

Un raport MarketWatch a sugerat că schimbarea poziționării investitorilor poate explica tendința.

Potrivit raportului, aurul fusese una dintre cele mai aglomerate poziții între managerii de fonduri la începutul acestui an.

Totuși, pe măsură ce volatilitatea a crescut după izbucnirea ostilităților, investitorii au început să-și lichideze pozițiile, inclusiv tranzacții care combinau poziții long pe aur cu expunere short pe Bitcoin.

Factori tehnici și poziționarea investitorilor

Participanții la piață au indicat, de asemenea, dinamici tehnice care susțin raliul.

În raportul MarketWatch, Stephen Coltman, șef macro la 21Shares, a observat că interesul short în Strategy, deși semnificativ la aproximativ 11% din free float, nu este neobișnuit de ridicat în termeni istorici.

A adăugat că strategiile de tranzacționare anterioare, cum ar fi așa-numitul basis trade care implica poziții long pe Bitcoin și short pe Strategy, au devenit mai puțin proeminente pe măsură ce primele de evaluare s-au îngustat.

Trecerea Strategy către emiterea de acțiuni preferențiale pentru a finanța achizițiile de Bitcoin a modificat, de asemenea, dinamica sa de piață.

Coltman a sugerat că abilitatea Bitcoin de a menține niveluri-cheie de preț între $60,000 și $70,000 a jucat un rol crucial în restabilirea încrederii investitorilor.

Cu prețurile deplasându-se acum decisiv în sus, sentimentul față de Bitcoin și Strategy s-a îmbunătățit.

Profitabilitatea legată de nivelurile Bitcoin

Perspectivele financiare ale Strategy rămân strâns legate de traiectoria Bitcoin.

Costul mediu de achiziție al companiei este estimat la aproximativ $75,500 pe monedă, ceea ce face profitabilitatea foarte sensibilă la mișcările de preț.

Pe măsură ce Bitcoin se mișcă mai sus de acel prag, probabilitatea câștigurilor nerealizate crește, consolidând încrederea investitorilor în acțiune.

În schimb, orice declin accentuat ar putea inversa rapid sentimentul.