Previzualizare rezultate Intel: opțiunile indică o reacție „sell the news”

Intel (NYSE: INTC) a urcat semnificativ înainte de rezultatele din trimestrul I pe April 23^rd, acțiunile producătorului de semiconductori fiind în prezent în creștere cu aproximativ 60% față de începutul acestei luni.

Consensul este pentru ca INTC să raporteze $12.42 billion în venituri – reprezentând un ușor declin de 2.2% anul peste an. Totuși, se estimează un câștig de 2 cenți pe acțiune, în creștere remarcabilă cu 90%.

Totuși, traderii de opțiuni se poziționează pentru o reacție de tip „sell the news” la acțiunile Intel în această săptămână, mizând că evaluarea producătorului de cipuri a depășit redresarea sa fundamentală.

Unde indică datele despre opțiuni că se îndreaptă acțiunile Intel

Conform Barchart, raportul put-to-call pentru contractele care expiră pe April 24^th este în prezent de 1.13 – semnalând o tendință puternic descendentă.

Prețul mai scăzut al acelor contracte opțiune, în jur de $60, sugerează că acțiunile INTC ar putea scădea cu până la 9% imediat după publicarea rezultatelor din trimestrul I ale companiei.

Practic, piața derivatelor pare să creadă că orice mic impediment, în special în ceea ce privește estimările viitoare, ar putea declanșa o vânzare bruscă a acțiunilor Intel până la sfârșitul acestei săptămâni.

La această presiune tehnică se adaugă indicele de forță relativă (RSI) al firmei – care a urcat recent în jurul valorilor din zona joasă a intervalului 70.

Ce trebuie urmărit în raportul Intel pentru trimestrul I

Tranziția Intel către o cultură „engineering-first” sub conducerea CEO-ului Lip-Bu Tan a primit validări de profil înalt – cel mai notabil prin proiectul Terafab cu Elon Musk și consolidarea legăturilor cu Google.

Dar piața rămâne sceptică în privința randamentului financiar. Investitorii nu mai caută doar „nume” pe o listă; ei solicită dovezi clare privind randamentul (yield) și stabilitatea marjelor.

Dacă raportul pentru trimestrul I va arăta că ramparea procesului 18A cannibalizează efectiv marjele sau dacă segmentul Data Center and AI (DCAI) înregistrează o erodare suplimentară în fața concurenței, creșterea recentă a acțiunilor Intel va fi considerată prematură.

Pentru ca INTC să-și mențină câștigurile meteoritice, Tan trebuie să treacă dincolo de parteneriate și să demonstreze că firma poate produce efectiv aceste cipuri la o scară care să oprească hemoragia de miliarde de dolari din segmentul foundry.

Care este ratingul consensului pentru acțiunile INTC

Investitorilor li se recomandă prudență în poziționarea pe acțiunile INTC și din cauza faptului că raportul P/E cu trei cifre nu lasă spațiu pentru eroare.

Tranzacționând la un premium față de mediile istorice, Intel este evaluată ca o poveste de „turnaround” perfectat, însă situațiile sale financiare reflectă în continuare o companie aflată în mijlocul unei tranziții costisitoare și riscante.

În special, investitorii se tem că cheltuielile de capital masive necesare pentru a concura cu TSMC vor continua să apese asupra fluxului de numerar liber al firmei pentru ani de zile.

Și Wall Street pare să fie de acord, conform ratingului consensual „hold” pentru INTC.

Analiștii au în prezent un preț-țintă mediu de $53 pentru producătorul de semiconductori, indicând un potențial de scădere de aproximativ 20% față de nivelul actual.