USD/JPY: Prognoza yenului japonez pe fondul creșterii inflației din cauza războiului Iran-SUA

Yenul japonez a continuat să se deprecieze în raport cu dolarul american, pe fondul creșterii prețurilor la energie și după publicarea raportului național privind inflația. Cursul USD/JPY a urcat la 159.7, la câteva puncte sub maximul din acest an de 160.43.

Inflația din Japonia urcă pe fondul scumpirii țițeiului

Un raport publicat vineri arată că prețurile de consum din Japonia au crescut în martie, pe măsură ce conflictul SUA‑Iran a continuat.

Raportul a arătat că indicele general al prețurilor de consum (CPI) a urcat de la 1.3% în februarie la 1.5% în martie. Inflația de bază, care exclude componentele volatile ale alimentelor și energiei, a crescut de la 1.6% la 1.8%.

Deși inflația din Iran este mult mai scăzută decât cea din Statele Unite și alte țări, este substanțial ridicată pentru standardele Japoniei. Istoric, Japonia a avut o perioadă îndelungată cu inflație sub 1%.

Agenția de statistică a Japoniei a indicat creșterea costurilor de transport, care a înregistrat cea mai rapidă majorare din ultimele patru luni. Prețurile bunurilor pentru gospodărie au crescut, de asemenea, în decursul lunii.

Situația se va înrăutăți probabil în aprilie, deoarece prețurile țițeiului au continuat să crească în această lună. Brent, reperul global, a urcat la $106 de la minimul de $85 al acestei luni. West Texas Intermediate a sărit, de asemenea, la aproape $100.

Japonia este acum forțată să cumpere mai mult petrol din alte surse, inclusiv din Statele Unite, unde exporturile au crescut puternic în această lună. Istoric, Iranul s-a bazat în mare măsură pe importurile de țiței din țările din Orientul Mijlociu.

Prin urmare, există posibilitatea ca Banca Japoniei să opteze pentru majorarea ratelor dobânzilor mai târziu în acest an, așa cum a solicitat FMI. Principala provocare este că majorarea ratelor dobânzii va afecta creșterea economică, care deja încetinește.

Cele mai recente rezultate au arătat că economia țării a crescut cu 0.3% QoQ în trimestrul al patrulea. Înainte de aceasta, economia s-a contractat cu 0.7%. În majoritatea cazurilor, majorarea ratelor dobânzii într-o economie în încetinire afectează, de regulă, creșterea acesteia.

Banca Japoniei a adoptat o poziție mai restrictivă sub conducerea lui Kazuo Ueda. De exemplu, a majorat ratele dobânzii de la 0 în 2024 până la 0.75% în prezent, cel mai ridicat nivel din ultimele trei decenii.

Pe de altă parte, se estimează că Federal Reserve va menține ratele dobânzii neschimbate în lunile următoare, în condițiile în care inflația a crescut puternic în ultimele luni. Un raport recent arată că indicele general al prețurilor de consum (Consumer Price Index) a urcat la 3.3% în martie.

Analiză tehnică USD/JPY 

Grafic USD/JPY | Sursa: TradingView 

Graficul pe interval zilnic arată că perechea USD/JPY a evoluat ascendent în ultimele zile și se află acum aproape de cel mai ridicat nivel din acest an.

A trecut peste nivelul important de rezistență la 159.32, cel mai înalt punct din ianuarie al acestui an. De asemenea, s-a format un model cap și umeri inversat, un semn obișnuit de continuare ascendentă în analiza tehnică.

Perechea a rămas peste mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 100 de zile, un semn că trendul ascendent este intact.

Prin urmare, calea cu cea mai mică rezistență pentru pereche este una ascendentă, următorul nivel-cheie de urmărit fiind maximul din acest an de 160. O mișcare peste acest nivel va conduce probabil la mai multe intervenții din partea Băncii Japoniei.