Acțiunea AI care crește mai rapid decât Nvidia și trece neobservată
Sentiment IA: 82/100 Optimist
Acest scor este generat prin analiza conținutului articolului asistată de inteligență artificială.
oferit de
Cumpără AVGO. Articolul arată venituri AI în creștere cu 106% YoY, ghidaj solid pentru AI în 2026 și un backlog AI considerabil programat peste 18 luni. Broadcom nu aleargă pe pista GPU a Nvidia; câștigă prin cipuri AI personalizate (ASIC/XPU-uri) plus rețelistică și software pentru hyperscaleri — ideal pentru inferință, unde controlul costurilor și al consumului de energie contează. Creșterea forward pare mai rapidă decât cea a Nvidia plecând de la o bază mai mică, iar piața încă evaluează AVGO la un premium care poate să nu reflecte pe deplin conversia backlog-ului în venituri.
Risc cheie: Hiperscalerii amână sau anulează implementările de cipuri personalizate pentru inferință, reducând conversia backlog-ului și punând în pericol ramp-up-ul AI programat pentru 2026.
Vinde NVDA. Știrile evidențiază „pista diferită” a Broadcom și o compunere proiectată mai rapidă, în timp ce creșterea Nvidia pleacă de la o bază mult mai mare. Dacă cheltuielile pentru AI continuă să se mute de la training la inferință eficientă, siliciul personalizat și furnizorii de soluții de rețea precum Broadcom pot câștiga cotă în stiva centrelor de date, punând presiune pe creșterea relativă și pe multiplu lui Nvidia.
Risc cheie: Cererea pentru GPU-urile Nvidia rămâne dominantă pentru inferință (sau noile sarcini continuă să favorizeze GPU-urile), astfel încât direcția Broadcom să nu se traducă într-o pierdere de cotă.
- Veniturile Broadcom din AI au crescut cu 106%, în timp ce Nvidia a înregistrat o creștere totală de 65%.
- Diferența de evaluare rămâne, dar P/E-ul forward al Broadcom este mai puțin uniform.
- Analiștii proiectează o creștere pe 2 ani mai rapidă pentru Broadcom decât pentru Nvidia.
Acțiunile Broadcom (NASDAQ: AVGO) par brusc un nume AI pe care Wall Street l-a subestimat.
Capitalizarea companiei depășește 2 trilioane USD (aprox. 8,9 trilioane RON), acțiunile au atins un maxim istoric, iar compania estimează venituri din AI semnificativ mai mari până în 2026.
Asta face comparația cu Nvidia deosebit de relevantă, deoarece Broadcom urmează o abordare distinctă în loc să concureze direct pe piața GPU-urilor.
Creează o direcție diferită în cipuri AI personalizate, rețelistică și software.
Pentru investitori, întrebarea reală este dacă Broadcom este încă subapreciată sau dacă piața a recuperat deja, cel puțin pentru moment.
Cifre care spun adevărul
Ultimul trimestru al Broadcom nu doar că a arătat bine; părea o companie care intră într-o nouă fază de scalare.
Compania a declarat că veniturile din AI din primul trimestru au atins 8,4 miliarde USD (aprox. 37,4 miliarde RON), în creștere cu 106% față de anul precedent, și a estimat venituri din semiconductoare AI pentru trimestrul al doilea la 10,7 miliarde USD (aprox. 47,6 miliarde RON).
Broadcom a mai spus că are un backlog AI de 73 miliarde USD (aprox. 324,7 miliarde RON) programat pentru livrare în următoarele 18 luni.
Nvidia încă crește rapid, dar pleacă de la o bază mult mai mare: veniturile pe anul fiscal 2026 au crescut cu 65% la 215,9 miliarde USD (aprox. 960,3 miliarde RON), iar veniturile din centre de date au urcat cu 68% la 193,7 miliarde USD (aprox. 861,5 miliarde RON).
Toate comparațiile de creștere de mai jos sunt proiecții pentru viitor, nu cifre raportate din trecut.
Această distincție contează deoarece analiștii se așteaptă ca creșterea Broadcom să se compună într-un ritm ușor mai rapid în următorii doi ani.
| Indicator | Broadcom | Nvidia |
|---|---|---|
| Creșterea veniturilor din AI | $8.4B în Q1 FY26, +106% față de anul precedent | Venituri FY26 +65%; venituri centre de date +68% |
| Forward P/E | Aproximativ 41x conform estimărilor analiștilor | Aproximativ 24.5x pe câștiguri forward |
| Creștere proiectată pe 2 ani | 147% | 124% |
Contextul rămâne în continuare un boom al cheltuielilor pentru AI.
CEO-ul companiei, Hock Tan, a spus că Broadcom are „vizibilitate” asupra a peste 100 miliarde USD (aprox. 444,8 miliarde RON) în venituri din cipuri AI până în 2027.
Asta face din Broadcom un jucător major, Deloitte estimând că piața globală a semiconductoarelor va ajunge la 975 miliarde USD (aprox. 4,3 trilioane RON) în 2026, în creștere cu 26% față de 2025.
Citește și: Nvidia pariază în tăcere 8% din portofoliul său pe această acțiune de 10 USD
De ce sunt diferite cipurile Broadcom?
Povestea Broadcom nu este neapărat despre a înlocui Nvidia pentru fiecare sarcină; este despre un tip diferit de cip.
Nvidia vinde GPU-uri cu uz general care pot trata o gamă largă de sarcini AI.
Broadcom construiește ASIC-uri personalizate, sau XPU-uri, concepute pentru un anumit hyperscaler și o sarcină specifică.
Cipurile sunt descrise ca procesoare personalizate adaptate pentru o singură funcție, motiv pentru care giganții cloud precum Google și Meta continuă să le folosească pentru implementări AI la scară largă.
Această schimbare contează deoarece cheltuielile pentru AI se mută de la antrenarea unor modele uriașe la rularea lor eficientă în lumea reală.
Inferința este domeniul în care siliciul personalizat poate străluci, mai ales când clienții doresc un control mai strict asupra costurilor, consumului de energie și aprovizionării.
IPO-ul Tesla a creat „Teslanaires”. Poate SpaceX să facă la fel?
Cupa Mondială FIFA 2026: Aceste trei acțiuni vor beneficia cel mai mult
ETF-urile QQQ, VOO, SPY scad: de ce se prăbușește piața de acțiuni
Dow pierde 680 de puncte; prăbușirea acțiunilor de cipuri trage Nasdaq la cea mai mare scădere din 2025
Acțiunile Meta scad după raport că ar putea vinde acțiuni pentru finanțarea AI
Nu s-au găsit rezultate
Se încarcă articolele...
Failed to load articles. Please try again.