Acțiunile AMD sunt supracumpărate și supraevaluate: merită cumpărate înainte de raport?

Prețul acțiunilor AMD a crescut vertiginos anul acesta și a atins un maxim istoric pe măsură ce boom‑ul AI s‑a accelerat. A urcat timp de cinci săptămâni consecutive, ducând capitalizarea totală de piață peste $587 miliarde. Acest raliu va fi în centrul atenției când compania va publica rezultatele financiare.

Prețul acțiunilor AMD a devenit supracumpărat 

Graficul pe interval săptămânal arată că prețul acțiunilor AMD a fost într-o tendință puternică de creștere în acest an, pe măsură ce companiile au continuat să-și majoreze cheltuielile pentru AI. Chiar săptămâna trecută, primele patru companii din SUA au anunțat că vor investi peste $725 miliarde în cheltuieli de capital în acest an.

Acțiunea a trecut recent peste nivelul important de rezistență la $265, vârful său din octombrie anul trecut și ianuarie anul acesta, invalidând modelul de tip double‑top aflat în formare. 

Acum a rămas peste toate mediile mobile, semn că cumpărătorii rămân în control. Riscul, însă, este că ar putea surveni o revenire la medie, situație în care un activ revine către valorile medii istorice.

Celălalt risc este că acțiunea a devenit puternic supracumpărată, Indicele de forță relativă (RSI) și alți oscilatori precum Stochastic situându‑se în zona de supracumpărare. 

Prin urmare, există riscul ca acțiunea să se retragă după raportul financiar, deoarece rezultatele puternice sunt în mare parte deja incluse în preț. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul nivel cheie de urmărit va fi $265, vârful din octombrie anul trecut și ianuarie anul acesta.

O astfel de corecție ar putea fi, paradoxal, un semnal pozitiv de continuare, deoarece ar constitui un model de tip break-and-retest, un semn comun de continuare în analiza tehnică.

Grafic preț acțiuni AMD | Sursă: TradingView 

AMD va raporta rezultate puternice

Analiștii sunt optimiști că viitorul raport financiar AMD va fi destul de solid, susținut de cheltuielile continue pentru AI. Afacerea sa a devenit ideală pe măsură ce tot mai multe companii se diversifică față de NVIDIA, gigantul cu cea mai mare cotă de piață.

Datele compilate de Yahoo Finance arată că analiștii se așteaptă ca veniturile companiei să fie de $9.9 miliarde, în creștere cu 33% față de aceeași perioadă a anului trecut. Prognoza companiei indică o creștere a veniturilor de 38% an‑la‑an în trimestrul următor, până la $10.5 miliarde. AMD are un istoric îndelungat de depășire a estimărilor analiștilor, ceea ce sugerează că cifrele reale ar putea fi mai mari.

Ultimele cifre au arătat că AMD a realizat venituri de $10.3 miliarde, în creștere cu 34% an‑la‑an, în timp ce marja operațională a urcat la 17%. Segmentul data center a înregistrat o creștere anuală de 39%, în timp ce gaming și embedded au crescut cu 37%, respectiv 3%.

Totuși, o provocare cheie pentru prețul acțiunilor AMD este că afacerea a devenit foarte supraevaluată, raportul preț‑câștiguri anticipat (forward P/E) urcând la 53, mult peste mediana sectorului de 23. Pe partea pozitivă, multiplu rule‑of‑40 arată că nu este chiar atât de supraevaluată, multiplu situându‑se la 50%.

Un alt risc potențial este faptul că a semnat un acord major cu OpenAI, compania‑mamă a ChatGPT. Acest acord este riscant pentru că afacerea OpenAI încetinește pe fondul unei concurențe tot mai mari cu Anthropic. Drept urmare, compania ar putea decide să reducă cheltuielile, ceea ce ar putea afecta AMD.

Acțiunea se tranzacționează, de asemenea, mult peste estimarea medie a analiștilor. Se tranzacționează la $360, mult peste estimarea medie de $307.