De ce acțiunile SanDisk sar cu 6% astăzi, câștigând peste 30% în această săptămână

Acțiunile SanDisk SNDK și-au extins raliul recent vineri, după ce noi recomandări optimiste de pe Wall Street au alimentat entuziasmul legat de strategia pe termen lung a companiei în domeniul inteligenței artificiale.

Acțiunea a urcat cu aproximativ 6% în sesiunea de vineri, marcând a cincea zi consecutivă de creștere și ridicând avansul săptămânal la circa 34%.

Mișcarea recentă urmează zilei investitorilor a companiei de joi, în cadrul căreia conducerea a prezentat ținte financiare ambițioase și a subliniat cum cererea alimentată de AI ar putea remodela piața memoriilor NAND în anii următori.

Analiștii au declarat că expunerea tot mai mare a SanDisk la infrastructura AI și tranziția către acorduri pe termen lung cu clienții ar putea contribui la reducerea caracterului ciclic al afacerii cu memorie, susținând în același timp profitabilitatea mai solidă.

JPMorgan reia acoperirea cu perspectivă optimistă

JPMorgan a reluat vineri acoperirea pentru SanDisk, acordând o recomandare Overweight și un preț‑țintă de $2,250, ceea ce implică un potențial de apreciere de aproximativ 47% față de prețul de închidere anterior al acțiunii.

Banca anunțase anterior suspendarea acoperirii din cauza unor restricții de politică internă.

Optimizmul reînnoit a venit după ce SanDisk a prezentat strategia sa pe termen lung în cadrul zilei investitorilor.

Compania estimează o creștere anuală a veniturilor în intervalul mijloc‑până‑înalt al zecilor de procente între exercițiile fiscale 2028 și 2030, alături de marje brute ajustate de circa 80% și marje operaționale ajustate de aproximativ 75%.

Analistul JPMorgan Harlan Sur a spus că SanDisk își reconfigurează modelul de business pentru a îmbunătăți marjele și a reduce expunerea la oscilațiile cererii de memorie.

Sur a scris că firma „este, din multe puncte de vedere, poziționată în mod unic pentru a captura inflecția structurală continuă în cererea de NAND determinată de creșterea inferenței AI.”

Analistul a indicat expansiunea rapidă a sarcinilor de inferență, unde modelele AI antrenate procesează informații și generează răspunsuri, ca un catalizator major pentru cererea de NAND flash.

Această tendință a determinat furnizorii cloud și companiile de semiconductori să investească masiv în infrastructură AI.

SanDisk prognozează că piața NAND flash va crește la $300 miliarde în acest an înainte de a se apropia de $500 miliarde în 2027, în creștere puternică față de estimarea de $70 miliarde din 2025.

Centrele de date AI creează noi oportunități de creștere

Citi Research și-a reiterat, de asemenea, poziția pozitivă față de acțiune.

Analista Asiya Merchant a menținut recomandarea Buy și un preț‑țintă de $2,100, argumentând că centrele de date AI devin motorul principal de creștere pentru SanDisk pe măsură ce sarcinile de inferență continuă să crească.

Merchant a subliniat o altă oportunitate emergentă în caching‑ul tip cheie‑valoare (KV), o tehnică de optimizare a memoriei folosită de modelele mari de limbaj.

Când modelele AI procesează prompturi, ele generează perechi cheie‑valoare care permit reutilizarea contextului anterior în loc de recalcularea repetată a informațiilor.

În mod tradițional, acest cache a fost stocat în memorii scumpe cu lățime de bandă mare sau în DRAM.

Totuși, Merchant a afirmat că creșterea sarcinilor AI face ca acele tehnologii de memorie să fie din ce în ce mai costisitoare și cu o capacitate limitată.

Centrele de date mută, prin urmare, porțiuni din cache‑ul KV pe stocare NAND, unde poate fi reținut mult mai mult timp la costuri semnificativ mai mici.

Potrivit lui Merchant, această tranziție ar putea crea o sursă importantă suplimentară de cerere pe termen lung pentru produsele SanDisk.

Contractele pe termen lung sporesc vizibilitatea

Analiștii au menționat, de asemenea, schimbările din strategia comercială a SanDisk ca alt motiv pentru încrederea în creștere.

Merchant a remarcat că compania se îndepărtează de un model de vânzări pe termen scurt către acorduri pe termen lung cu clienții, o schimbare care ar trebui să ofere o vizibilitate mai mare a veniturilor și să îmbunătățească predictibilitatea financiară.

Ultima prezentare pentru investitori a companiei a subliniat în mod similar construirea de relații cu durată mai lungă pe măsură ce cheltuielile pentru infrastructura AI accelerează.

Alte firme de pe Wall Street au devenit și ele mai optimiste după eveniment.

RBC Capital și‑a majorat prețul‑țintă pentru SanDisk la $1,600 de la $1,300, în timp ce Wedbush și‑a menținut prețul‑țintă de $2,000.