Apple și Samsung avertizează asupra penuriei de memorie — acțiunile care vor profita

Expansiunea rapidă a infrastructurii pentru inteligență artificială se lovește de o constrângere critică, pe măsură ce penuriile de cipuri de memorie și unități de stocare duc la creșterea costurilor.

Acest lucru complică, de asemenea, lanțurile de aprovizionare pentru marile companii tehnologice.

Rezultatele trimestriale ale hiperscalerilor precum Alphabet Inc. și Microsoft Corporation au evidențiat o creștere puternică a cloud-ului, în paralel cu creșteri ale cheltuielilor de capital, care sunt estimate să depășească $1 trillion până la sfârșitul anului viitor.

O parte semnificativă din aceste cheltuieli este determinată de creșterea prețurilor componentelor de memorie, care devin un blocaj central în implementarea AI.

Companii precum Apple și Samsung avertizează, de asemenea, asupra restrângerii ofertei de memorie în ultimele lor rapoarte privind rezultatele.

Penuria de memorie se adâncește pe măsură ce cererea accelerează

Producătorii de cipuri avertizează că constrângerile de aprovizionare sunt susceptibile să se intensifice în anii următori.

Jaejune Kim, vicepreședinte executiv pentru memorie la Samsung Electronics, a declarat că cererea pentru cipuri de memorie depășește oferta într-un ritm fără precedent.

Dezechilibrul este determinat de hiperscaleri care își scalează rapid infrastructura pentru a susține sarcinile de lucru AI, sporind cererea pentru memorii DRAM și NAND, precum și pentru soluții de stocare, precum unități HDD.

Creșterea costurilor afectează giganții tech și lanțurile de aprovizionare

Companiile din tehnologie resimt deja impactul creșterii prețurilor la memorie.

CEO-ul Apple, Tim Cook, a recunoscut presiunea în creștere în cadrul teleconferinței de prezentare a rezultatelor Apple Inc.

„Credem că costurile cu memoria vor avea un impact din ce în ce mai mare asupra activității noastre,” a spus Cook.

În mod similar, Sundar Pichai a subliniat provocările persistente din lanțurile de aprovizionare.

„Evident, lucrăm într-un mediu complex al lanțului de aprovizionare,” a spus el.

Alphabet a raportat cheltuieli de capital de $35.7 billion în primul trimestru, CFO Anat Ashkenazi observând că „majoritatea covârșitoare a acestei cheltuieli este în infrastructură tehnică pentru a susține … oportunitățile AI.”

Presiunea afectează, de asemenea, disponibilitatea hardware-ului.

Meta Platforms ar fi extins durata de viață a serverelor mai vechi din cauza dificultăților de a procura echipamente noi.

Un memo intern citat de The Wall Street Journal afirma: „Nu am anticipat creșterea cererii de hardware pe care o vedem în industrie,” adăugând că „constrângerea limitativă include produse server critice—în special DRAM și HDD-uri.”

Wall Street vede oportunitate în segmentul memoriei

În ciuda provocărilor, analiștii văd criza de ofertă ca o potențială oportunitate de investiții.

Chris Senyek, strategist-șef de investiții la Wolfe Research, a declarat că rezultatele solide ale companiilor tech mega-cap consolidează interesul investitorilor pentru sectorul semiconductorilor.

„Având în vedere că rezultatele companiilor tech mega-cap sunt solide, adăugând combustibil temei AI, credem că investitorii sunt probabil să continue să urmărească câștigătorii percepuți din tehnologie în semiconductori și memorie,” a scris Senyek.

Beneficiarii cheie includ producători majori de memorie precum Micron Technology, SK Hynix și Samsung Electronics, toți având un rol central în furnizarea de cipuri DRAM și NAND.

Performanța în segmentele conexe a fost puternică. Producătorul NAND SanDisk a raportat un rezultat net mult peste așteptări, analiștii evidențiind prețuri medii de vânzare „foarte ridicate”.

Între timp, companiile de stocare precum Seagate Technology și Western Digital au înregistrat creșteri semnificative ale acțiunilor în ultimele luni.

Analiștii indică, de asemenea, oportunități emergente în testarea echipamentelor de memorie, pe măsură ce noi facilități de fabricație sunt puse în funcțiune pentru a satisface cererea în creștere.

JPMorgan a remarcat că acest segment reprezintă un „vector de creștere pe termen scurt subapreciat”, în special pe măsură ce companiile își cresc capacitatea.

Pe măsură ce investițiile în AI accelerează, lanțul de aprovizionare cu memorie devine un factor definitoriu în stabilirea atât a ritmului, cât și a costului creșterii industriei, cu implicații care se întind asupra companiilor tehnologice, furnizorilor de hardware și investitorilor.