Acțiunile Wendy’s urcă 13% după ce Nelson Peltz ia în calcul o preluare privată

Firma de investiții activiste a lui Nelson Peltz, Trian Fund Management, caută sprijin din partea investitorilor pentru o posibilă ofertă de a prelua lanțul de fast-food Wendy's, potrivit unui raport Financial Times care citează persoane familiarizate cu cazul.

Acțiunile Wendy’s WEN au crescut marți, după raport, urcând cu până la 14% la $7.75.

Acțiunile se închiseseră luni cu o capitalizare de piață de aproximativ 1,3 miliarde USD (aprox. 5,8 miliarde RON) și au pierdut peste 45% din valoare în ultimul an.

Discuțiile raportate apar pe măsură ce Wendy’s se confruntă în continuare cu scăderea traficului de clienți, creșterea costurilor pentru carne de vită și presiuni din partea consumatorilor din ce în ce mai prudenți, în timp ce încearcă să pună în aplicare o strategie mai amplă de redresare menită să revigoreze creșterea vânzărilor.

Trian caută finanțare pentru o posibilă tranzacție

Potrivit Financial Times, Trian a purtat recent discuții cu investitori externi, inclusiv părți din Orientul Mijlociu, privind finanțarea unei posibile achiziții a Wendy’s.

Trian și Peltz au legături de lungă durată cu lanțul de restaurante.

Peltz a demisionat din funcția de președinte al consiliului Wendy’s în 2024, dar rămâne unul dintre cei mai mari acționari ai companiei.

Depunerile la autorități arată că Peltz deține personal aproximativ 16% din acțiunile Wendy’s, în timp ce cofondatorul Trian, Peter May, deține de asemenea în jur de 16%.

Trian însuși deține un alt pachet de 8%.

Peter May și Bradley Peltz, unul dintre fiii lui Nelson Peltz, fac în prezent parte din consiliul Wendy’s.

Familia Peltz deține, de asemenea, o participație minoritară într-un vehicul de investiții care controlează 87 de francize Wendy’s în regiunea New York.

Investitorul activist are o istorie cu Wendy’s care datează dintr-o campanie din 2005.

În 2022, Trian a împins compania să exploreze alternative strategice, inclusiv o posibilă vânzare, înainte de a se retrage din aceste eforturi în 2023.

Într-o depunere la autorități la începutul acestui an, Trian a declarat că Wendy’s este „subevaluată” și a indicat că ia în considerare opțiuni care ar putea include o propunere de preluare sau reducerea participației sale.

Redresarea Wendy’s se confruntă cu provocări tot mai mari

Interesul reînnoit pentru preluare urmează unui alt raport dificil privind rezultatele financiare al Wendy’s din săptămâna trecută.

Compania a declarat că înregistrează progrese treptate în cadrul planului de redresare „Fresh Start”, care se concentrează pe îmbunătățirea calității meniului, creșterea vânzărilor în SUA și închiderea locațiilor cu performanțe slabe.

Totuși, directorii au menționat și obstacole persistente din cauza prețurilor ridicate la carne de vită și a cererii consumatorilor mai slabe.

Wendy’s operează aproximativ 7.000 de magazine la nivel global, majoritatea locațiilor fiind concentrate în Statele Unite.

Acțiunile lanțului au scăzut cu aproximativ 71% față de maximul istoric la închidere de $28.87, atins în iunie 2021.

La închiderea de luni, valoarea întreprinderii (enterprise value) a Wendy’s era de aproximativ 5,1 miliarde USD (aprox. 22,7 miliarde RON).

Industria restaurantelor în ansamblu s-a confruntat cu presiuni competitive tot mai mari, pe măsură ce inflația și costurile mai ridicate de trai îi determină pe consumatori să opteze pentru opțiuni de alimentație orientate pe valoare.

Lanțurile de fast-food, inclusiv McDonald's și Burger King, au câștigat teren prin politici de preț orientate spre valoare și inovații în meniu, în timp ce lanțurile mai premium, precum Shake Shack, s-au confruntat cu perspective mai slabe. 

Crește activitatea de preluare privată în sectorul restaurantelor

Interesul raportat pentru Wendy’s reflectă un val mai amplu de activități de preluare privată în industria restaurantelor, pe măsură ce valorile mai scăzute de pe piețele publice atrag cumpărători financiari și investitori activiști.

La începutul acestui an, Denny's a acceptat o tranzacție de preluare privată de 620 milioane USD (aprox. 2,8 miliarde RON).

Separat, Papa John's ar fi primit oferte de preluare din partea firmei de investiții susținută de Qatar, Irth Capital Management.

Trian a participat recent la o preluare de 8 miliarde USD (aprox. 35,6 miliarde RON) a casei de administrare a activelor din Londra, Janus Henderson, alături de General Catalyst și Qatar Investment Authority.