Intel și Qualcomm în scădere: investitorii iau profit sau se tem de concurență?

Acțiunile Intel și Qualcomm au scăzut puternic joi, pe măsură ce investitorii s-au retras din două dintre principalii beneficiari ai raliului semiconductorilor alimentat de inteligența artificială, în timp ce analiștii au avertizat că presiunile concurențiale rămân intense în ciuda entuziasmului în creștere pentru cheltuielile pe infrastructură AI.

Acțiunile Intel INTC au scăzut aproape 3%, marcând o a treia zi consecutivă de pierderi după un raliu care a făcut ca titlurile să se tripleze până acum în acest an.

Qualcomm a scăzut cu aproximativ 4,6%, extinzând slăbiciunea după ce producătorul de cipuri pentru smartphone-uri și comunicații a atins maxime istorice la începutul acestei săptămâni alături de Intel și Advanced Micro Devices.

Acțiunile au înregistrat scăderi în ciuda faptului că S&P 500 a fost pe verde astăzi.

Retragerea survine după luni de cumpărare agresivă în rândul acțiunilor din sectorul semiconductorilor legate de servere AI, infrastructură cloud și extinderea centrelor de date.

Deși analiștii au spus că unele dintre scăderi reflectă probabil luarea de profit după un raliu istoric, apar și îngrijorări privind capacitatea producătorilor tradiționali de cipuri de a-și apăra cota de piață pe măsură ce AI reconfigurează industria.

Schimbările de pe piața serverelor se intensifică

Analiștii UBS au declarat că Intel a continuat să piardă teren pe piața procesoarelor pentru servere în primul trimestru, în timp ce rivalii AMD și furnizorii de cipuri pe bază de Arm și-au extins prezența în sarcinile de lucru legate de AI.

„Unitățile Arm și AMD au crescut mai rapid și au continuat să câștige cotă în detrimentul Intel”, a scris analistul UBS Timothy Arcuri într-o notă de cercetare în această săptămână.

Conform estimărilor UBS, cota Intel din unitățile de CPU pentru servere a scăzut cu aproximativ 370 de puncte de bază, până la 54,9% în trimestru.

AMD a câștigat 230 de puncte de bază, ajungând la 27,4%, în timp ce procesoarele pe bază de Arm și-au majorat cota cu 140 de puncte de bază, până la 17,7%.

Datele evidențiază modul în care calculul AI modifică rapid dinamica competitivă a pieței semiconductorilor.

Cipurile pe bază de Arm, mult timp dominante în smartphone-uri, câștigă tot mai mult teren în servere datorită eficienței energetice și potrivirii pentru sarcini AI la scară mare.

UBS se așteaptă ca această tendință să se accelereze pe parcursul restului deceniului.

„Considerăm că setul de instrucțiuni Arm va captura un segment disproporționat din această creștere și va ajunge la o cotă de 40–45% din totalul unităților până în 2030”, a scris Arcuri.

Chiar și cu intensificarea concurenței, analiștii se așteaptă ca piața procesoarelor pentru servere să se extindă dramatic pe măsură ce adoptarea AI crește.

UBS estimează că piața totală adresabilă pentru procesoare de server va crește de la aproximativ 30 miliarde USD (aprox. 133,4 miliarde RON) în 2025 la 170 miliarde USD (aprox. 756,1 miliarde RON) până în 2030.

Deutsche majorează ținta pentru Intel, dar păstrează acțiunea pe 'Hold'

În ciuda îngrijorărilor privind cota de piață, unii analiști au devenit mai optimiști cu privire la perspectivele de redresare ale Intel.

La începutul acestei săptămâni, analistul Deutsche Bank Ross Seymore și-a majorat ținta de preț pentru Intel la 100 USD, de la 63 USD, menținând în același timp un rating Hold.

Ținta fusese deja majorată de la 45 USD la sfârșitul lunii aprilie, reflectând încrederea în creștere că Intel ar putea beneficia de cererea în creștere pentru infrastructură AI.

Totuși, Seymore nu a mers până la a upgrada titlul la un rating Buy, semnalând precauție continuă cu privire la ritmul și durabilitatea redresării Intel.

Conform datelor FactSet, prețul țintă mediu al analiștilor pentru Intel este de 92,60 USD, ceea ce plasează estimarea revizuită a Deutsche Bank printre proiecțiile mai optimiste de pe Wall Street.

Ambițiile Qualcomm în AI, sub lupa investitorilor

Qualcomm a atras, de asemenea, o atenție tot mai mare din partea investitorilor după ce a anunțat luna trecută planuri de extindere mai profundă pe piața centrelor de date.

Compania a dezvăluit că a obținut un acord cu un client hyperscaler nenumit și intenționează să înceapă livrările în trimestrul din decembrie, alimentând speranțele că ar putea apărea ca un competitor semnificativ în cipurile pentru infrastructură AI.

Se așteaptă ca investitorii să urmărească îndeaproape ziua investitorilor Qualcomm din 24 iunie pentru detalii suplimentare despre foaia sa de parcurs pentru centrele de date.

„Odată cu recentele anunțuri ale companiei privind centrele de date, Qualcomm are șansa de a-și reduce criticii printr-o combinație de câștiguri în centre de date, anunțuri de roadmap și claritate asupra modului în care afacerea DC este configurată pentru a deveni următorul flux anual de venituri de peste 10 miliarde de dolari”, a scris Daniel Newman, director executiv al The Futurum Group, pe X.

„Cererea pentru AI i-a deschis ușa Qualcomm; execuția îi dă permisiunea de a câștiga o parte din ceea ce va fi o cheltuială anuală de peste un trilion de dolari pentru cipuri AI.”

Cu toate acestea, rămâne scepticism cu privire la capacitatea Qualcomm de a se diversifica cu succes dincolo de smartphone-uri, în timp ce concurează cu jucători consacrați în cipuri AI.

Tae Kim, autorul cărții „The Nvidia Way”, l-a descris pe Qualcomm drept „copilul-problemă al actualului raliu al cipurilor”.

„Afacerea de bază a Qualcomm pierde cotă la Apple în timp ce piața Android are probleme”, a scris Kim pe Substack.

„Afacerea sa de procesoare pentru Windows este pe cale să fie zdrobită de Nvidia. Compania vinde o speranță și un vis despre viitoarele cipuri și CPU-uri pentru centre de date AI într-un moment în care există o exod masiv de talente către concurenți și startup-uri.”