Alphabet, compania-mamă a Google, încheie o emisiune record de obligațiuni în yeni

Alphabet a strâns 576,5 miliarde yeni (3,6 miliarde de dolari) prin prima sa emisiune de obligațiuni denominate în yeni, marcând cea mai mare emisiune în moneda japoneză realizată de o companie străină, potrivit unui term sheet publicat vineri.

Tranzacția survine în contextul în care compania-mamă a Google își extinde investițiile în infrastructura pentru inteligență artificială, în timp ce își diversifică sursele de finanțare la nivel global.

Compania se alătură unei liste tot mai extinse de firme din sectorul tehnologic care apelează la piețele internaționale de datorii pentru a susține cheltuieli de capital ridicate legate de dezvoltarea AI și extinderea infrastructurii cloud.

Alphabet intră pe piața japoneză a datoriei

Emisiunea de datorii denominată în yeni este prima a Alphabet pe piața japoneză.

Anterior, compania a emis obligațiuni în euro, lire sterline, dolari canadieni și franci elvețieni ca parte a strategiei sale mai largi de finanțare.

Alphabet a semnalat cheltuieli de capital de până la 190 de miliarde de dolari în acest an, pe măsură ce accelerează investițiile în infrastructură și servicii legate de AI.

Conform term sheet-ului, compania a emis obligațiuni cu scadențe pe 3, 5, 7, 10, 15, 30 și 40 de ani.

Cuponii obligațiunilor au variat între 1,965% și 4,599%.

Mizuho Securities, Bank of America și Morgan Stanley au acționat ca lideri de carte comuni pentru tranzacție.

Cererea investitorilor depășește recordul anterior

Potrivit Mizuho Securities, unul dintre underwriterii implicați, cererea pentru ofertă a fost puternică atât în rândul investitorilor domestici, cât și internaționali.

Emisiunea a depășit recordul anterior pentru o vânzare de obligațiuni denominate în yeni de către o companie străină, stabilit în 2019 de Berkshire Hathaway.

Conglomeratul condus de Warren Buffett emituse la acea dată obligațiuni în valoare de 430 miliarde yeni.

Răspunsul puternic la oferta Alphabet reflectă apetitul continuu al investitorilor pentru datorie corporativă de înaltă calitate, în ciuda incertitudinilor persistente legate de ratele globale ale dobânzilor și de creșterea economică.

Rezultatele au depășit așteptările

Vânzarea de obligațiuni vine la scurt timp după ce Alphabet a raportat rezultate trimestriale mai puternice decât se aștepta.

Compania a raportat un câștig pe acțiune de 5,11 USD, mult peste așteptările Wall Street de 2,63 USD.

Aceasta a fost, de asemenea, mai mare decât 2,81 USD raportat în aceeași perioadă a anului trecut.

Veniturile trimestriale au ajuns la 110 miliarde USD, depășind prognozele analiștilor de 107 miliarde USD și reprezentând o creștere anuală de 22%.

Un contributor major la performanță a fost afacerea de cloud a companiei.

Google Cloud impulsionează creșterea

Între timp, veniturile Google Cloud au crescut cu 63% până la 20 miliarde USD în trimestru.

Segmentul a raportat, de asemenea, o marjă a profitului operațional de 33%, reflectând o profitabilitate îmbunătățită, chiar dacă costurile de depreciere legate de investițiile în infrastructură au continuat să crească.

Directorul executiv Sundar Pichai a spus că cererea în creștere din partea companiilor pentru servicii AI a fost un factor-cheie în performanța diviziei cloud.

Potrivit lui Pichai, ofertele AI pentru companii au condus creșterea în afacerea cloud pentru prima dată, vânzările crescând de opt ori față de anul anterior.

Volumul de comenzi restante al cloud-ului companiei aproape s-a dublat, ajungând între 460 și 462 miliarde USD, semnalând un impuls susținut al cererii din partea clienților.

Totuși, Pichai a recunoscut și limitări de aprovizionare care afectează afacerea.

„Veniturile noastre din cloud ar fi fost mai mari dacă am fi putut satisface cererea”, a spus el.