Prețul aurului scade pe fondul creșterii randamentelor; Goldman Sachs semnalează un factor-cheie

Prețul aurului și-a continuat puternicul trend descendent luni, atingând cel mai scăzut nivel din 30 martie. Se tranzacționa la $4,545, în scădere cu aproape 20% față de cel mai înalt nivel din acest an. Această retragere a continuat pe măsură ce au apărut vânturi potrivnice, chiar dacă analiștii Goldman Sachs au identificat un potențial catalizator major.

Prețul aurului scade pe fondul unor obstacole majore

Aurul a înregistrat o retragere abruptă luni, investitorii rămânând îngrijorați de posibilitatea unor acțiuni militare între Statele Unite și Iran. 

Într-o declarație duminică, președintele Donald Trump a avertizat Iranul că timpul se scurge în timp ce a făcut presiuni asupra liderilor săi pentru a ajunge la un acord. 

Trump este frustrat deoarece Iranul nu a cedat cerințelor maximaliste ale SUA, care includ redeschiderea Strâmtorii Hormuz și predarea materialului nuclear.

Reluarea războiului ar fi catastrofală pentru economia mondială. Prețurile petrolului ar crește brusc, iar țările ar rămâne fără aprovizionare, mai ales dacă Iranul decide să blocheze Marea Roșie. 

Acest lucru, la rândul său, ar duce la o inflație mai mare în SUA și în alte țări. Un raport publicat de Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a sărit la 3.8%, în timp ce indicele prețurilor producătorului (IPP) a urcat la 6%. 

Prețul aurului adesea subperformează în perioade de inflație ridicată, deoarece aceasta tinde să determine creșterea randamentelor obligațiunilor. Datele arată că randamentele la 10 ani și la 30 de ani au urcat la 4.2% și, respectiv, 5.15% luni. Aceasta înseamnă că Rezerva Federală probabil va menține ratele dobânzilor la nivelul actual pentru o perioadă. 

Goldman Sachs prevede o creștere semnificativă a cererii de aur

Prețul aurului a scăzut și din cauza îngrijorărilor legate de cerere. Narendra Modi din India le-a cerut cetățenilor să evite cumpărarea de aur în acest an, pe fondul prăbușirii rupia . Evitarea aurului va preveni ieșirile de capital din țară. 

ETF-urile de aur au înregistrat, de asemenea, ieșiri substanțiale în ultimele luni. Datele arată că SPDR Gold ETF (GLD) și iShares Gold Trust (IAU) au pierdut miliarde de dolari în active în acest an. 

Totuși, analiștii Goldman Sachs cred că acumularea robustă a băncilor centrale va fi pozitivă pentru aur. Într-o notă, analiștii au prognozat că băncile centrale vor continua să cumpere cel puțin 60 de tone de aur pe lună în acest an, mai mult decât estimarea anterioară. Acumularea pe 12 luni până în martie a fost, în medie, de aproximativ 50 de tone de aur.

Analiză tehnică a prețului XAU

Graficul prețului aurului | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul aurului a înregistrat o retragere în ultimele luni, coborând de la un maxim record de $5,607 la actualii $4,545. A format o linie de trend descendentă, care leagă vârfurile cele mai înalte înregistrate din ianuarie anul acesta.

Aurul a scăzut sub media mobilă pe 50 de zile, semn că vânzătorii rămân la conducere pentru moment. Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca aurul să rămână sub presiune pe termen scurt.

Dacă se întâmplă acest lucru, ținta inițială de urmărit va fi la $4,400. Totuși, o mișcare deasupra liniei de trend descendentă va invalida perspectiva bearish și va indica câștiguri suplimentare. O astfel de mișcare ar putea conduce la noi creșteri, posibil până la pragul psihologic de $5,000.