Interviu: Relm — asigurătorii nu pot acoperi hackuri crypto la nivelul Bybit

Atacul asupra Bybit a fost un memento că cele mai mari riscuri din cripto nu sunt doar tehnice. Sunt şi financiare, juridice şi din ce în ce mai greu de absorbit pentru asigurători.

În timp ce firmele de active digitale cumpără mai multă acoperire decât înainte, piaţa globală de asigurări încă nu are capacitatea de a proteja în totalitate împotriva unei breşe de proporţii masive.

Acest decalaj modelează acum modul în care asigurătorii privesc Web3, AI şi alte sectoare emergente.

Portofelele „hot”, riscul de criminalitate, răspunderea legată de AI şi chiar acoperirea pentru răpire şi răscumpărare pentru fondatorii cripto fac parte din aceeaşi discuţie: cum asiguri industrii în care pierderile pot fi severe, se pot produce rapid şi sunt greu de modelat?

În acest interviu cu Invezz, Christian Davies, Director global pentru distribuţie şi inovaţie la Relm Insurance, explică de ce un eveniment de tip Bybit rămâne greu de asigurat, cum se împarte răspunderea când sistemele AI provoacă daune şi de ce asigurătorii specializaţi trebuie să înţeleagă ansamblul riscurilor înainte de a oferi acoperire.

Davies discută, de asemenea, reglementarea, disciplina de preţ şi cum intenţionează Relm să îşi apere nişa pe măsură ce jucători mai mari intră pe piaţa activelor digitale.

Christian Davies, Director global pentru distribuţie şi inovaţie la Relm Insurance

Extrase:

Invezz: Când un sistem AI provoacă pierderi financiare sau vătămări medicale, cum ar trebui alocată răspunderea între dezvoltator, implementator şi utilizatorul final? Este asigurarea o soluţie viabilă încă?

Christian Davies: Răspunderea se situează pe întregul lanţ şi depinde de cine cumpără de fapt asigurarea. Dezvoltatorul ar putea crea ceva care nu funcţionează corect, caz în care răspunderea îi revine.

Implementatorul ar putea implementa greşit. Adesea implementatorul şi utilizatorul final sunt aceeaşi entitate. De exemplu, o firmă de avocatură ar putea pune în producţie un instrument AI pentru a asista munca juridică.

Dacă folosesc instrumentul incorect sau se bazează pe el în mod nepotrivit, ei sunt cei expuşi.

Chiar şi atunci când există o problemă a dezvoltatorului, ar trebui să demonstrezi cât de multă personalizare a avut loc înainte de a-i trage la răspundere.

Nu e diferit de orice alt stack tehnologic. Asigurarea este, în mod categoric, o soluţie viabilă.

Am creat produse care completează acoperirea tradiţională de răspundere, care poate exclude AI, şi oferim acoperire explicită pentru expuneri legate de AI.

Invezz: Atacul asupra Bybit a arătat cât de expusă este această industrie. Ce procent din firmele de active digitale au de fapt asigurări semnificative şi de ce este acel procent încă jenat de scăzut?

Christian Davies: Multe companii Web3 şi din sectorul activelor digitale au asigurare, dar când te uiţi la evenimente precum Bybit, pur şi simplu nu există suficientă capacitate pe piaţa globală pentru a acoperi acel nivel de expunere. Asigurătorii trebuie să îşi gestioneze propriul risc.

Nu vor pune la dispoziţie limite de miliarde acolo unde riscul este ridicat şi primele nu ar susţine acest lucru.

De exemplu, stocarea la rece poate atrage limite foarte mari la tarife relativ scăzute deoarece probabilitatea unei pierderi este mică. Portofelele hot şi riscul de criminalitate sunt diferite.

Este o piaţă mult mai incipientă şi, deşi unii o consideră scumpă, datele de bază susţin nivelul de preţ.

Cea mai comună acoperire de pe piaţă rămâne D&O, unde companiile de obicei au limite semnificative.
Pentru crime şi protecţia activelor, acoperirea este mai limitată.

Invezz: În ce mod schimbă regimurile de reglementare fragmentate din SUA, UE şi UAE modul în care subscrii riscul cripto între jurisdicţii?

Christian Davies: Subscriem în funcţie de mediul de reglementare din fiecare jurisdicţie. Asta include dacă există un cadru clar, care sunt cerinţele de licenţiere şi dacă există cerinţe minime de asigurare.

Aceşti factori influenţează direct modul în care riscul este evaluat şi structurat.

Invezz: Ce spune piaţa despre faptul că acoperirea pentru răpire şi răscumpărare devine relevantă pentru fondatorii cripto?

Christian Davies: Piaţa a devenit mai stratificată. În ultimii ani au existat câştiguri realizate semnificative în sectorul activelor digitale.

Există, de asemenea, percepţia că fondurile pot fi mutate rapid şi uşor, ceea ce face ca persoanele din acest spaţiu să fie ţinte mai atractive. De aceea acoperirea pentru răpire şi răscumpărare devine tot mai relevantă.

Invezz: Când există puţină istorie actuarială pentru sarcini utile spaţiale sau clinici de terapie psihedelică, ce preţuieşti de fapt şi cum explici asta unui reasigurător?

Christian Davies: Lucrăm strâns cu clienţii noştri şi construim modele folosindu-ne de datele lor.

Deşi poate exista o istorie actuarială publică limitată, avem propria experienţă din sprijinirea acestor sectoare în timp.

Ne bazăm, de asemenea, pe riscuri comparabile din alte industrii. Unde riscurile sunt mai puţin înţelese, tarifele reflectă acest lucru. Riscurile necunoscute impun prime mai mari.

Asta este o funcţie a incertitudinii şi nu a altceva.

Invezz: Te îngrijorează punctele oarbe când foloseşti AI pentru a subscrie companii AI?

Christian Davies: Fiecare tip de subscriere are puncte oarbe. Dacă n-ar avea, ai putea cuantifica totul şi nu ar exista risc.

Nu ne bazăm pe AI pentru subscriere. Este un instrument care susţine procesul.

Subscrierea rămâne un proces condus de oameni şi bazat pe judecată. Accentul este pe identificarea şi gestionarea cât mai multor astfel de puncte oarbe, ceea ce nu diferă de orice altă linie de asigurare.

Invezz: Pe măsură ce carrierii mari devin mai confortabili cu activele digitale, cum vedeţi că îşi apără Relm nişa?

Christian Davies: Relm operează ca un jucător primar cu experienţă semnificativă în aceste sectoare. Unii noi veniţi intră cu date limitate şi poziţionează preţuri agresiv.

Nu vom concura într-o cursă către minimul preţurilor acolo unde ştim de unde provin reclamaţiile. Am gestionat mult mai multe cereri de despăgubire în aceste sectoare decât majoritatea pieţelor mai noi.

Acea experienţă informează modul în care stabilim preţurile şi structurăm riscul. O parte din business se va muta, iar o parte se va întoarce.

Ne concentrăm pe menţinerea unei relaţii apropiate cu clienţii noştri, dezvoltarea continuă a produselor şi păstrarea disciplinei de subscriere care decurge din acea experienţă.