Acțiunile asiatice urcă pe fondul discuțiilor SUA-Iran; petrolul, dolarul și dobânzile, în atenție

Acțiunile asiatice au crescut vineri, investitorii monitorizând semne de progres în negocierile dintre SUA și Iran, în timp ce dolarul se menținea aproape de maximele din ultimele șase săptămâni, iar prețurile petrolului rămâneau volatile.

Evoluțiile reflectă o piață încă condusă de titlurile geopolitice, riscurile privind aprovizionarea cu energie și schimbarea așteptărilor referitoare la ratele globale ale dobânzilor.

Traderii urmăresc dacă discuțiile între Washington și Teheran pot detensiona situația în Orientul Mijlociu și pot reduce riscul unor perturbări ale fluxurilor petroliere prin Strâmtoarea Hormuz.

Cel mai cuprinzător indice MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, excluzând Japonia, a crescut cu 0,3% în cursul zilei, ducând câștigul săptămânal la 0,6%.

Bursa din Japonia a urcat cu 2,0%, atingând cel mai ridicat nivel din ultimele 10 zile.

Contractele futures pe acțiunile din SUA au câștigat 0,2%, în timp ce futures-urile europene au urcat cu 0,8%, indicând un ton mai ferm pe piețele globale de capital.

Petrolul oscilează între riscul din Hormuz și speranțele de pace

Prețurile țițeiului au rămas volatile pe măsură ce traderii au cântărit riscul de perturbare a aprovizionării în paralel cu semnele tentative de progres diplomatic.

Petrolul scăzuse mai devreme în tranzacțiile din Asia, pe măsură ce temerile privind o închidere aproape totală a Strâmtorii Hormuz s-au temperat.

Acea cale maritimă rămâne o rută critică pentru transporturile mondiale de țiței, iar orice perturbare prelungită ar putea adăuga presiuni inflaționiste într-un moment în care băncile centrale sunt deja sensibile la șocurile de preț determinate de energie.

Ulterior, Brent a revenit cu 2% la 104,71 USD pe baril, deși rămânea pe traiectoria unui declin săptămânal de aproximativ 6%.

Contractul rămâne în continuare sub media mobilă simplă pe 50 de zile, în jurul valorii de 106,77 USD.

Contractele futures WTI (US West Texas Intermediate) au crescut cu 1,66% spre finalul ședinței, tranzacționându-se la 98,01 USD.

Prețurile rămân mult peste nivelurile de dinaintea războiului, iar piețele sunt așteptate să rămână atente la noi titluri din regiune chiar dacă negocierile produc o dezescaladare parțială.

Dolarul se menține aproape de maximul de șase săptămâni

Dolarul american rămânea ferm, susținut de cererea pentru active considerate sigure și de randamentele mai ridicate ale Trezoreriei SUA.

Indicele dolarului a tranzacționat la 99.247 în primele tranzacții, aproape de un maxim de șase săptămâni.

Euro era cotat la 1,1614 USD, aproape de minimul de șase săptămâni atins joi și pe traiectoria unui declin lunar de circa 1%.

Yenul japonez se tranzacționa la 159,11 per dolar, menținând atenția traderilor asupra posibilității unei intervenții din partea autorităților japoneze.

Slăbiciunea monedei a accentuat concentrarea pieței asupra traiectoriei politicii Băncii Japoniei, mai ales pe măsură ce datele privind inflația complică cazul pentru o înăsprire suplimentară.

Perspectivele ratelor se schimbă pe măsură ce cresc temerile privind inflația

Perspectivele unei perturbări prelungite a aprovizionării cu energie au modificat, de asemenea, așteptările privind ratele dobânzilor.

Înainte de ultima fază a conflictului, piețele anticipau posibilitatea unor reduceri de dobândă mai târziu în an.

Dar o creștere susținută a prețurilor petrolului ar putea menține inflația ridicată și ar putea obliga băncile centrale, inclusiv Federal Reserve, să păstreze o politică monetară mai strictă pentru mai mult timp.

Mitch Reznick, șeful diviziei de venit fix la Federated Hermes, a declarat că există „o legătură neobișnuit de puternică între prețurile petrolului și ratele globale”, adăugând că ceea ce a început ca o schimbare a așteptărilor se transmite acum mai direct în inflația realizată.

Acea dinamică a împins randamentele Trezoreriei în sus și a consolidat sprijinul pentru dolar.

Inflația din Japonia se temperează, iar traiectoria BOJ rămâne incertă

Datele au arătat că inflația de bază din Japonia a încetinit în aprilie, atingând un minim al ultimilor patru ani, adăugând incertitudine cu privire la pașii următori ai Băncii Japoniei.

Citirea mai slabă a inflației poate reduce presiunea pentru majorări imediate ale dobânzilor, chiar dacă deprecierea yenului crește riscul inflației importate.

Aceasta îi lasă pe factorii de decizie să echilibreze tendințele de preț interne cu slăbiciunea monedei și volatilitatea mai largă a pieței.

Ce trebuie urmărit în continuare

Deocamdată, traderii rămân concentrați asupra Orientului Mijlociu, a Strâmtorii Hormuz și a oricărui semn că discuțiile SUA-Iran se îndreaptă spre un rezultat mai durabil.

Ulterior, atenția se va muta către datele privind inflația din economiile majore, care ar putea modela așteptările privind ratele dobânzilor și mișcările valutare.

Prețurile energiei și dolarul SUA vor rămâne probabil principalii factori determinanți ai pieței până când vor exista vești mai clare despre Iran și riscurile privind aprovizionarea cu petrol.