Acțiunile Generac urcă 9%: De ce Jefferies este optimist față de această acțiune?

Acțiunile Generac Holdings GNRC au crescut vineri după ce Jefferies a îmbunătățit ratingul pentru producătorul de sisteme de alimentare de rezervă, invocând un impuls în creștere al cererii de infrastructură pentru centre de date legate de AI și o tracțiune tot mai mare a motoarelor Baudouin ale companiei în rândul operatorilor hyperscale.

Acțiunile Generac au urcat cu 9% după ce Jefferies a ridicat ratingul pentru titlu la Cumpărare (Buy) de la Menținere (Hold) și a majorat ținta de preț la $302 de la $239.

Noile ținte implică aproximativ 22% potențial de apreciere față de prețul de închidere anterior de $247.79.

Apelul optimist vine pe fondul concentrării tot mai mari a investitorilor asupra companiilor poziționate să beneficieze de accelerarea investițiilor în infrastructura pentru inteligență artificială și centre de date la scară largă.

Analistul Jefferies Tanner James a spus că compania ar putea fi aproape de un punct de cotitură legat de acorduri majore de aprovizionare cu clienți hyperscale.

„Având în vedere mediul în continuare puternic pentru dezvoltarea centrelor de date și posibilele semnale de activitate cu hyperscalerii, vedem un raport risc/recompensă asimetric pozitiv,” a scris James într-o notă către clienți.

Analistul a menționat, de asemenea, negocieri în curs legate de contracte mari de furnizare de generatoare de rezervă care ar putea fi anunțate mai târziu în acest an.

Cererea din partea hyperscalerilor alimentează optimismul

Jefferies a evidențiat dovezi care sugerează că motoarele Baudouin ale Generac sunt din ce în ce mai adoptate în configurațiile centrelor de date ale hyperscalerilor.

„Motoarele Baudouin își fac loc în configurațiile hyperscalerilor, ceea ce indică acceptarea pe piață a unui produs pe care doar GNRC îl poate scala eficient,” a spus James.

Firma a remarcat că Generac a anunțat anterior un acord neobligatoriu de tip notice-to-proceed în valoare de $600 milioane legat de un potențial client mare.

Jefferies a descris compania ca fiind pe „linia de 1 yard” în asigurarea primului său contract major cu un hyperscaler.

O parte din optimism provine din documentele de autorizare legate de proiectul de infrastructură AI „Stargate” din Abilene, Texas.

Depunerile ar face referire, potrivit relatărilor, la motoarele Baudouin, care sunt furnizate exclusiv în Statele Unite prin Generac.

Proiectul a fost asociat cu eforturi de extindere a centrelor de date susținute de hyperscaler, legate de Oracle Corporation.

Totuși, analiștii au avertizat că documentele nu confirmă direct implicarea Generac în proiect.

Cu toate acestea, Jefferies a afirmat că depunerile indică o acceptare mai largă pe piață a tehnologiei motoarelor în rândul operatorilor hyperscale care construiesc infrastructura de generație următoare pentru AI.

Analiștii majorează așteptările de creștere

Jefferies se așteaptă acum ca Generac să obțină două acorduri de furnizare către hyperscaler în următorii trei ani, ceea ce ar putea genera o creștere substanțială a veniturilor.

Brokerul estimează că firma ar putea genera 6,8 miliarde USD venituri până în 2028, depășind atât ghidajul actual al companiei, cât și estimările consensului de pe Wall Street.

EBITDA ajustat ar putea urca la aproape 1,5 miliarde USD până în 2028, potrivit firmei, susținut de cererea comercială și industrială în creștere și de îmbunătățirea marjelor.

Upgrade-ul reflectă, de asemenea, optimismul mai larg dintre analiștii care acoperă titlul.

Potrivit datelor LSEG, 13 din 21 de analiști mențin în prezent ratinguri de tip Cumpărare (Buy) sau Strong Buy pentru acțiunile Generac.

Deși noua țintă de preț a Jefferies se situează peste media analiștilor de aproximativ $267, mai multe firme au majorat recent țintele, pe măsură ce entuziasmul pentru cheltuielile în infrastructura AI continuă să crească.

Acțiunile Generac au crescut deja cu aproape 91% de la începutul acestui an.

Afacerile cu generatoare rezidențiale rămân reziliente

Jefferies a respins, de asemenea, temerile că încetinirea cheltuielilor consumatorilor ar putea afecta afacerea principală a Generac cu generatoare de rezervă rezidențiale.

Brokerul a susținut că generatoarele standby pentru locuințe sunt tot mai mult percepute ca infrastructură esențială, în special în rândul proprietarilor cu venituri mai mari, preocupați de fiabilitatea rețelei și de fenomene meteorologice extreme.

Combinația dintre cererea rezidențială stabilă și oportunitățile comerciale în rapidă creștere legate de infrastructura AI a consolidat încrederea investitorilor în perspectivele de creștere pe termen lung ale Generac.

Pe măsură ce hyperscalerii continuă să extindă capacitatea centrelor de date pentru a susține sarcinile de lucru AI, investitorii par din ce în ce mai atenți la companiile care furnizează sisteme critice de alimentare de rezervă necesare pentru susținerea acelor facilități.