De ce acțiunile Nvidia au urcat cu peste 4% azi?

Acțiunile Nvidia NVDA au urcat cu peste 4% miercuri, după ce un raport de profit mai puternic decât se aștepta de la Dell Technologies a furnizat noi dovezi că cheltuielile pentru infrastructura inteligenței artificiale rămân robuste.

Creșterea a survenit și pe fondul redresării piețelor americane mai largi după trei ședințe consecutive de pierderi.

S&P 500 a urcat cu aproximativ 0,7%, în timp ce Dow Jones Industrial Average a câștigat circa 0,9%, iar Nasdaq Composite a avansat cu aproximativ 0,5%.

Marți, Dell a raportat un trimestru mai puternic decât se aștepta și și-a majorat prognozele pentru venituri și câștiguri pe întregul an pentru a doua oară în acest an.

Compania estimează acum venituri pentru anul fiscal 2027 de $192 billion, în creștere puternică față de prognoza precedentă de $167 billion.

Prognoza ajustată pentru câștigul pe acțiune a crescut la $25.50 de la $17.90.

Infrastructure Solutions Group, care include operațiunile hardware pentru centre de date ale Dell, a generat venituri trimestriale de $31.78 billion, o creștere de 89% față de anul anterior și peste estimarea consensului de $29.61 billion.

Serverele optimizate pentru AI au generat venituri de $16.40 billion, ușor peste așteptări și de două ori mai mult decât nivelul înregistrat cu un an înainte.

Mai remarcabilă a fost robustețea cererii viitoare.

Dell a declarat că comenzile pentru servere AI au atins $60.9 billion în trimestru, în timp ce backlog‑ul legat de AI a sărit la $95 billion, de la $51.3 billion raportate în raportul anterior privind câștigurile.

Dell și-a majorat, de asemenea, prognoza pentru venituri din servere optimizate pentru AI în anul fiscal 2027 la $74 billion, de la $60 billion.

„Momentumul AI a vorbit de la sine,” au declarat analiștii de la J.P. Morgan, indicând comenzile record de $60 billion ale Dell și backlog‑ul de $95 billion.

De ce contează cifrele Dell pentru Nvidia

Rezultatele sunt semnificative pentru Nvidia deoarece serverele AI ale Dell încorporează procesoare Nvidia și sunt achiziționate de clienți precum furnizorii de cloud pentru AI Nscale și CoreWeave pentru a construi clustere de calcul folosite la antrenarea și rularea modelelor AI.

Acest lucru oferă un indicator important pentru Nvidia.

Creșterea portofoliului de comenzi al Dell sugerează că cererea pentru infrastructura în jurul acceleratoarelor Nvidia rămâne puternică și nu se limitează la un număr redus de hiperscaleri.

Dell a continuat să-și extindă portofoliul în jurul celei mai recente tehnologii Nvidia.

Compania a prezentat anul trecut servere echipate cu cipuri Blackwell Ultra de la Nvidia și a afirmat că sistemele sale vor suporta unitățile centrale de procesare Vera ale Nvidia, care sunt așteptate să succeadă procesorului său de server Grace.

Dell intenționează, de asemenea, să susțină platforma Vera Rubin a Nvidia, extinzând relația către generațiile viitoare de infrastructură AI.

Analiștii Morgan Stanley, conduși de Erik Woodring, șeful cercetării pentru acțiuni hardware tehnologice din SUA, au declarat că rezultatele Dell arată că cheltuielile pentru AI rămân puternice și din ce în ce mai durabile.

Analiștii au observat că Dell practic nu avea venituri legate de AI acum patru ani, dar acum se așteaptă la $74 billion venituri anuale doar din servere AI.

Această transformare ilustrează cât de rapid infrastructura AI a trecut de la o piață emergentă la o sursă majoră de cerere pentru hardware.

Rezultatele Dell sosesc la scurt timp după raportul financiar pe al doilea trimestru fiscal al Nvidia, în care producătorul de cipuri le-a oferit investitorilor o perspectivă pe termen lung neobișnuit de puternică.

Nvidia a spus că se așteaptă la o creștere a veniturilor de 70% în anul fiscal 2028, semnificativ peste așteptările analiștilor de circa 45%.

Nvidia se extinde dincolo de propriile cipuri prin acordul cu MediaTek

Nvidia își extinde, de asemenea, influența în întregul strat de infrastructură AI printr-un parteneriat nou cu MediaTek.

Nvidia intenționează să investească $3.5 billion în obligațiuni convertibile emise de MediaTek, cu sediul în Taiwan, în timp ce MediaTek va adopta platforma NVLink Fusion a Nvidia.

Tehnologia le permite clienților să dezvolte procesoare personalizate care se pot conecta la sistemele AI rack-scale bazate pe NVLink ale Nvidia.

Parteneriatul ar putea ajuta Nvidia să participe la piața în creștere a cipurilor personalizate fără a fi nevoie să proiecteze fiecare accelerator în parte.

Analistul lanțului de aprovizionare Ming-Chi Kuo a afirmat că MediaTek poate dezvolta cipuri personalizate pentru clienți, în timp ce Nvidia furnizează conectivitatea și infrastructura rack-scale necesare pentru a integra acele procesoare în sistemele AI.

Cele două companii vor continua, de asemenea, să colaboreze la generațiile viitoare ale platformelor RTX Spark și DGX Spark ale Nvidia, precum și la tehnologii pentru vehicule asistate de AI.

„Nvidia își acoperă pur și simplu toate bazele aici și în străinătate,” a spus Paul Meeks, șeful cercetării tehnologice la Freedom Capital Markets, într-un raport MarketWatch.

El a adăugat că Nvidia „continuă să-și consolideze influența în ecosistemul infrastructurii AI chiar dincolo de” unitățile sale de procesare grafică.

JPMorgan urcă prețul țintă pentru NVDA; 35 de analiști își majorează estimările

Între timp, Nvidia a primit recent un nou comentariu optimist din partea JPMorgan, cea mai conservatoare bancă, care a ridicat prețul țintă la $320 de la $280, menținând calificativul supraponderat.

Analistul JPMorgan Harlan Sur s-a întâlnit recent cu Toshiya Hari, vicepreședinte pentru relații cu investitorii și finanțe strategice la Nvidia, care a declarat că cadrul de creștere de 70% reflectă o cerere largă în rândul acestor grupuri de clienți.

Compania a spus, de asemenea, că a oferit o prognoză pe anii următori deoarece vede un decalaj semnificativ între estimările Wall Street și propriile proiecții interne.

Performanța financiară recentă a Nvidia întărește această încredere.

Veniturile au crescut cu 83% în ultimele 12 luni, în timp ce 35 de analiști și-au majorat estimările de câștiguri pentru perioada următoare.

Poate mai important, Nvidia continuă să își descrie afacerea ca fiind constrânsă de ofertă, nu de cerere.

Hari a indicat că, fără limitări de aprovizionare, afacerea Nvidia ar putea, potențial, să se mai mult decât dubleze de la un an la altul.

Compoziția sarcinilor de lucru AI se schimbă, de asemenea.

Hari a spus că mixul dintre venituri din antrenare și cele din inferență era aproximativ 50/50 în urmă cu circa 18 luni.

Nvidia consideră acum că inferența a devenit partea mai mare a afacerii și se așteaptă ca ponderea ei să continue să crească.

Această schimbare ar putea extinde ciclul infrastructurii AI deoarece inferența implică utilizarea repetată a modelelor antrenate pentru aplicații care variază de la agenți AI la software pentru întreprinderi și servicii pentru consumatori.

Implicația pentru Nvidia este că cererea ar putea proveni tot mai mult nu doar din construirea de modele AI din ce în ce mai puternice, ci din implementarea lor la scară largă.