Acțiunile SpaceX: De ce SPCX al lui Elon Musk ar putea scădea

Acțiunile SpaceX s-au redresat în ultimele săptămâni, urcând de la minimul de la începutul anului, $104, la $142 în prezent. Această revenire, însă, își pierde din elan, iar titlul se confruntă cu riscuri majore care i-ar putea afecta performanța în lunile următoare.

Indicatorii tehnici ai SpaceX indică o retragere

Unul dintre riscurile principale pentru acțiunile SPCX îl reprezintă tehnicalitățile. Graficul pe patru ore arată că și-a pierdut impulsul în ultimele zile, Average Directional Index (ADX) scăzând la 14.5 față de maximul din august de 30.7. În majoritatea cazurilor, un ADX în scădere este un semn că un activ își pierde momentum.

În același timp, există semne că titlul a format o pană ascendentă (rising wedge), compusă din două linii de trend ascendende și convergente. Acest model conduce adesea la un breakout în sens descendent.

Percentage Price Oscillator (PPO) a generat o divergență bearish, situație care apare când un oscilator scade în timp ce activul este într-un trend ascendent. Prin urmare, există riscul ca acțiunea să înregistreze o spargere descendentă, posibil către minimul de la începutul anului, $104.

Graficul acțiunilor SPCX | Sursa: TradingView

Deblocarea acțiunilor SpaceX urmează să continue

Un alt risc major pentru SpaceX este că milioane de acțiuni urmează să fie puse pe piață în lunile următoare. 319 de milioane de acțiuni se vor debloca pe September 9, urmate de 59 de milioane în ziua următoare. În total, peste 2.62 billion de acțiuni se vor debloca în acest an, iar multe altele vor veni anul viitor.

Expirarea perioadei de lockup apasă de obicei asupra prețului unei companii deoarece crește numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare. De asemenea, tinde să declanșeze vânzări din partea insiderilor, ceea ce poate adăuga presiune suplimentară asupra prețului.

READ MORE: Acțiunile SpaceX cresc pe fondul menținerii unui aviz optimist din partea Bernstein

Fluxul de numerar liber va rămâne sub presiune

Acțiunile SpaceX se confruntă și cu riscuri semnificative pe măsură ce fluxul de numerar liber este presat de cheltuieli. Rezultatele recente arată că divizia spațială a avut peste $1.17 billion în cheltuieli de capital, în creștere ușoară față de $1.05 billion cheltuiți în al doilea trimestru al anului trecut.

Segmentul AI a cheltuit peste $15.8 billion în cheltuieli de capital, în creștere față de $7.7 billion în același trimestru de anul trecut. A cheltuit $23 billion în primele șase luni ale anului pe măsură ce a continuat extinderea centrelor de date.

Aceste cheltuieli vor continua probabil, pe măsură ce compania caută să concureze cu firme precum CoreWeave, Nebius și Meta Platforms. În plus, segmentul se confruntă cu întârzieri substanțiale care îi afectează activitatea, ceea ce a dus la înlocuirea unor lideri.

Pe partea pozitivă, această activitate înregistrează cerere puternică din partea unor companii precum Anthropic și Google.

Un alt risc este că Grok, chatbotul său AI, pierde cotă de piață în fața unor companii precum OpenAI și Anthropic. Un raport recent a arătat că cele două modele dețin cea mai mare cotă în Statele Unite. Grok și alte modele se confruntă, de asemenea, cu o competiție substanțială din partea platformelor chinezești precum Kimi și DeepSeek.

De asemenea, există semne că compania este puternic supraevaluată, capitalizarea sa de piață apropiindu-se de $1.95 trillion.