Palo Alto depășește așteptările privind câștigurile: acțiunile scad 8% — iată de ce

Acțiunile Palo Alto Networks PANW au scăzut cu 8.3% miercuri, deși compania de securitate cibernetică a raportat venituri și câștiguri ajustate pentru trimestrul al patrulea fiscal peste așteptări, precum și un outlook optimist pentru anul fiscal 2027.

Compania a raportat venituri pentru trimestrul al patrulea fiscal de $3.41 miliarde, în creștere cu 34% față de perioada similară a anului precedent și peste așteptările Wall Street de $3.35 miliarde, conform FactSet.

Câștigul ajustat a fost de $1.02 pe acțiune, comparativ cu așteptările analiștilor de $0.98.

Totuși, rezultatele GAAP ale Palo Alto au fost mai slabe. Compania a raportat o pierdere de $0.35 pe acțiune pentru trimestru, comparativ cu un profit de $0.36 pe acțiune în aceeași perioadă a anului anterior.

Veniturile și fluxul de numerar rămân puternice

Palo Alto a generat $1.3 miliarde în flux de numerar liber în trimestru. Pentru anul fiscal 2026, compania a raportat venituri totale de $11.5 miliarde, câștiguri GAAP de $0.40 pe acțiune și flux de numerar liber de $4.1 miliarde.

Deși fluxul de numerar liber anual a crescut cu 17%, câștigurile GAAP ale companiei au scăzut abrupt de la $1.60 pe acțiune în 2025 la $0.40 în 2026.

Compania a raportat, de asemenea, creștere continuă în ofertele sale mai noi de securitate. Veniturile recurente anuale (ARR) din portofoliul Next-Generation Security au ajuns la $9.1 miliarde, reprezentând o creștere de 63% an-la-an.

Obligațiile rămase de performanță, care reprezintă venituri viitoare contractate încă nerecunoscute, au crescut cu 34% la $21.2 miliarde. Această valoare a fost peste estimarea consensului de pe Wall Street de $20.91 miliarde.

Analistul BNP Paribas Andrew DeGasperi a atras atenția asupra perspectivelor marjei fluxului de numerar liber ale Palo Alto ca potențial motiv de îngrijorare pentru investitori.

Compania estimează pentru anul fiscal 2027 o marjă a fluxului de numerar liber de 37.5%–38%, pe care DeGasperi a spus că este sub așteptările consensului buy-side.

Palo Alto oferă prognoză optimistă pentru anul fiscal 2027

Palo Alto estimează venituri pentru primul trimestru fiscal de $3.30 miliarde până la $3.31 miliarde, depășind consensul analiștilor de $3.22 miliarde.

Câștigurile ajustate sunt estimate la $0.96–$0.98 pe acțiune, comparativ cu așteptările de $0.93.

Pentru anul fiscal 2027, compania prognozează venituri de $14.10 miliarde–$14.20 miliarde, peste așteptările Wall Street de aproximativ $13.8 miliarde.

Câștigurile ajustate sunt proiectate la $4.16–$4.19 pe acțiune, comparativ cu estimarea analiștilor de $4.11.

CEO-ul Palo Alto, Nikesh Arora, a declarat că ultimele progrese în inteligența artificială urcă securitatea cibernetică pe lista priorităților directorilor de tehnologie.

El a spus, de asemenea, că AI va oferi „avantaje durabile” pe măsură ce compania avansează către obiectivul de $20 miliarde ARR anual pentru Next-Generation Security până în anul fiscal 2030.

Analiștii au rămas constructivi cu privire la perspectivele pe termen lung ale companiei. Cantor Fitzgerald și-a reiterat recomandarea Overweight și prețul țintă de $425, invocând expunerea Palo Alto pe securitate de rețea, endpoint, cloud, browser și identitate.

Piper Sandler și-a majorat prețul țintă la $410 de la $345, menținând în același timp o recomandare Overweight.

Analistul Rob Owens a descris trimestrul al patrulea fiscal drept o încheiere puternică, menționând creșteri peste estimări în principalele metrici financiare și progrese în integrarea afacerilor recent achiziționate.

Cererea pentru AI susține perspectiva securității cibernetice

Acțiunile Palo Alto crescuseră deja cu 100% în acest an înainte de declinul de miercuri, ridicând așteptările privind perspectivele de creștere ale companiei.

Compania a spus că oferta sa Prisma AIRS a depășit $100 milioane în venituri recurente anuale, în timp ce veniturile recurente anuale din observabilitate au depășit $500 milioane.

Cantor Fitzgerald a menționat că accelerarea comenzilor pentru firewall-uri indică, de asemenea, o cerere în creștere pe platformă.

Performanța puternică a produselor de securitate orientate pe AI vine pe fondul eforturilor întreprinderilor de a proteja datele și sistemele de atacuri cibernetice care includ capabilități AI din ce în ce mai avansate.