De ce Hang Seng rămâne în urma rivalilor globali în acest an

Indicele Hang Seng din Hong Kong are un randament inferior față de omologii săi globali în acest an, pe măsură ce majoritatea giganților tehnologici chinezi se confruntă cu dificultăți. A scăzut cu peste 8,4% față de cel mai înalt punct din acest an, în timp ce majoritatea indicilor precum S&P 500 și Dow Jones se mențin în apropierea nivelurilor record. 

Indicele Hang Seng rămâne în urmă pe măsură ce principalele companii tehnologice scad

Majoritatea companiilor tehnologice chineze au avut un randament inferior pieței în acest an, ceea ce explică de ce indicele Hang Seng se apropie de o corecție în sectorul tehnologic.

Trip.com, competitorul principal pentru companii precum Expedia și Booking, a scăzut cu 35% în acest an și este cel mai mare titlu în scădere din indicele Hang Seng. A înregistrat declinul după ce autoritățile chineze au demarat o anchetă privind comportamentele sale anticoncurențiale în țară. 

Kuaishou Technology, care operează aplicații populare de social media, a înregistrat o scădere de 28% în acest an și de 33% în ultimele trei luni. JD Health, Tencent și Xiaomi sunt alți titluri importante în scădere din indice în acest an.

Tencent, cea mai mare companie chineză, a publicat recent rezultate financiare slabe, în ciuda creșterii planurilor sale de cheltuieli de capital. Veniturile au fost de 196,5 miliarde de yuani, sub cele 199 miliarde estimate de analiști. Veniturile din gaming au rămas sub presiune pe măsură ce încetinirea industriei continuă.

BYD, o companie importantă de vehicule electrice din China, a scăzut cu 22% în acest an, pe măsură ce impulsul vânzărilor s-a diminuat. De exemplu, livrările au scăzut în două cifre în ultimul trimestru.

Alibaba stock, listată dual în Statele Unite, a scăzut cu 11% în acest an. În rezultatele recente, compania a raportat o prăbușire a profitului în primul trimestru, EBITDA scăzând cu 84%.

Aceste cifre înseamnă că, în timp ce companiile tehnologice chineze investesc agresiv în AI, rentabilitatea acestor investiții rămâne modestă.

În același timp, companiile lor din domeniul AI diferă substanțial față de cele din Japonia, Coreea de Sud și Statele Unite. În Coreea de Sud, indicele Kospi este susținut de Samsung și SK Hynix, doi dintre cei mai importanți producători de semiconductori din lume. 

Piața americană este mai diversificată, cu companii din industria memoriei conducând avansul. Aceasta include firme precum Seagate, Micron, Western Digital și Sandisk. 

Pe de altă parte, un grup divergent de companii conduce indicele Hang Seng în acest an. Acțiunile Lenovo Group au crescut cu 60% în acest an, pe fondul unei cereri ridicate pentru PC-uri și servere. Alți câștigători importanți sunt companii precum Sun Hung Kai Properties, CK Hutchison, Contemporary Amperex, Techtronic Industries și CK Asset.

Analiză tehnică Hang Seng Index

Grafic HSI | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Hang Seng a scăzut abrupt în ultimele luni, mișcându-se de la un maxim de $28,072 în ianuarie anul acesta la actualul $25,690.

A format o formațiune cap‑și‑umeri, un semn comun de inversare descendentă în analiza tehnică. În prezent se menține în apropierea liniei gâtului a acestei formațiuni.

Indicele a coborât sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, indicatorii RSI și MACD au continuat să scadă.

Prin urmare, este probabil ca acțiunile să continue să scadă, posibil către suportul cheie la $25,000. O mișcare peste nivelul de rezistență cheie la $26,500 va invalida perspectiva bearish.