Sinteza mărfurilor: aurul scade la minim de 2 luni, petrolul cedează pe speranțele de pace cu Iranul

Majoritatea mărfurilor non-agricole au fost pe minus miercuri, aurul scăzând la un minim de două luni din cauza îngrijorărilor legate de inflaţie. 

Între timp, în rândul metalelor de bază, contractele la aluminiu şi cupru au scăzut la London Metal Exchange. 

Preţurile petrolului şi-au extins pierderile pe măsură ce atât Brent, cât şi West Texas Intermediate au scăzut cu peste 3% pe fondul perspectivelor unui acord între SUA şi Iran. 

Aurul scade la un minim de două luni

Aurul a coborât aproape 2% după reluarea acţiunilor militare americane în Golful Persic, în timp ce argintul a urmat scăderea în acelaşi ritm.

„Aşa cum s-a întâmplat în ultimele săptămâni, relaţia inversă dintre preţul aurului (sau al argintului) şi preţul petrolului rămâne valabilă”, au scris analiştii Commerzbank AG într-un raport. 

Preţurile aurului au scăzut miercuri la un minim de două luni, fiind apăsate de aşteptările unei politici monetare mai stricte menite să combată inflaţia şi de incertitudinile persistente legate de războiul din Iran.

Aurul COMEX a scăzut 1,6% până la $4,462.97 pe uncie, după ce mai devreme în şedinţă atingea cel mai slab nivel de $4,431.42 din 27 martie.

Aurul a rămas sub presiune de la izbucnirea războiului SUA–Israel cu Iranul, iar închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz a condus la creşterea preţului ţiţeiului Brent, alimentând temerile de inflaţie şi consolidând aşteptările unor majorări ale dobânzilor în SUA.

Miercuri, televiziunea de stat iraniană a anunţat că Teheranul va restabili traficul maritim prin strâmtoare la nivelul de dinaintea războiului în termen de o lună, în baza unui acord‑cadru cu Washingtonul care ar include şi retragerea forţelor americane din apropierea Iranului.

Preţurile aurului au recuperat parţial pierderile după anunţ.

Totuşi, pieţele continuă să anticipeze inflaţie determinată de energie, determinând Rezerva Federală să majoreze rata de referinţă pentru operaţiunile peste noapte cu 25 de puncte de bază înainte de sfârşitul anului.

Deşi aurul este în mod tradiţional văzut ca protecţie împotriva inflaţiei, metalul fără randament tinde să se confrunte cu dificultăţi în medii cu dobânzi mari.

Preşedintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, a afirmat că banca centrală trebuie să rămână concentrată pe limitarea riscurilor inflaţioniste care par să se acumuleze, deşi a avertizat că este „mult prea devreme” pentru a prezice când s-ar putea modifica ratele politicii monetare. 

Investitorii aşteaptă acum publicarea joi a datelor privind cheltuielile personale de consum (PCE) din SUA pentru indicii suplimentare despre traiectoria politicii monetare a Fed.

Contractul de argint pe COMEX era la ultimul preţ de $74.653 pe uncie, în scădere cu 2,6% faţă de închiderea precedentă. 

Metale de bază

Preţurile aluminiului au urcat recent la cel mai înalt nivel din 2022, impulsionate în mare parte de îngrijorările privind reducerile de producţie din China.

Guvernul forţează reducerea supracapacităţii în sectorul manufacturier, alimentând temeri privind o ofertă mai strictă pe piaţa globală.  

Analiştii Mysteel Global raportează că unele topitorii, în special din provincia Guangxi, şi-au redus deja producţia. 

Stocurile se acumulează pe măsură ce cererea internă slabă apasă pe piaţă, iar cererea externă mai puternică nu a fost suficientă pentru a compensa încetinirea de pe plan intern. 

„Acest lucru este destul de remarcabil având în vedere că perturbările de aprovizionare din regiunea Golfului, ca urmare a închiderii Strâmtorii Hormuz, ar fi trebuit, de fapt, să creeze un deficit de aprovizionare echivalent cu aproape 10% din producţia globală”, a declarat Thu Lan Nguyen, şefa cercetării FX şi a mărfurilor la Commerzbank AG. 

Această penurie se reflectă în prime regionale semnificativ mai mari (de exemplu, în Europa şi SUA), ceea ce ar trebui să facă foarte profitabil exportul excedentului de metal de către producătorii chinezi.

Totuşi, preţurile au scăzut miercuri, contractul pe trei luni situându-se la $3,632.10 pe tonă, în scădere cu 1,3% faţă de închiderea precedentă. 

Între timp, contractul la cupru pe LME a scăzut, de asemenea, cu 0,6% la $13,559.20 pe tonă miercuri. 

Petrolul scade

Preţurile petrolului au oscilat puternic miercuri pe măsură ce traderii au cântărit semnele de progres în negocierile de pace SUA–Iran cu reluarea loviturilor militare americane, evidenţiind amestecul fragil dintre diplomaţie şi conflict.

Ţiţeiul Brent a scăzut cu peste 3% până la aproximativ $95 pe baril, în timp ce West Texas Intermediate a coborât cu 3,3% la $90.89.

Mai devreme în şedinţă, ambele repere scăzuseră chiar mai mult, Brent atingând $91.78 pe baril, iar WTI coborând la $87.80, înainte de o uşoară recuperare.

Pierderile Brent miercuri au anulat mai mult decât câştigurile înregistrate cu o zi înainte.

Atât Brent, cât şi WTI au atins minime intraday de $94.16 şi, respectiv, $87.77 pe baril, marcând cele mai slabe niveluri din peste o lună.

Televiziunea de stat iraniană a relatat că SUA vor retrage forţele militare din zonele din apropierea Iranului şi vor ridica blocada navală, iar traficul de nave prin Strâmtoarea Hormuz ar urma să fie gestionat în comun de Iran şi Oman.

Între timp, Israelul şi-a intensificat bombardamentele în Liban marţi, complicând în continuare eforturile de pace.

După un armistiţiu din aprilie în cadrul conflictului de trei luni, ambele părţi semnalaseră progrese în direcţia redeschiderii strâmtorii.

Agenţia Internaţională pentru Energie estimează că închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz de către Iran a scos din piaţă peste 14 milioane de barili pe zi din oferta de petrol a Orientului Mijlociu, subliniind amploarea perturbării.