Previziuni pentru indicele S&P 500: Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

Indicele S&P 500 are o performanță puternică în acest an, continuând să atingă noi maxime istorice în fiecare zi. A urcat la un nivel record de $7,580 săptămâna trecută, în creștere cu 20% față de cel mai scăzut punct din acest an, ceea ce înseamnă că se află acum într-o piață bull. 

Analiștii de pe Wall Street sunt optimiști în privința indicelui S&P 500

Indicele S&P 500 a înregistrat o creștere semnificativă în acest an, iar analiștii de pe Wall Street consideră că mai are potențial de creștere. Yardeni Research este unul dintre cei mai optimiști, cu un obiectiv de $8,250, ceea ce reprezintă un avans de 9% față de nivelul actual. 

Oppenheimer estimează că indicele S&P 500 va urca la $8,100, în timp ce Goldman Sachs, Citi și Morgan Stanley îl văd crescând la $8,000, $7,900, respectiv $8,000. 

Există mai multe motive pentru a rămâne optimist în privința indicelui S&P 500. În primul rând, datele arată că fluxurile către ETF-uri cresc vertiginos în acest an. VOO al Vanguard a adăugat peste $64 billion în acest an și se apropie treptat de pragul de $1 trillion în active. Cu o taxă de 0,03%, acest fond va începe să genereze companiei peste $300 million pe an. 

În al doilea rând, companiile americane raportează rezultate financiare solide în acest an. 97% din companiile din indicele S&P 500 și-au publicat deja rezultatele financiare, cu o creștere medie a câștigurilor de 28,6%, cea mai ridicată rată din Q4’21. Un exemplu clar este Nvidia, cea mai mare companie americană, al cărei avans al veniturilor a crescut cu 85% în primul trimestru al acestui an.

În al treilea rând, în ciuda creșterii puternice a câștigurilor, există semne că indicele nu este excesiv de scump. Datele FactSet arată că indicele are un raport preț-câștig (forward P/E) de 21,2, ușor peste media pe cinci ani de 19,9. Este, de asemenea, ușor peste media pe zece ani de 18,9. 

În plus, există semne că războiul SUA-Iran se va încheia curând. Cele două părți negociază un armistițiu de 60 de zile care va redeschide Strâmtoarea Hormuz. Drept urmare, prețurile petrolului brut au scăzut puternic în ultimele zile, Brent și West Texas Intermediate (WTI) coborând la $92 și, respectiv, $87. 

Scăderea prețurilor la petrol a împins randamentele obligațiunilor americane în jos. Randamentul pe zece ani a scăzut de la maximul anului de 4.687% la actualele 4.437%, în timp ce randamentul pe doi ani a coborât de la 4.18% la 4% astăzi. De asemenea, randamentul pe 30 de ani a scăzut sub maximul anului de 5.18%, până la 4.97%. Scăderea randamentelor obligațiunilor indică faptul că analiștii se așteaptă ca Federal Reserve să nu majoreze dobânzile în acest an. 

Analiză tehnică a indicelui S&P 500

Graficul indicelui SPX | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele SPX a urcat în ultimele luni de la un minim de $6,310 în martie până la actualii $7,580. A trecut peste nivelul de rezistență important de $7,000, cel mai înalt punct din ianuarie anul acesta. 

Indicele a rămas peste toate mediile mobile. De asemenea, Indicele de Forță Relativă (RSI) a continuat să crească și se situează în prezent la 73. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este continuarea ascensiunii, posibil până la $8,000. 

Totuși, există probabilitatea ca indicele să aibă o corecție temporară pe măsură ce unii investitori își încasează profiturile. Dacă se întâmplă acest lucru, indicele ar putea scădea la $7.250 și apoi să reia trendul ascendent pe termen lung.