Zscaler urcă 10% după upgrade-ul Guggenheim, care indică un potențial de 40%

Acțiunile Zscaler au sărit luni după ce Guggenheim a îmbunătățit recomandarea companiei de securitate cibernetică de la Neutral la Cumpără, argumentând că vânzările recente au creat un punct de intrare atractiv pentru investitori, în ciuda îngrijorărilor persistente privind creșterea.

Acțiunile Zscaler au urcat cu 10% la $154.11, prelungind o revenire care a pus titlul pe drumul spre al treilea câștig zilnic consecutiv.

Raliul a urmat unui declin accentuat pe 27 mai, când acțiunile au scăzut cu 32% după ce compania a raportat câștiguri trimestriale și a oferit estimări care au dezamăgit investitorii.

Analiștii Guggenheim John DiFucci și Lawrence Vensko au inițiat un preț țintă de $214 pe acțiune, implicând aproximativ 40% potențial de creștere față de nivelurile recente.

Upgrade-ul a venit în timp ce Wall Street continuă să dezbată dacă Zscaler poate valorifica cererea în creștere pentru soluții de securitate legate de inteligența artificială.

Guggenheim vede oportunitate după vânzările post-raportare

Firma de investiții a recunoscut că sentimentul investitorilor s-a deteriorat după rezultatele și perspectivele pentru trimestrul fiscal al treilea ale companiei.

Totuși, analiștii au susținut că reacția pieței ar fi putut fi excesivă.

„Considerăm că nivelul actual oferă o oportunitate de a cumpăra un lider într-un spațiu de securitate important și incipient la aproximativ valoarea intrinsecă a acțiunii, dacă ar fi condusă hiper-eficient și nu ar mai crește (sau ar scădea) vreodată”, au scris analiștii.

Îngrijorările investitorilor s-au concentrat pe estimările conducerii pentru anul fiscal 2027.

Zscaler a prognozat o creștere a veniturilor și a veniturilor recurente anuale între 16% și 17%, sub așteptările analiștilor de aproximativ 19%.

În ciuda indicațiilor mai slabe, Guggenheim a punctat semne de menținere a impulsului comercial.

Conform cercetării firmei, pipeline-ul de vânzări al Zscaler rămâne puternic, susținut de un număr tot mai mare de oportunități la marile corporații.

Analiștii au mai remarcat că veniturile provenite din canal au scăzut de la 96% în anii anteriori la 85% în ultimul trimestru, un trend care ar putea indica un procent mai mare de afaceri generate prin relații directe cu clienți enterprise.

Securitatea AI rămâne centrală pentru povestea de creștere

Perspectiva pozitivă a Guggenheim este în mare parte legată de convingerea că produsele Zscaler vor deveni tot mai importante pe măsură ce adoptarea inteligenței artificiale se extinde.

Firma a subliniat poziția companiei în secure access service edge (SASE) și security service edge (SSE), domenii care ar trebui să beneficieze pe măsură ce organizațiile se îndepărtează de infrastructura tradițională de securitate bazată pe hardware.

„Știm că acesta este încă un «trust me story», dar credem că evaluarea oferă o oportunitate pentru acei investitori interesați de un lider de categorie într-o piață încă incipientă și cu creștere rapidă”, au adăugat DiFucci și Vensko.

Zscaler a subliniat în mod repetat securitatea AI ca un motor cheie de creștere.

Compania a anunțat recent planuri de a achiziționa furnizorul de securitate a datelor Symmetry Systems pentru o sumă nedezvăluită, ca parte a eforturilor mai ample de consolidare a portofoliului său de securitate AI.

În ultimii ani, compania a mai achiziționat Red Canary, SPLX, SquareX și Avalor.

Directorul executiv Jay Chaudhry a consolidat poziționarea companiei în apelul pentru rezultatele lunii trecute.

„Zscaler este ideal poziționat ca platformă de securitate cibernetică pentru era AI”, le-a spus Chaudhry analiștilor.

Wall Street rămâne divizată

Deși Guggenheim vede un potențial semnificativ de apreciere, nu toți analiștii împărtășesc acest optimism.

Analiștii Morgan Stanley conduși de Meta Marshall au spus că retrogradarea lor din aprilie a Zscaler la Equal Weight a fost validată de cel mai recent raport de câștiguri al companiei.

Marshall a scris că Zscaler se confruntă cu o competiție în creștere pe piața secure access service edge și a avertizat că titlul ar putea rămâne „în penalty box” până când investitorii vor vedea dovezi mai clare că produsele de securitate AI ale companiei capătă tracțiune.

Echipa de analiști a adăugat că momentan „nu există un factor clar de stimulare pentru acțiune”.

Și alte firme au adoptat o poziție mai precaută.

Wells Fargo și Evercore ISI și-au redus recent targeturile de preț, invocând îngrijorări legate de perspectiva mai lentă de creștere a companiei.

În ciuda revenirii de luni, acțiunile Zscaler rămân în scădere cu 31% în 2026, reflectând incertitudinea mai largă a investitorilor cu privire la modul în care inteligența artificială ar putea reshapa industriile software și de securitate cibernetică.