De ce scad acțiunile Intuitive Machines, Virgin Galactic și Rocket Lab

Principalele acțiuni spațiale sunt într-o cădere liberă săptămâna aceasta, Virgin Galactic (NYSE: SPCE) a scăzut la $4.25, cel mai redus nivel din May 28. S-a prăbușit cu peste 53% față de vârful înregistrat săptămâna trecută. 

Acțiunile Intuitive Machines LUNR au scăzut cu 30% față de cel mai ridicat nivel din săptămâna trecută, în timp ce Rocket Lab (RKLB) a coborât la $114 de la maximul anului de $151. Cea mai notabilă evoluție este ETF-ul Tema Space Innovators (NASA), care a scăzut la $35.2, de la maximul anului de $42.75. 

IPO-ul SpaceX ar putea fi un factor negativ pentru acțiunile din sectorul spațial

Acțiunile scad așa cum am prevăzut săptămâna trecută în timpul raliului lor. Principalul motiv este apropierea IPO-ului SpaceX , ceea ce a determinat realizarea de profituri în rândul investitorilor care au beneficiat de raliu.

În teorie, IPO-ul SpaceX ar trebui să avantajeze companiile din industrie. În primul rând, va fi cea mai mare ofertă publică inițială din istorie, compania strângând $75 billion la o evaluare de $1.75 trillion.

Totuși, există îngrijorări că această IPO ar putea avea efecte negative pentru aceste companii. De exemplu, compania a redus recent evaluarea IPO de la $2 trillion la $1.75 trillion. Acesta este un semn că ar fi putut exista o cerere slabă în timpul roadshow-ului. Miercuri, analiștii de la Morningstar au estimat că evaluarea reală este cu aproximativ 50% sub nivelul așteptat. 

Cel mai important, companiile tind să se prăbușească după IPO-uri. O privire mai atentă asupra principalelor IPO-uri din ultimul an arată că majoritatea au căzut. Printre cele mai notabile se numără Medline, Cerebras, Venture Global, Klarna, Circle Internet, Figma și Chime. 

Îngrijorări privind evaluările și realizarea de profit

Prăbușirea în curs a acțiunilor Rocket Lab, Intuitive Machines și Virgin Galactic are loc și pe fondul îngrijorărilor legate de evaluările lor. La vârf, Rocket Lab a atins o capitalizare de piață de aproape $90 billion. Capitalizarea Intuitive Machines a urcat la peste $10 billion. Sunt cifre uriașe pentru companii care nu înregistrează profituri. 

De exemplu, Rocket Lab are un raport preț-vânzări forward de 72.90, în timp ce Intuitive Machines are un multiplu de 13. Alte companii spațiale precum Planet Lab și AST SpaceMobile afișează multipli substanțiali, greu de justificat deocamdată. 

În același timp, investitorii realizează profituri după ce aceste acțiuni au urcat recent. De exemplu, acțiunile Rocket Lab au urcat cu 485% față de cel mai scăzut punct de anul trecut, în timp ce LUNR a crescut cu 470% în aceeași perioadă. SPCE a urcat cu 313% față de cel mai scăzut nivel din acest an. Este firesc ca acțiunile să corecteze după un astfel de raliu de succes, pe măsură ce investitorii își realizează profiturile.

Deci, este acesta sfârșitul raliului acțiunilor spațiale? Probabil nu, deoarece hype-ul din jurul IPO-ului rămâne. Totuși, analiștii recomandă prudență la deschiderea pozițiilor long. De exemplu, estimarea medie pentru titlurile RKLB este de $97, în scădere cu 16% față de nivelul curent.