Aurul rămâne peste SMA de 200 de zile înainte de datele privind ocuparea din SUA

Aurul se menține imediat deasupra mediei mobile pe 200 de zile, în timp ce traderii așteaptă raportul Nonfarm Payrolls al SUA, care va fi publicat vineri mai târziu.

Rezultatul ar putea decide dacă metalul prețios cedează sub presiunea așteptărilor privind o Fed mai restrictivă sau înregistrează o revenire dacă piața muncii arată semne de temperare.

Analista FXStreet Dhwani Mehta a observat că XAU/USD și-a inversat o parte din revenire vineri dimineață, tranzacționând în jurul valorii de $4,450, iar media mobilă simplă pe 200 de zile la $4,432 acționează ca un suport crucial. 

Ea a subliniat că nivelurile de rezistență rămân suprapuse deasupra la SMA-urile pe 21 de zile ($4,551), 50 de zile ($4,629) și 100 de zile ($4,796).

Indicele de forță relativă (RSI) în jur de 40 semnalează o presiune descendentă persistentă, în timp ce MACD care alunecă sub zero întărește momentumul descendent.

La momentul redactării, contractul de aur COMEX era la $4,470.60 pe uncie, în scădere cu 0,8%. Prețurile crescuseră puternic în sesiunea precedentă. 

Context geopolitic complică perspectiva

Tensiunile din Orientul Mijlociu continuă să umbrească perspectiva. Hezbollah a respins un plan de încetare a focului mediat de SUA între Liban și Israel, în timp ce oficialii israelieni au promis că vor continua operațiunile în pofida încetării focului. 

Președintele SUA, Donald Trump, a sugerat că s-ar putea realiza progrese pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz, dar piețele rămân sceptice. 

Indicele dolarului se consolidează în teritoriu ascendent, susținut de date economice solide și de pariuri privind o Fed mai restrictivă, ceea ce adaugă obstacole suplimentare pentru aur.

Aurul se îndreaptă spre o pierdere săptămânală, pe fondul temerilor privind majorările de dobândă și al tensiunilor din Orientul Mijlociu care au presat sentimentul.

Raportul a subliniat că investitorii rămân prudenți în privința riscurilor inflaționiste, ceea ce ar putea menține băncile centrale reticente în a relaxa politica monetară.

„Pe termen scurt, aurul va rămâne probabil într-un interval stabil, iar direcția va fi determinată de ratele din SUA, de dolar și de inflație.”

Așteptările NFP și reacția pieței

Economiștii se așteaptă ca cifrele NFP să arate o creștere de 85.000 de locuri de muncă în mai, de la 115.000 în aprilie, iar rata șomajului să rămână la 4,3%.

Un rezultat mai puternic decât se așteaptă ar sublinia reziliența economică a SUA, ar întări postura mai restrictivă a Fed și ar pune presiune pe aur. 

În schimb, un număr slab ar putea determina piețele să reducă pariurile pentru majorări de dobândă, declanșând potențial o ruptură ascendentă.

NFP este cel mai urmărit indicator economic al SUA. Un rezultat ridicat este în general pozitiv pentru USD și negativ pentru aur, în timp ce un rezultat scăzut tinde să slăbească dolarul și să susțină metalul prețios. 

Reacțiile pieței, însă, depind de raportul complet privind locurile de muncă, inclusiv de creșterea salarială și de ratele de participare.

Comentarii ale experților asupra traiectoriei aurului

Comentariul experților a oferit o perspectivă istorică, notând că aurul a întâmpinat adesea dificultăți în condiții similare.

Analiștii susțin că inflația determinată de energie și șocurile geopolitice complică rolul tradițional al aurului ca activ de refugiu.

„Prin urmare, aurul continuă să se comporte contrar statutului său de activ refugiu,” a declarat analistul Commerzbank Carsten Fritsch, observând că metalul prețios s-a mișcat invers față de prețurile petrolului pe măsură ce traderii reevaluează riscurile de politică ale Fed.

Scenarii tehnice

Dacă aurul sparge sub SMA pe 200 de zile, pierderile ar putea continua către $4,350 și apoi $4,300.

Pe de altă parte, dacă NFP dezamăgește, aurul ar putea recâștiga rezistența la $4,551, apoi $4,629 și ar putea testa $4,796.

Este posibilă și o consolidare continuă în jurul SMA pe 200 de zile dacă niciuna dintre părți nu câștigă clar convingere.

Piațele se îndreaptă acum către raportul privind ocuparea forței de muncă din SUA, care va fi publicat mai târziu astăzi. Traderii vor pune în balanță numărul agregat de locuri de muncă față de creșterea salarială și ratele de participare pentru a evalua direcția politicii Fed. 

Cu aurul în scădere cu aproximativ 16% de la începutul conflictului din Iran, la sfârșitul lunii februarie, datele ar putea fi decisive în conturarea sentimentului pentru săptămânile următoare.

Aurul se află la o răscruce, balansând între incertitudinea geopolitică și reziliența economică a SUA.

Publicarea NFP va decide cel mai probabil dacă metalul prețios va sparge sub SMA pe 200 de zile în pierderi mai profunde sau va înregistra o revenire către niveluri de rezistență superioare. 

Investitorii ar trebui să se pregătească pentru o volatilitate sporită, atât datele privind locurile de muncă, cât și știrile din Orientul Mijlociu fiind pregătite să conducă următoarea mișcare decisivă.