Acțiunile Micron scad marți: De ce analiștii văd în continuare creșteri

Acțiunile Micron MU au scăzut cu 1.7% marți, anulând o mică parte din câștigurile de 10% înregistrate luni.

Scăderea a venit după o perioadă volatilă pentru acțiunile din sectorul semiconductorilor, acțiunile Micron pierzând circa 20% pe parcursul a două sesiuni de tranzacționare săptămâna trecută, inclusiv o prăbușire de 13% vineri.

În ciuda corecției recente, analiștii de pe Wall Street rămân în mare parte optimiști în privința producătorului de cipuri de memorie, argumentând că cererea în creștere generată de inteligența artificială și îngroșarea constrângerilor de ofertă ar putea susține noi aprecieri în anii următori.

Cererea pentru memorii AI alimentează optimismul din industrie

Revenirea recentă a acțiunilor din sectorul semiconductorilor a urmat anunțurilor Nvidia și SK Hynix privind un parteneriat strategic pe mai mulți ani pentru dezvoltarea produselor de memorie AI de generație următoare pentru supercomputerele Vera Rubin ale Nvidia, PC-urile RTX Spark și platformele robotice Jetson Thor.

Micron este considerată pe scară largă unul dintre beneficiarii cheie ai acelui ciclu de investiții.

Compania a obținut deja certificarea ca furnizor de memorie cu lățime de bandă mare (HBM4) pentru platforma Vera Rubin a Nvidia și și-a angajat întreaga capacitate de producție HBM pentru restul anului fiscal 2026 prin contracte pe termen lung.

Importanța tot mai mare a sarcinilor de lucru AI a intensificat cererea pentru produse de memorie avansate, determinând mai mulți analiști să susțină că oferta va rămâne restrânsă pe parcursul anilor următori.

Analistul CJ Muse de la Cantor Fitzgerald și-a ridicat obiectivul de preț pentru Micron la $1,500 de la $700, menținând calificativul de supraponderare.

Wells Fargo a majorat, de asemenea, ținta la $1,220 de la $550 și și-a reiterat calificativul de supraponderare.

Goldman Sachs și-a ridicat ținta pe 12 luni la $900 de la $400.

Firma a invocat înăsprirea condițiilor de ofertă și accelerarea cererii pentru cipuri de memorie, majorându-și estimările de venituri și câștiguri pe acțiune ajustate non-GAAP pentru 2026 și 2027 cu o medie de 28% și, respectiv, 36%.

UBS se așteaptă ca rezultatele să depășească ghidajul

Printre cele mai optimiste voci se numără analistul UBS Timothy Arcuri, care estimează că rezultatele Micron pentru al treilea trimestru fiscal care urmează vor depăși propriul ghidaj al companiei.

Potrivit UBS, Micron ar putea genera $36 miliarde venituri și câștig pe acțiune de $20.96 pentru trimestrul din mai, mare parte din potențialul de creștere provenind din prețuri mai ridicate mai degrabă decât din volume mai mari de expediere.

Verificările firmei în industrie indică faptul că prețurile memoriilor continuă să crească pe măsură ce cererea legată de AI tensionează condițiile pieței.

UBS estimează că veniturile din DRAM vor ajunge la $28.1 miliarde, susținute de o creștere de 3% a bitilor expediate și o majorare de 45% a prețurilor medii de vânzare comparativ cu trimestrul anterior.

Pentru memoria NAND, firma prognozează venituri de $7.9 miliarde, cu creșteri ale volumelor expediate de 5% și o creștere a prețurilor medii de vânzare de 50%.

În segmentul memoriei cu lățime de bandă mare, UBS proiectează venituri de $2.9 miliarde, în timp ce veniturile din DRAM de bază, excluzând HBM, sunt estimate la $25.2 miliarde.

Perspective puternice ale prețurilor susțin țintele pe termen lung

Privind înainte, UBS consideră că impulsul de creștere al prețurilor va continua și în al patrulea trimestru fiscal al Micron.

Firma prognozează venituri de $43.1 miliarde și câștig pe acțiune de $25.64 pentru perioada respectivă.

Arcuri se așteaptă, de asemenea, ca profitabilitatea Micron să se îmbunătățească semnificativ în anii următori.

UBS estimează că marja brută a companiei ar putea atinge potențial aproximativ 90% până în a doua jumătate a anului calendaristic 2027.

Analistul susține că inteligența artificială creează schimbări structurale în piața memoriilor care ar putea justifica un multiplu de evaluare mai ridicat pentru acțiunile Micron.

Din cauza acestor schimbări, UBS a afirmat că este "doar o chestiune de timp" până când investitorii vor acorda Micron o evaluare mai tradițională.

Firma și-a menținut recomandarea de cumpărare și a reiterat un obiectiv de preț de $1,625, subliniind încrederea tot mai mare că cererea condusă de AI ar putea susține o nouă fază de creștere pentru producătorul de cipuri de memorie.