De ce S&P 500 Index, SPYM, SPY și ETF-urile VOO pot scădea cu 5,4% în curând

Indicele S&P 500 a înregistrat o retragere în ultimele zile, coborând de la maximul de la începutul anului de $7,618 la $7,400. Această revenire a avut loc pe fondul realizării de profituri de către investitori și al creșterii randamentelor obligațiunilor SUA după numerele solide privind ocuparea forței de muncă de săptămâna trecută. Totuși, există probabilitatea ca indicele și ETF-urile sale, precum VOO, SPY, și SPYM să coboare și mai mult. 

S&P 500 Index în pericol pe măsură ce randamentele obligațiunilor SUA cresc

Un motiv pentru care indicele S&P 500 și ETF-urile sale precum VOO, SPY și SPYM pot continua să coboare este că randamentele obligațiunilor SUA sunt în creștere, pe măsură ce probabilitatea unor majorări ale ratelor de către Federal Reserve crește.

Datele arată că randamentul pe zece ani a urcat la 4,55%, cel mai ridicat nivel din 22 mai anul acesta. Randamentul pe doi ani a crescut la 4,2%, cel mai mare nivel din februarie 2025. A sărit de la minimul de la începutul anului de 3,37%. Totodată, randamentul pe 30 de ani a trecut confortabil peste 5%.

Randamentele obligațiunilor din SUA trimit un semnal legat de Federal Reserve, analiștii anticipând că banca va majora ratele în acest an. Un raport publicat săptămâna trecută a arătat că economia a creat peste 172.000 de locuri de muncă luna trecută, iar rata șomajului a rămas la 4,3%.

Un alt raport, care urmează să fie publicat miercuri, ar urma să releve că inflația din SUA a continuat să crească în mai. Estimarea medie este că IPC-ul general (headline CPI) a urcat la 4,3% în mai, îndepărtându-se de ținta Fed de 2,0%. 

Astfel, este probabil ca piața de acțiuni să înregistreze o scurtă retragere pe măsură ce traderii se poziționează pentru o majorare a ratelor. Dacă se întâmplă asta, e de așteptat să declanșeze o nouă confruntare între președintele Donald Trump și Kevin Warsh.

IPO-ul SpaceX ar putea declanșa o corecție a pieței de acțiuni

Un alt motiv posibil pentru care indicele S&P 500 și ETF-urile sale de top precum VOO și SPY ar putea suferi o scădere suplimentară este viitorul IPO SpaceX, care va avea loc pe 12 iunie. 

În teorie, IPO-ul ar trebui să fie un factor bullish pentru piața de acțiuni. În primul rând, estimările indică faptul că compania va strânge 150 de miliarde de dolari, dublul celor 75 de miliarde pe care intenționa inițial să le atragă. 

În practică, totuși, IPO-ul poate conduce la o corecție dacă urmează traiectorii similare altor companii. În acest scenariu, este probabil ca acțiunile SPCX să urce după IPO și apoi să recupereze o parte din creștere. Situații similare au avut loc la companii precum Circle Internet Financial, Figma și Medline. 

O astfel de retragere poate genera ulterior o slăbiciune mai largă pe piață, pe măsură ce investitorii încep să realizeze profituri. Am văzut această vânzare brutală vineri, când acțiunile AI de top precum Broadcom și AMD s-au prăbușit.

Analiza tehnică sugerează că S&P 500 Index ar putea retrocede

Graficul indicelui SPX | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele S&P 500 a atins un vârf la $7,618 la începutul acestei luni și apoi a retrocedat la $7,400. O privire mai atentă arată că Percentage Price Oscillator (PPO) a realizat o încrucișare bearish. Această încrucișare este un semn negativ în analiza tehnică.

Indicele de forță relativă (RSI) a scăzut de la nivelul de supracumpărare de 77,35 până la 50 în prezent. De asemenea, indică o direcție descendentă, ceea ce este tot un semnal negativ. 

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca indicele să retrocedeze și apoi să retesteze suportul-cheie la $7,000, nivelul atins în ianuarie. O mișcare către acel nivel va fi bullish în măsura în care va confirma patternul de break-and-retest. O astfel de scădere se va vedea și la ETF-urile VOO, SPY și SPYM. În cele din urmă, ele vor reveni către un nou maxim istoric.