Acțiunile Micron scad 12% într-o săptămână: de ce investitorii își securizează profitul

Acțiunile Micron NASDAQ:MU au scăzut abrupt după unul dintre cele mai puternice raliuri din sectorul AI.

Producătorul de cipuri de memorie a scăzut cu circa 12% în ultimele cinci ședințe de tranzacționare, unele rapoarte de piață plasând declinul mai aproape de 13%.

Sună dramatic, dar urmează unei mișcări și mai mari în sens opus. Micron a înregistrat totuși o creștere de peste 700% în ultimul an, lăsând mulți investitori cu profituri mari de protejat.

Cu rezultatele pentru al treilea trimestru fiscal programate pe 24 iunie, întrebarea este simplă: este vorba doar de încasarea profiturilor sau începutul unei corecții mai profunde?

Acțiunile Micron: raliul care a luat prea mult avânt

Retragerea recentă nu ține doar de Micron, deoarece acțiunile companiilor producătoare de cipuri s-au temperat pe scară largă după un raliu uriaș condus de AI, pe măsură ce investitorii reevaluează valorările, așteptările privind ratele dobânzilor și ritmul în care cheltuielile pentru AI se transformă în profituri.

Când o acțiune a urcat aproape de opt ori într-un an, unii investitori nu au nevoie de vești proaste ca să vândă. Pur și simplu cristalizează profiturile.

Asta pare să fie parte din povestea Micron. Compania rămâne centrală în lanțul de aprovizionare AI deoarece cipurile sale de memorie cu lățime de bandă mare sunt folosite în centre de date avansate.

Dar acțiunea se mișcase atât de mult, atât de repede, încât chiar și o mică schimbare de sentiment a fost suficientă pentru a declanșa vânzări.

Momentul este crucial, deoarece Micron va raporta rezultatele pentru trimestrul fiscal al treilea după închiderea pieței pe 24 iunie, iar datele de pe piața opțiunilor sugerează că traderii se pregătesc pentru o mișcare foarte mare după raportare, unele măsuri indicând o oscilație de aproximativ 20% în jurul evenimentului.

Ce spun, de fapt, analiștii

Analistul UBS Timothy Arcuri rămâne una dintre cele mai optimiste voci asupra acțiunii.

Potrivit Stocktwits, Arcuri se așteaptă ca rezultatele fiscale Q3 ale Micron să depășească semnificativ estimările, conduse de prețuri mai puternice ale memoriei. UBS a menținut recomandarea Buy și un preț‑țintă de $1,625 pentru acțiuni.

Firma a susținut că „este doar o chestiune de timp înainte ca piața să atribuie MU un multiplu mai normal pe măsură ce vor apărea detalii privind schimbările structurale pe care AI le-a generat în întregul complex al memoriei.”

Aceasta este esența argumentului optimist: AI ar putea face ca rezultatele Micron să fie mai puțin ciclice decât presupuneau anterior investitorii.

Goldman Sachs este mai precaut, dar nici acolo tonul nu este pesimist.

Analistul Goldman James Schneider a mai mult decât dublat prețul‑țintă al firmei, la $900 de la $400, menținând în același timp un rating Neutral.

Schneider a subliniat condițiile strânse de cerere‑ofertă în segmentul memoriei, care ar putea persista cel puțin până în 2027, deși a remarcat și că poziționarea investitorilor arată deja foarte optimistă după saltul acțiunii.

C.J. Muse de la Cantor Fitzgerald a avut, de asemenea, o poziție ferm constructivă.

MarketWatch l‑a citat pe Muse afirmând că „tranzacția pe memorie este vie și sănătoasă”, iar analistul a susținut că aprovizionarea cu DRAM și NAND ar putea rămâne strânsă până la sfârșitul anului 2028.

Rapoarte de piață separate au plasat prețul‑țintă al Cantor pentru Micron la $1,500, arătând că unii analiști văd încă un potențial de creștere semnificativ în ciuda declinului recent.

Imaginea mai largă de pe Wall Street rămâne favorabilă, datele TipRanks arătând că Micron are un consens Strong Buy, bazat pe 26 Buys, 3 Holds și niciun Sell.

Prețul‑țintă mediu este de aproximativ $939, doar modest peste nivelurile curente, dar absența ratingurilor Sell sugerează că analiștii văd corecția mai mult ca o pauză decât ca un colaps.