Nikkei și Kospi stabilesc recorduri pe fondul scăderii prețului petrolului

Acțiunile din Asia au avansat vineri, Japonia și Coreea de Sud stabilind noi recorduri, după ce redeschiderea Strâmtorii Hormuz a redus prețul petrolului și a consolidat argumentul pentru disinflație.

Raliul nu a fost lipsit de riscuri. Dolarul a rămas aproape de un maxim de 13 luni după schimbarea de ton mai restrictivă a Rezervei Federale, împingând yenul la niveluri care ar putea testa toleranța Tokyo față de o slăbire suplimentară.

Cu China, Hong Kong și Taiwan închise pentru sărbători, lichiditatea a fost mai redusă decât de obicei, dar săptămâna s-a încheiat totuși cu un mesaj clar: petrolul mai ieftin susține acțiunile, în timp ce creșterea așteptărilor privind ratele din SUA reconfigurează valutele.

Scăderea prețului petrolului alimentează seria de recorduri din Asia

Cel mai mare sprijin pentru acțiunile regionale a venit din sectorul energetic. Petrolierele au început să treacă prin Strâmtoarea Hormuz după ce SUA și-au ridicat blocada asupra Iranului și un acord de pace provizoriu a intrat în vigoare.

Brent a scăzut cu 1% până la $79.03 pe baril, ducând declinul săptămânal la 9.5%.

Aceasta a diminuat temerile privind un alt șoc inflaționist pentru economiile importatoare de energie.

Nikkei al Japoniei a urcat cu 0.8% și a atins un record pentru a cincea sesiune consecutivă, extinzând câștigul săptămânal la 8.5%. Kospi din Coreea de Sud a sărit cu 3.1%, crescând avansul săptămânal la 15.3%.

Raliul a fost alimentat de exportatori, acțiuni din sectorul semiconductor și companii legate de AI.

Contractele futures de pe Wall Street au scăzut cu 0.2% după avansul nocturn, sugerând că unii investitori erau pregătiți să securizeze profituri înaintea pauzei de Juneteenth din SUA.

Optimismul privind Hormuz vine însă cu rezerve

Redeschiderea Strâmtorii a eliminat teama imediată de o contracție prelungită a ofertei, dar analiștii nu o tratează ca pe o soluție permanentă.

Acordul provizoriu garantează trecerea fără taxe doar pentru 60 de zile, în timp ce guvernanța pe termen lung a pasajului rămâne nerezolvată.

Analiștii au remarcat că supravegherea viitoare a strâmtorii ar putea fi tot mai mult împărțită între Iran și Oman, creând posibilitatea introducerii unei taxe de serviciu maritim.

O astfel de măsură ar pune sub semnul întrebării normele de lungă durată privind libera navigație și ar putea adăuga un nou strat de incertitudine pentru transportul maritim global și piețele energetice.

Atenționarea este importantă deoarece strâmtoarea transporta aproximativ o cincime din fluxurile globale de petrol și gaze naturale lichefiate înainte de conflict.

O repornire stabilă ar putea menține presiunea asupra petrolului, dar orice dispută privind taxele de acces ar putea restabili rapid o primă de risc.

Forța dolarului pune presiune pe metale și pe yen

A doua poveste majoră a fost dolarul. Indicele dolarului era pe cale să înregistreze un câștig săptămânal de 1% la 100.78 după ce nouă din 19 oficiali ai Fed au semnalat costuri de împrumut mai ridicate în acest an.

Yenul s-a slăbit la 161.26 pe dolar, depășind nivelul 160 urmărit pentru o posibilă intervenție japoneză.

Așteptările privind ratele din SUA au aplatizat și curba titlurilor de trezorerie. Randamentele pe doi ani au urcat în această săptămână, în timp ce cele pe 10 și 30 de ani au scăzut, pe măsură ce prețurile mai scăzute ale petrolului au îmbunătățit încrederea în poziția Fed privind inflația.

“Curba a rămas notabil mai plată decât înainte de ședință,” a declarat Molly Nickolin, strateg la Morgan Stanley, pentru Reuters, citând ratele de politică estimate mai ridicate și încrederea mai fermă în credibilitatea Fed.

Dolarul mai puternic a pus presiune pe metale. Aurul spot a scăzut cu 0.5% până la $4,188 pe uncie, în timp ce argintul a alunecat cu 0.8% la $65.30.