Nikkei 225 se clatină, piețele asiatice cântăresc costul reculului pariului pe AI

Piețele asiatice au încercat să-și găsească echilibrul miercuri, dar calmul părea fragil după ce o dezumflare bruscă a pariului global pe AI le-a reamintit investitorilor cât de rapid pot câștigătorii acestui an deveni surse de stres.

Vânzările nu au fost o panică generalizată. Au fost mai degrabă selective. Traderii și-au redus expunerea pe tehnologie, semiconductoare și alte plasamente de creștere aglomerate, în timp ce capitalurile s-au mutat în obligațiuni guvernamentale și în dolar.

Această combinație a dat ședinței un ton defensiv, chiar dacă unele piețe asiatice afectate s-au redresat.

Pariul pe AI își pierde din atractivitate

Indicele larg MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, în afara Japoniei, a avut variații minime, în timp ce KOSPI din Coreea de Sud a recuperat peste 2% după prăbușirea de 10% de marți, cea mai abruptă scădere într-o zi din martie.

Nikkei din Japonia a avut dificultăți în a-și găsi direcția și era în scădere în ultimele cotații, ceea ce arată că investitorii nu sunt pregătiți să declare sfârșitul volatilității.

Declanșatorul a venit de pe Wall Street, unde Nasdaq a scăzut cu 2.2% iar S&P 500 a pierdut 1.4%, pe măsură ce investitorii s-au întrebat dacă cheltuielile intensive în datorii din spatele boomului AI pot continua să fie răsplătite la evaluările actuale.

Acțiunile din sectorul semiconductoarelor au suportat cea mai mare presiune, reamintind că pariul pe AI nu mai este tratat ca o miză unidirecțională.

Analiștii au spus că viteza oscilațiilor recente, atât în sus, cât și în jos, indică un cadru de piață mai puțin stabil.

Cu alte cuvinte, problema nu constă doar în scăderea prețurilor. Este vorba despre violența mișcărilor.

Relaxarea prețului petrolului atenuează temerile privind inflația

Sectorul energetic a oferit un oarecare răgaz. Brent și WTI se tranzacționau aproape de minimele din patru luni, pe măsură ce mai multe tancuri au început să treacă prin Strâmtoarea Hormuz după săptămâni de perturbări legate de conflictul din Iran.

Brent a scăzut la circa $76.71 pe baril, în timp ce WTI se tranzacționa în jur de $72.85.

Prețurile mai scăzute ale țițeiului reduc unul dintre cele mai mari riscuri de inflație cu care se confruntă băncile centrale. Dar traderii nu consideră acordul din Orientul Mijlociu ca fiind definitiv.

Statele Unite și Iranul par în continuare împărțite asupra termenilor-cheie, inclusiv inspecțiile nucleare și navigația prin strâmtoare.

Asta lasă petrolul vulnerabil la un alt șoc geopolitic.

Presiunea asupra yenului menține BOJ în atenție

Piețele valutare au adăugat un strat suplimentar de prudență. Indicele dolarului a plutit aproape de un maxim pe 13 luni, pe măsură ce investitorii au prețuit riscul unei Fed mai agresive.

Yenul stătea în jur de 161.57 per dolar, aproape de niveluri care anterior au pus Tokyo în alertă pentru intervenții.

Ultimele semnale ale Băncii Japoniei au contat de asemenea. Factorii de decizie au majorat ratele la 1.0% în această lună, cel mai ridicat nivel din mijlocul anilor 1990, iar unii membri ai consiliului au împins pentru noi mișcări către setări de politică neutră.

Aurul a scăzut pe măsură ce așteptările pentru rate mai ridicate au redus cererea pentru active fără randament.

Pentru piețele asiatice, mesajul a fost clar: petrolul s-ar putea tempera, dar evaluările AI, dolarul și politica băncilor centrale sunt încă capabile să declanșeze un alt episod de turbulență.