La ce folosește să investești în ETF‑ul ARKK al lui Cathie Wood?

ETF‑ul Ark Innovation Fund (ARKK) al lui Cathie Wood a evoluat într‑un interval îngust în ultimele luni. ARKK a rămas între nivelurile de suport și rezistență la $72.68 și $82.35 din aprilie. A crescut cu 9% în ultimele 12 luni, în timp ce indicele Nasdaq 100 a urcat cu 28%. 

ARKK a scăzut cu 1.82% în acest an, în timp ce indicele a sărit cu 15.90%, ceea ce înseamnă că nu participă la actualul boom al inteligenței artificiale (AI). 

Așadar, având în vedere subperformanța continuă, care este justificarea plății unui comision mare de 0.75% pentru un fond care continuă să subperformeze piața largă, când Vanguard S&P 500 ETF (VOO) percepe doar 0.03%?

Performanța ARKK ETF vs QQQ de la începutul anului | Sursă: TradingView

ETF‑ul ARKK a subperformat pe măsură ce companii cheie au scăzut

Acțiunile Ark Innovation Fund au subperformat piața largă în acest an. Tesla, cea mai mare companie componentă, a scăzut la $375, de la maximul istoric de $500, pe măsură ce compania se confruntă cu provocări majore. 

Persistă îngrijorări privind evaluarea, compania tranzacționându‑se la un raport preț‑câștig anticipat (forward P/E) de 185. Se confruntă, de asemenea, cu o presiune competitivă substanțială din partea unor jucători precum Nio, BYD, XPeng și Li Auto.

Tempus AI, a doua cea mai mare componentă, a scăzut cu peste 50% de la nivelul său maxim de anul trecut, în timp ce CRISPR Therapeutics (CRSP) a înregistrat o prăbușire de 32% în aceeași perioadă. 

Acțiunile Robinhood au coborât cu 36%, iar Shopify a scăzut cu 35% față de cel mai înalt punct din anul trecut. SpaceX, care a devenit publică recent, a scăzut cu peste 30% față de maximul istoric, iar trendul descendent continuă. 

Alte companii de top din ARKK, precum Coinbase, Circle Internet, Roblox, Palantir și CoreWeave, au toate înregistrat scăderi față de maximele de anul trecut. 

Coinbase și Circle au scăzut din cauza vânzărilor continue pe piața cripto care au afectat Bitcoin și majoritatea altcoin‑urilor. Volumul COIN a continuat să scadă, în timp ce capitalizarea de piață a USDC a coborât de la un maxim record de $80 miliarde la $74 miliarde în prezent. 

ETF‑ul Ark Innovation nu are un avantaj față de omologii săi

ARKK are o istorie îndelungată de subperformanță față de ETF‑urile de referință. De exemplu, a scăzut cu 35% în ultimii cinci ani, în timp ce indicele Nasdaq 100 a urcat cu 103%. Cu alte cuvinte, $10,000 investite în acest fond ar valora acum $6,500. O sumă similară investită în indicele Nasdaq 100 ar valora astăzi $20,300, excluzând dividendele. 

Ca să fim clari: ARKK ETF depășește regulat Nasdaq 100, în special când Tesla este într‑un raliu puternic. Totuși, pe termen lung, istoria sugerează că întotdeauna rămâne în urmă față de piața mai largă. ARKK a urcat cu 275% de la înființare, în timp ce Nasdaq 100 a crescut cu 600% în aceeași perioadă. 

Celălalt risc principal de reținut este că ARKK nu este un fond ieftin, având un expense ratio de 0.75%, ceea ce înseamnă că o investiție de $10,000 vă va costa $75 pe an. O sumă similară investită în VOO și QQQM vă va costa doar $3 și, respectiv, $15 pe an. Aceste comisioane se vor aduna în timp.

Asta înseamnă că investitorii ARKK plătesc un comision consistent pentru a subperforma piața. Aceasta este, de asemenea, o dovadă în plus că ETF‑urile active rareori înving pe cele pasive. Date compilate de S&P Global arată că 90% din toate fondurile active au subperformat indicele S&P 500 în ultimii 15 ani.