Acțiunile TeraWulf urcă după ce Anthropic semnează închiriere AI de $19B

Acțiunile dezvoltatorului de infrastructură AI TeraWulf WULF au urcat cu peste 17% în tranzacțiile premarket de luni, după ce Anthropic a semnat un contract de închiriere pe 20 de ani pentru un centru de date la scară largă în Kentucky.

Acordul este estimat a genera aproximativ $19 billion în venituri pe durata inițială și întărește poziția TeraWulf ca unul dintre mai mulți foști mineri de Bitcoin care valorifică cererea în creștere pentru capacitate de calcul AI.

În temeiul acordului anunțat luni, Anthropic va închiria un centru de date situat la aproximativ o oră sud-vest de Louisville, Kentucky.

Se estimează că facilitata va oferi aproximativ 400 megawatts de capacitate, cu prima livrare de energie programată pentru a doua jumătate a anului 2027.

Campusul va crește până la capacitatea completă de 401 MW până la începutul anului 2028.

Tranzacția reprezintă unul dintre cele mai mari angajamente pe termen lung pentru infrastructura AI anunțate în acest an și este estimată să genereze aproximativ $19 billion în venituri pe perioada contractului de închiriere.

Separat, TeraWulf a declarat că a încheiat un acord definitiv pentru a vinde participația sa de 50.1% în Abernathy Joint Venture către un grup de investitori condus de partenerul său din joint venture, Fluidstack.

Compania a spus că tranzacția monetizează investiția sa de aproximativ $450 million la un premium față de capitalul investit, eliberând fonduri suplimentare pentru extinderea proiectelor de infrastructură AI deținute integral.

Pivotul către AI capătă avânt

TeraWulf și-a mutat tot mai mult atenția departe de miningul de criptomonede, pe măsură ce deteriorarea economiei minatului de Bitcoin a determinat mineri să reprogrameze infrastructura energetică pentru sarcini de inteligență artificială și calcul de înaltă performanță.

Acțiunile companiei au urcat cu peste 66% în acest an și cu peste 340% în ultimele 12 luni, pe măsură ce investitorii au îmbrățișat acea strategie.

Semne că tranziția începe să dea rezultate au apărut în raportul financiar pe primul trimestru publicat în mai.

Contractele de închiriere pentru high-performance computing au generat $21 million în venituri în trimestru, depășind confortabil estimările Wall Street de $18.6 million.

Un an mai devreme, compania nu generase venituri din închirieri AI.

În ansamblu, veniturile trimestriale au scăzut ușor la $34 million de la $34.4 million cu un an în urmă, în timp ce TeraWulf a raportat o pierdere mai mare decât se aștepta, de $1.01 pe acțiune, comparativ cu o pierdere de 16 cents cu un an înainte.

Analiștii anticipaseră o pierdere de aproximativ 20 cents.

Analiștii văd potențial de creștere

În ciuda raportului sub estimări, datele încurajatoare legate de veniturile din închirierea HPC i-au determinat pe mai mulți operatori de pe Wall Street să inițieze acoperiri optimiste în ultimele săptămâni.

Citi a lansat recent acoperire cu un rating Buy și un preț-tintă de $36, ceea ce implică aproximativ 39% potențial de creștere față de închiderea de vineri.

Potrivit CNBC, analistul Citi Michael Rollins consideră că TeraWulf rămâne bine poziționată, pe măsură ce cererea pentru high-performance computing continuă să depășească infrastructura disponibilă.

„Provocarea este că constrângerile de ofertă pentru implementări la scară largă nu se ameliorează imediat, întrucât transmiterea energiei rămâne restricționată în piețele metropolitane cheie, iar rezistența comunităților la centrele de date (cunoscută ca NIMBY-ism) a crescut. TeraWulf este una dintre companiile care abordează potențialul blocaj,” a spus Rollins.

Citi a remarcat că, deși implementările AI sunt încă în stadii incipiente, TeraWulf construiește un cadru capabil să dezvolte între 250 MW și 500 MW de capacitate nouă de centru de date anual, prin conversia siturilor industriale cu acces la rețea în facilități hyperscale AI.

Rollins a recunoscut riscurile de execuție și finanțare, inclusiv provocarea de a finaliza proiecte mari în termene strânse, dar a argumentat că „valoarea nu reflectă încă oportunitățile multi-anuale de creștere ale WULF.”

Și alți analiști au devenit pozitivi în privința acțiunii.

BofA Securities a inițiat luna trecută acoperire cu un rating Buy și un preț-tintă de $34, susținând că tranziția companiei din miningul tradițional de Bitcoin către infrastructura AI o poziționează pentru a beneficia de cererea accelerată pentru high-performance computing.

Potrivit Investing.com, analistul BofA Michael Funk a spus că firma este bine poziționată în piața de infrastructură AI în expansiune rapidă și a evidențiat catalizatori viitori, inclusiv finalizarea proiectului Lake Mariner mai târziu în acest an și anunțul anticipat al unui client pentru campusul din Kentucky.

Bernstein a început anterior acoperirea cu un rating Outperform și un preț-tintă de $46, citând pipeline-ul în creștere de proiecte al companiei și modelul său de leasing cu intensitate redusă de capital, în timp ce Citizens a reiterat un rating Market Outperform cu un target de $32.

TeraWulf a continuat, de asemenea, să își întărească bilanțul pentru a-și susține ambițiile AI.

Compania a finalizat recent o vânzare de obligațiuni high-yield de $3.2 billion pentru a finanța extinderea campusului Lake Mariner din New York.

Finanțarea este garantată de Google odată ce facilitățile devin operaționale, ceea ce adaugă credibilitate platformei de infrastructură a TeraWulf.