Prognoză NZD/USD: apar semnale negative înainte de decizia RBNZ

Cursul NZD/USD a retrocedat ușor marți, reacționând la mai multe date macroeconomice slabe din SUA și pe măsură ce traderii și-au realocat atenția către viitoarea decizie privind rata dobânzii a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). A scăzut la 0.5693 de la maximul săptămânii trecute de 0.5725.

Se așteaptă ca RBNZ să majoreze dobânzile

Dolarul neo-zeelandez, cunoscut drept kiwi, a reculat pe măsură ce traderii au aşteptat decizia RBNZ privind rata dobânzii. Participanţii de pe piaţă se aşteaptă ca banca condusă de Anna Breman să decidă o majorare a dobânzilor cu 0.25%.

Banca va proceda astfel pentru a combate inflaţia ridicată. Date recente arată că indicele preţurilor de consum (CPI) a crescut cu 3.1% în primul trimestru, rămânând peste ţinta de 2.0%, pe fondul unui salt al preţurilor la energie.

În principiu, majorarea ar trebui să susţină aprecierea kiwi, făcându-l mai atractiv pentru investitori. Totuşi, ar putea conduce la deprecieri, în special dacă banca va semnala că nu va mai majora din nou, dat fiind că preţurile la ţiţei şi gaze naturale scad în contextul încetării focului dintre SUA şi Iran.

Această perspectivă explică probabil de ce randamentele obligaţiunilor din Noua Zeelandă scad. Randamentul pe zece ani a coborât la 4.45% de la maximul săptămânii trecute de 4.485%. În mod similar, randamentul pe doi ani, sensibil la rate, a scăzut la 3.348%.

Decizia RBNZ survine într-un moment în care economia Noii Zeelande se prezintă bine. Un raport recent a arătat că economia a crescut cu 1.5% an/an în primul trimestru. A fost al treilea trimestru consecutiv de creştere, industria serviciilor fiind principalul motor. Industriile producătoare de bunuri au înregistrat contracţii, sectorul construcţiilor scăzând cu 3.8%.

Minutele FOMC, în aşteptare

Perechea NZD/USD va reacţiona la minutele FOMC care urmează, care vor oferi mai multe informaţii despre prima şedinţă a lui Kevin Warsh. În cadrul acesteia, oficialii au lăsat ratele dobânzilor neschimbate între 3.50% şi 3.75%, iar dot plot‑ul a arătat predominanţa celor înclinaţi spre înăsprire. 9 membri au sugerat că ar susţine o înăsprire mai târziu în acest an.

Totuşi, nu este clar dacă evoluţiile recente le vor modifica perspectivele. De exemplu, cifrele privind ocuparea forţei de muncă publicate săptămâna trecută arată că economia a creat 57k de locuri de muncă luna trecută, sub aşteptarea de 114k. BLS a revizuit, de asemenea, în scădere raportul privind luna precedentă, de la 172k la 129k.

Datele PMI recente au fost, de asemenea, sub aşteptări. ISM non‑manufacturing PMI şi S&P Global services PMI au scăzut la 54, respectiv 51.2. Cifra PMI pentru sectorul manufacturier publicată săptămâna trecută a venit, de asemenea, sub aşteptări.

Analiză tehnică NZD/USD

Grafic NZD/USD | Sursa: TradingView

Indicatorii tehnici sugerează că trendul ascendent recent al perechii NZD/USD şi‑ar putea pierde din impuls, întrucât Average Directional Index (ADX) a scăzut de la 38.4 la 1 iulie la 35 astăzi. Perechea a rămas, de asemenea, sub media mobilă pe 50 de zile şi a format un model de steag descendent.

Aceşti indicatori tehnici indică posibilitatea unor scăderi pe termen apropiat. Dacă se materializează, perechea ar putea coborî până la nivelul-cheie de suport 0.5621, cel mai scăzut nivel din iunie al acestui an. O scădere sub acest prag va semnaliza că vânzătorii au prevalat şi o va împinge mai jos, posibil până la 0.5600. O spargere clară în sens ascendent va fi confirmată dacă trece peste media mobilă pe 50 de zile.