ITW: Noul rege al dividendelor formează treptat un model inversat cap-umeri

Acțiunile Illinois Tool Works (NYSE: ITW) au suferit o corecție în ultimele zile în timp ce investitorii se poziționează pentru raportul trimestrial care va oferi mai multe detalii despre activitate. Deși așteptările de creștere sunt scăzute, titlul a format rarul model inversat cap-umeri, semnalând o posibilă revenire.

Illinois Tool Works este un "rege al dividendelor" cu creștere a vânzărilor în încetinire

Illinois Tool Works este o mare companie industrială americană care produce produse folosite direct și indirect de milioane de persoane la nivel global. 

Produce componente auto folosite de mari companii precum General Motors și Ford, produse pentru construcții precum Paslode, Ramset și Red Head, precum și echipamente pentru industria alimentară, cum ar fi mașini de spălat vase comerciale și cuptoare.

ITW a ajuns să fie un "rege al dividendelor", o companie care a plătit și majorat dividendele timp de peste 50 de ani. Are în prezent un randament al dividendului de 2,43%, o creștere pe cinci ani de 7,4% și un raport de plăți (payout ratio) de 58%.

Acțiunile Illinois Tool Works au fost sub presiune în ultimele luni, deoarece războiul dintre SUA și Iran a condus la o creștere a costurilor unor materii prime cheie. La apogeul acestui conflict, titlul a scăzut de la $303 la $241 în câteva săptămâni.

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor ITW este raportul trimestrial care va oferi mai multă claritate asupra activității. Raportul va fi publicat pe 28 iulie anul acesta.

Datele Yahoo Finance arată că analiștii se așteaptă ca raportul următor să indice o creștere a veniturilor de 3,36% în ultimul trimestru, la $4,19 miliarde. Estimarea pentru cifra din trimestrul al treilea este de $4,18 miliarde, în creștere cu 3%. Veniturile anuale sunt așteptate la $16,6 miliarde, față de $16 miliarde anul precedent.

Rezultatele cele mai recente au arătat că ITW a livrat cifre solide, cu venituri în creștere cu 5% în T1 și o marjă în urcare cu 60 puncte de bază, la 25,4%. Câștigul pe acțiune (EPS) a crescut cu 12%, până la $2,66.

CITEȘTE MAI MULT: Acțiunile Illinois Tool Works: de ce Josh Brown spune că ITW este „cel mai bun” din piață

Persistă îngrijorările legate de evaluare

O preocupare cheie în prezent este evaluarea, care este puțin ridicată pentru o companie industrială cu creștere lentă. 

Illinois Tool Works se tranzacționează cu un raport preț-câștiguri forward de 23,38, ușor peste mediana sectorului de 20. Indicele S&P 500 are un multiplu de 22.

Cea mai notabilă observație este că ITW se tranzacționează acum la un multiplu mai mare decât alte companii cu creștere mai rapidă precum Micron și Nvidia. Micron, ale cărei venituri cresc cu cifre triple și are marje mai mari, se tranzacționează cu un multiplu forward de 13, în timp ce Nvidia are un multiplu de 21.

Prin urmare, compania va trebui să raporteze venituri și profituri mai puternice pentru a convinge investitorii. Aceasta explică de ce analiștii nu sunt foarte entuziasmați de firmă, majoritatea având ratinguri de hold sau underweight.

Analiză tehnică a prețului acțiunii ITW

Graficul acțiunilor Illinois Tool Works | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunile Illinois Tool Works rămân sub presiune astăzi. Totuși, o privire mai atentă arată că se află în proces de formare a unui model inversat cap-umeri. A fost deja finalizată formarea umărului stâng și a capului, iar acum se află în secțiunea umărului drept.

Acest model sugerează că este posibil să fie nevoie de o retestare a secțiunii umărului drept la $255, urmată de o revenire. Pe viitor, acțiunile ar putea să sară până la $303, nivelul lor maxim din februarie anul acesta.