Acțiunile asiatice cad după șocul petrolier care zguduie cipurile și obligațiunile

Acțiunile asiatice au scăzut luni, pe măsură ce reluarea luptelor în Golf a împins petrolul puternic în sus și a îndepărtat investitorii de activele cu risc.

Iranul a declarat că a închis Strâmtoarea Hormuz, în timp ce oficiali americani au spus că unele nave erau încă escortate prin acest canal, ceea ce a lăsat traderii să prețuiască riscul unei perturbări, nu o întrerupere completă confirmată.

Mișcarea a lovit cel mai puternic piețele dominate de cipuri, KOSPI din Coreea de Sud prelungind scăderea de săptămâna trecută, pe măsură ce pariurile cu pârghie pe semiconductori au intrat sub presiune.

Dolarul și randamentele obligațiunilor au urcat, în timp ce aurul s-a depreciat, pe măsură ce costurile energetice mai ridicate au reaprins temerile privind inflația și ratele Fed.

Șocul petrolier lovește apetitul pentru risc

Brent crude a urcat cu 4.1% la $79.11 pe baril, în timp ce țițeiul american a crescut într-un ritm similar, la $74.37.

Urcarea l-a dus pe Brent mult peste minimul recent, în jur de $70, și a reamintit investitorilor cât de rapid conflictul din Golf se poate reflecta în așteptările globale de inflație.

Oficialii SUA au spus că aproximativ 20 de nave au fost escortate prin Hormuz în ultimele 24 de ore, deși datele de urmărire a navelor au indicat un trafic foarte limitat.

Acea incertitudine a fost suficientă pentru a pune presiune pe acțiuni. Contractele futures S&P 500 au scăzut cu 0.4% iar futures-urile Nasdaq au pierdut 0.9%, în timp ce futures-urile europene au coborât și ele.

Datele privind inflația din SUA pe luna iunie, care sunt programate marți, și prima mărturie în Congres a președintelui Fed, Kevin Warsh, în noul său rol, capătă acum greutate suplimentară.

Piețele discută din nou dacă un petrol mai scump ar putea determina Fed să rămână pe o poziție restrictivă.

KOSPI devine testul de stres al cipurilor

Cea mai severă lovitură pentru acțiuni a venit din Coreea de Sud. KOSPI a scăzut cu 5.4%, după ce pierduse aproape 8% săptămâna trecută, pe măsură ce pozițiile excesiv expuse pe semiconductori s-au redus în continuare.

Indicele a devenit un barometru global al sentimentului pentru cipurile AI datorită rolului disproporționat jucat de Samsung Electronics și SK Hynix.

Acțiunile SK Hynix listate în SUA au sărit aproape 14% la debutul lor pe Nasdaq vineri, după vânzarea ADR-urilor în valoare de $26.5 miliarde a companiei, dar acel succes nu a oprit vânzările la Seul.

Investitorii se întreabă acum dacă raliul AI nu a devansat câștigurile și generarea de numerar.

Analiștii Bank of America au avertizat că boom-ul de cheltuieli de capital pentru AI erodează fluxul de numerar liber la hyperscalers, chiar dacă furnizorii de cipuri beneficiază de cerere.

Analiștii Citi încă favorizează tehnologia globală și acțiunile din SUA, dar recunosc că volatilitatea legată de AI poate rămâne ridicată.

Dolarul și yenul rămân în centrul atenției

Saltul petrolului a ridicat randamentele Trezoreriei pe doi ani la cel mai înalt nivel din începutul lui 2025 și a menținut ferm indicele dolarului în jurul valorii de 101.13.

Euro a slăbit, reflectând dependența mai mare a Europei de energie importată.

Dolarul a urcat, de asemenea, până la aproximativ 162.03 yeni, inversând parțial mișcarea de vineri după ce ministrul de finanțe al Japoniei a propus modalități de a încuraja fondurile de pensii, inclusiv GPIF, să dețină mai multe active interne.

Economiștii NAB consideră că orice schimbare în alocările GPIF ar putea susține yenul, deși modificările sunt susceptibile să fie treptate.