Acțiunile Nvidia scad 3%: de ce rămân analiștii optimiști?

Acțiunile Nvidia NVDA au scăzut luni, chiar dacă anunțurile recente privind cheltuielile pentru infrastructura inteligenței artificiale au consolidat așteptările unei cereri continue pentru produsele producătorului de cipuri.

Acțiunile Nvidia erau în scădere cu 3.2% la $204.12 în tranzacții.

Scăderea a urmat, în linii mari, slăbirii pieței mai largi, indicele Nasdaq Composite coborând cu 1.4%. Totuși, Nvidia a depășit performanța sectorului semiconductor mai larg, indicele PHLX Semiconductor scăzând cu 4.8%.

În ciuda mișcării de luni, Nvidia a rămas semnificativ în urmă față de sectorul mai larg al cipurilor în acest an.

Până la închiderea de vineri, indicele PHLX Semiconductor a înregistrat un avans de 75%, în timp ce acțiunile Nvidia erau în creștere doar cu 12%.

Meta mărește cheltuielile pentru AI, perspectivele de cerere pentru Nvidia rămân puternice

Cel mai recent anunț privind infrastructura AI a venit de la Meta Platforms, care a declarat luni că va majora cheltuielile pentru centrul său de date din Louisiana la peste $50 billion.

Meta, împreună cu SpaceX, este unul dintre clienții principali ai Nvidia și folosește hardware-ul companiei pentru a antrena cele mai recente modele de inteligență artificială.

John Belton, manager de portofoliu la Gabelli Funds, a declarat într-un reportaj Barron's că competiția continuă între dezvoltatorii de modele AI ar putea avantaja Nvidia.

“Fragmentation in the LLM [large language model] space is a good thing for Nvidia. While they still have an opportunity to grow share with [Claude developer] Anthropic, it isn’t necessarily a great thing for Nvidia longer term if the model-as-a-service space starts to look like a winner take all market.”

Wall Street rămâne, de asemenea, în mare parte optimistă cu privire la Nvidia, în ciuda subperformanței relative a acțiunilor.

Potrivit FactSet, compania se tranzacționează acum la un raport preț-câștiguri forward de sub 20 de ori, în timp ce ținta medie de preț stabilită de analiști este de $313.39.

Analistul Mizuho Securities Vijay Rakesh a reiterat sâmbătă un calificativ Outperform și o țintă de preț de $300, argumentând că Nvidia ar beneficia de așteptatele cheltuieli de capital pentru centre de date de $1.2 trillion anul viitor.

Dan Ives califică slăbiciunea Nvidia drept un hop temporar

Strategul pe tehnologie Dan Ives și-a exprimat, de asemenea, încrederea în Nvidia într-un interviu pentru CNBC, respingând slăbiciunea recentă a acțiunilor.

Potrivit lui Ives, investitorii și-au îndreptat recent atenția către acțiunile din sectorul memoriei, creând ceea ce el a descris drept efectul „jucăriei nouă și strălucitoare”.

“You’ve seen so many of these names, when the ones that are actually at the center, whether it’s the hyperscalers or Nvidia… those are actually the ones, to some extent, almost in the penalty box.”

Evaluare, câștiguri și ofertă rămân în centrul atenției

Ives a susținut că există o disociere între performanța pieței și companiile care conduc dezvoltarea AI.

“The reality is, there’s one chip in the world fueling the AI revolution, that’s by the godfather of AI the revolution, Jensen of Nvidia.”

Potrivit datelor Koyfin, raportul preț-câștiguri forward al Nvidia a revenit la aproximativ 21.2 după ce a coborât la 19.6 săptămâna trecută, niveluri văzute ultima oară în ianuarie 2019.

Ives a subliniat, de asemenea, importanța iminentei perioade de raportare a câștigurilor în evaluarea monetizării AI.

“When you look at memory, where is memory with Nvidia? Where's memory without hyperscalers? This all plays into what's going to be a crucial earnings season in Q2 for monetization.”

El a adăugat că cererea pentru cipuri AI continuă să depășească oferta disponibilă.

“I continue to see chip demand far outstripping supply,” estimating the demand-to-supply ratio at “15-to-1.”