Acțiunile Oracle cad sub suportul crucial pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor: ce urmează?

Acțiunile Oracle au continuat prăbușirea puternică în această săptămână, atingând cel mai scăzut nivel din aprilie anul trecut. ORCL s-a depreciat cu peste 62% față de maximul istoric, iar averea netă a lui Larry Ellison a scăzut cu 60 miliarde USD în acest an, la 187 miliarde USD. A devenit unul dintre cei mai slabi performeri în sectorul AI.

Acțiunile Oracle s-au prăbușit în ciuda creșterii puternice a veniturilor și backlog-ului

Acțiunile ORCL sunt într-un declin abrupt, deși compania este unul dintre principalii beneficiari ai boom-ului inteligenței artificiale. Cele mai recente rezultate financiare arată că veniturile și backlog-ul continuă să crească.

Veniturile au crescut cu 21% până la $19.2 billion în trimestrul fiscal al patrulea, iar cifra pentru infrastructura cloud a urcat cu 93% până la $5.8 billion. Veniturile din aplicații cloud au crescut cu 10% până la $4.1 billion.

Pe anul fiscal, veniturile au urcat cu 17% până la $67 billion, iar fluxul de numerar operațional a crescut cu 54% până la $32 billion.

Ceea ce contează cel mai mult este că RPO-ul companiei sau backlog-ul a crescut cu $85 billion în T4, ajungând la $638 billion, iar printre cei mai importanți clienți se numără companii precum Applied Intuition, SoundHound (SOUN), Admiral și Kobalt.

Analiștii de pe Wall Street sunt optimiști cu privire la companie, estimarea de venituri pentru primul trimestru fiscal fiind de $19.12 billion, în creștere cu 28% YoY. Se preconizează că veniturile anuale vor crește cu 32% în acest an până la $90 billion, urmate de $130 billion anul viitor.

Datoria în creștere și acordul cu OpenAI sunt riscuri-cheie

În ciuda acestei creșteri, analiștii rămân îngrijorați de datoria masivă a Oracle și de dependența excesivă de OpenAI. Din imensul RPO al companiei, $300 billion provin de la OpenAI, o companie a cărei creștere a început să încetinească pe fondul competiției tot mai puternice din partea Anthropic. Contractul va începe în 2027, OpenAI urmând să cumpere cantități masive de compute pentru AI.

Mai important, există îngrijorări legate de volumul mare al datoriei și de creșterea cheltuielilor de capital. Capex-ul a sărit cu 162% în ultimul an fiscal, iar fluxul de numerar liber a fost negativ la $24 billion.

Datoria companiei a crescut de asemenea, iar această tendință este de așteptat să continue. A încheiat anul trecut cu $130 billion în datorii, iar compania plănuiește să strângă $40 billion prin datorii și capital propriu. A emis $43 billion în vânzări de datorii și $5 billion în capital propriu.

Investitorii sunt îngrijorați de creșterea randamentelor datoriei, care a împins randamentele în sus. Datele TradingView arată că randamentul obligațiunilor pe 2034 a sărit la 6.518% de la minimul anului de 5.34%. Obligațiunile pe 2038 oferă 6.70%, în timp ce cele pe 2027 oferă 4.56%.

Totuși, pe partea pozitivă, prăbușirea în curs a acțiunilor Oracle a transformat titlurile într-o oportunitate, majoritatea analiștilor având un rating favorabil. KeyCorp și-a reiterat recent recomandarea overweight, iar Dan Ives de la Wedbush a stabilit un țintă de $240.

Bernstein are un target de $325, în timp ce Wolfe Research a fixat un target de $225. Datele MarketBeat arată că ținta medie pentru acțiune este $268.

Analiză tehnică pentru acțiunile ORCL

Grafic acțiuni Oracle | Sursă: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunile ORCL au scăzut puternic în ultimele luni, de la un maxim de $346.23 pe 10 septembrie anul trecut până la actualul $131.5.

Recent a trecut sub nivelul de suport crucial de $134.95, acesta fiind cel mai scăzut nivel din februarie și aprilie ale acestui an.

Acțiunea a coborât sub toate mediile mobile și sub nivelul de oversold indicat de instrumentul Murrey Math Lines. De asemenea, rămâne sub indicatorul Supertrend.

Prin urmare, sentimentul în scădere probabil o va împinge mai jos, posibil spre $120 sau chiar $100. Totuși, pe termen lung, acțiunea își va reveni pe măsură ce investitorii vor rotă capitalul de la nume din sectorul semiconductor către hyperscalers.