Kospi urcă 7% după șocul inflației din SUA și declanșează raliu în Asia

Acțiunile din Asia au crescut miercuri după ce o scădere surpriză a inflației din SUA a atenuat temerile privind o majorare iminentă a dobânzii de către Rezerva Federală, iar o pauză în avansul prețului petrolului a redus din presiunea care dominase piețele la începutul săptămânii.

Kospi din Coreea de Sud a urcat cu 7%, Nikkei 225 al Japoniei a crescut cu 1%, iar cel mai larg indice MSCI pentru acțiunile din Asia-Pacific, excluzând Japonia, a câștigat 2,4%.

Avansul a urmat câștigurilor de pe Wall Street, unde rezultatele solide ale băncilor au ajutat S&P 500 și Nasdaq să încheie în creștere, în ciuda unei scăderi de 25% a IBM. Futures-urile din SUA au indicat, de asemenea, o direcție ascendentă.

Inflația mai slabă resetează dezbaterea asupra dobânzilor

Prețurile de consum din SUA au scăzut cu 0,4% în iunie, cea mai mare scădere lunară din aprilie 2020, pe măsură ce costurile energetice au scăzut puternic. Prețurile de bază au rămas neschimbate față de mai, în timp ce rata anuală a inflației de bază a încetinit la 2,6% de la 2,9%.

Raportul i-a determinat pe traderi să reducă probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Fed în iulie la circa 16%.

Randamentele titlurilor de trezorerie pe doi ani au scăzut cu 11 puncte de bază, până la 4,19%, revenind parțial din creșterea din sesiunea precedentă până la un maxim de 17 luni.

Strategii au spus că combinația dintre inflația în temperare și profituri corporative rezistente ar putea susține un avans mai larg al acțiunilor.

Marile bănci americane au raportat rezultate solide pentru trimestrul al doilea, susținute de activitatea robustă de trading și investment banking, oferind investitorilor un motiv în plus să revină la active cu risc.

Entuziasmul pentru AI se confruntă cu un nou test de credibilitate

Câștigul excepțional al Kospi a reflectat încă o oscilație puternică în acțiunile din sectorul semiconductoarelor după mai multe ședințe volatile.

Toată atenția se mută acum asupra ASML, care urmează să publice rezultatele pentru trimestrul al doilea miercuri.

Comenzile și perspectiva companiei olandeze vor oferi o nouă lectură asupra cheltuielilor în producția avansată de cipuri.

Optimismul rămâne fragil. IBM a pierdut aproximativ un sfert din valoare după ce a avertizat că veniturile din trimestrul al doilea vor crește doar cu 1%, până la $17.2 miliarde, sub cei $17.86 miliarde anticipați de analiști.

De asemenea, previziunea privind profitul ajustat a ratat estimările.

Avertismentul a sugerat că bugetele corporative pentru tehnologie se mută către infrastructura AI, inclusiv servere, memorii și centre de date, în detrimentul software-ului tradițional și consultanței.

Această divizare îi face pe investitori mai selectivi, chiar dacă cheltuielile pentru extinderea infrastructurii AI rămân puternice.

Încetinirea Chinei și riscurile petroliere temperează ușurarea

Economia Chinei a crescut cu 4,3% față de anul precedent în trimestrul al doilea, ratând previziunile deoarece cererea internă slabă a compensat producția industrială și exporturile mai puternice.

O revenire a vânzărilor cu amănuntul din iunie a oferit unele încurajări, dar economiștii se așteaptă ca orice sprijin de politică să rămână țintit, mai degrabă decât generalizat.

Yuanul s-a apreciat până la un maxim pe o lună, deși acțiunile de pe piața continentală au rămas în urmă față de raliul regional.

Investitorii încă așteaptă dovezi mai clare că cheltuielile gospodăriilor și piața imobiliară se îmbunătățesc.

Brentul s-a stabilizat în jurul valorii de $85.80 pe baril după ce a câștigat aproape 13% în această săptămână.

Președintele Donald Trump a renunțat la o taxă propusă de 20% pentru navele care folosesc Strâmtoarea Hormuz, atenuând o îngrijorare imediată, dar blocada SUA asupra porturilor iraniene și reluarea loviturilor militare au menținut prima de risc geopolitic ferm în vigoare.