Acțiunile Bloom Energy au suferit o ștergere de 40 mld. USD — ce urmează?

Acțiunile Bloom Energy se deteriorează—au căzut la $206, cel mai scăzut nivel din aprilie anul trecut. BE a scăzut cu peste 40% față de maximul istoric pe fondul persistenței îngrijorărilor legate de evaluare și de industria centrelor de date. Această retragere a redus capitalizarea de piață de la $98.7 billion la $58 billion.

Acțiunile Bloom Energy s-au prăbușit pe măsură ce au apărut îngrijorări cheie

Bloom Energy este o companie de top care furnizează energie on-site în diverse sectoare, precum retail și centre de date. Are ca clienți companii precum Nebius, CoreWeave, Walmart, Equinix și Honda.

Deși Bloom activează în industrie de peste 25 de ani, afacerea sa a intrat în lumina reflectoarelor în timpul boom‑ului centrelor de date. A semnat mai multe contracte de miliarde de dolari în ultimele luni, care i-au propulsat acțiunile la un maxim istoric.

Acest boom a condus la o creștere puternică a veniturilor. Rezultatele recente arată o creștere a veniturilor de 130%, până la $751 million. Această expansiune a venit din sectorul centrelor de date, un trend care s‑ar putea menține pe termen previzibil.

Marja brută a continuat să crească, ajungând la 30%, iar rezultatul operațional a urcat la $72 million. Ceea ce atrage atenția este că se estimează în continuare creștere pe termen apropiat. 

Veniturile anuale ar urma să sară la $3.75 billion în acest an, în creștere cu 85% față de anul trecut. Anul următor sunt anticipate $4.7 billion, în urcare cu 73% YoY. Probabil ca cifrele reale să fie mai mari decât acestea, așa cum s‑a întâmplat în ultimele trimestre.

Totuși, acțiunile s‑au prăbușit în ultimele săptămâni din mai multe motive. În primul rând, această scădere reflectă în mare măsură ce se întâmplă pe piața de capital, unde multe companii care au beneficiat de boom‑ul AI au ocorectat. Printre ele se numără nume populare precum CoreWeave, Nebius și SanDisk.

În al doilea rând, există îngrijorări legate de industria centrelor de date din Statele Unite. New York a impus un moratoriu pentru noi centre de date, iar estimările indică anunțuri de anulări în valoare de peste $64 billion. Aceste anulări ar putea afecta afacerile pe termen lung.

Mai mult, pe Wall Street au apărut semnale de nervozitate în jurul Oracle, care a plasat o comandă mare la Bloom Energy. Acțiunile Oracle au scăzut până la $124, cel mai jos nivel din aprilie anul trecut, pe fondul îngrijorărilor privind datoria. Există astfel riscul — posibil neîntemeiat — ca Oracle să încetinească cheltuielile pentru centrele de date în timp.

În plus, Bloom Energy nu este o companie ieftină: raportul preț/câștiguri forward non‑GAAP este de 95.60. Acest multiplu este mult peste mediana sectorului energetic, de 21. Prin urmare, reculul curent poate reflecta o resetare a evaluării. Aceasta explică probabil de ce interesul short a crescut la aproape 7%.

Analiză preț acțiune Bloom Energy

Grafic BE | Sursa: TradingView

Acțiunile BE au coborât de la maximul de la începutul anului de $350 la actualii $206, cel mai scăzut nivel din 20 aprilie. S‑a rupt sub latura inferioară a formațiunii rising broadening wedge.

Acțiunea a scăzut sub nivelul pivot Major S/R al instrumentului Murrey Math Lines la $250. Pe de altă parte, rămâne deasupra nivelului puternic pivot/reverse al Murrey Math Lines și peste media mobilă pe 200 de zile.

Prin urmare, nu toate speranțele sunt pierdute odată cu debutul sezonului de raportări. O cădere sub media mobilă pe 200 de zile ar semnala mai mult potențial de scădere, posibil până la suportul final de $125.