FTSE 100 atinge un record, impulsionat de Rolls‑Royce și companiile miniere

FTSE 100 a urcat joi la un nou maxim intrazilnic, pe măsură ce acţiunile companiilor de materii prime mai puternice şi creşterea Rolls‑Royce au contrabalansat prudenţa înaintea deciziei de politică a Băncii Angliei.

Indicele blue-chip a câștigat 0.4% până la 10,950.32 la 9:43 am GMT, în timp ce FTSE 250 a urcat cu 0.4%.

Avansul a consolidat rezilienţa relativă a pieţei londoneze într-o săptămână volatilă pentru acţiunile globale.

Pe măsură ce investitorii reduc expunerea la acţiunile din domeniul AI evaluate la niveluri ridicate, ponderea mai mare a pieţei britanice în companii miniere, energetice şi industriale a devenit un avantaj pe termen scurt.

Rolls‑Royce dă recordului un impuls bazat pe câștiguri

Rolls‑Royce a urcat cu 5.6% după ce şi‑a majorat prognozele pentru întregul an mult peste intervalul anterior.

Producătorul de motoare se aşteaptă acum la un profit operaţional subiacent de £4.7 billion până la £4.9 billion, faţă de £4 billion până la £4.2 billion anterior, şi la un flux de numerar liber de £3.8 billion până la £4 billion.

Profitul operaţional subiacent din prima jumătate a anului a crescut cu 46% până la £2.53 billion, iar veniturile au urcat cu 24% până la £11.28 billion.

Sectorul aerospațial civil a beneficiat de o activitate aftermarket mai puternică şi de contracte de servicii pe termen lung îmbunătăţite, în timp ce diviziile de apărare şi sisteme energetice au înregistrat, de asemenea, marje mai ridicate.

Aceasta a ajutat sectorul aerospațial şi de apărare din FTSE să urce cu 3.6%.

Acest impuls contează pentru indicele mai larg deoarece oferă noului maxim o bază de câştiguri mai clară, în loc să îl lase dependent doar de preţurile materiilor prime sau de cererea pentru active defensive.

Mondi şi Rentokil evidenţiază o piaţă divizată

Câștigul la nivel de indice a ascuns o divizare clară sub suprafață. Mondi a sărit cu 15.2%, punând grupul de ambalaje pe traiectoria celei mai mari creșteri zilnice din 2009.

EBITDA subiacent din prima jumătate a anului a scăzut la €379 million de la €564 million, pe măsură ce costurile mai mari ale inputurilor și prețurile de vânzare mai slabe au comprimat marjele.

Investitorii păreau, în schimb, să se concentreze pe o îmbunătăţire a impulsului de tranzacţionare, pe majorări de preţuri şi pe reducerea cheltuielilor de capital estimate pentru întregul an la aproximativ €500 million.

Rentokil s‑a mișcat în direcția opusă, scăzând cu 17.3%.

Grupul de servicii de combatere a dăunătorilor a raportat o creștere organică a veniturilor de 3.6% și o majorare de 6.6% a profitului operațional ajustat, dar a avertizat că fluxul de clienți potențiali rezidențiali din America de Nord s‑a slăbit spre sfârșitul celui de‑al doilea trimestru şi în iulie.

De asemenea, a renunțat la obiectivul unei marje de 20% în America de Nord pentru 2027, deoarece prioritizează reinvestițiile și creșterea volumelor.

Contrastul arată că recordul FTSE nu reprezintă un vot larg de încredere. Investitorii recompensează actualizările credibile și disciplina privind lichiditățile, în timp ce penalizează orice semn că obiectivele de creștere ar putea aluneca.

Banca Angliei ar putea pune raliul la încercare

Acțiunile miniere au adăugat sprijin suplimentar, grupurile de metale prețioase și cele de metale industriale crescând cu 1.5% şi, respectiv, 1.9%.

Acțiunile din sectorul energetic au avansat, Brent tranzacționându‑se peste $90 după noi lovituri americane în Iran.

Această tărie a materiilor prime este benefică pentru FTSE 100, dar complică perspectiva politicii monetare interne.

Se aștepta pe scară largă ca Banca Angliei să mențină Bank Rate la 3.75% la prânz în Londra, după ce inflația din Marea Britanie a scăzut la 2.6% în iunie.

Totuși, piețele se așteptau la cel puțin o creștere de un sfert de punct până la sfârșitul anului, pe fondul riscului ca prețurile energiei să reactiveze presiunile inflaționiste.

Un vot în favoarea unei politici mai restrictive sau un limbaj mai ferm ar putea împinge randamentele gilt-urilor și lira în sus, punând presiune pe acțiunile sensibile la dobândă din FTSE 250.

FTSE 100, orientat internațional, s‑ar putea dovedi mai rezilient, în special dacă revizuiri ascendente ale câștigurilor vor continua.

Deocamdată, recordul londonez reflectă o combinație neobişnuit de favorabilă: expunere la materii prime, cerere în sectorul apărării şi forţă a câştigurilor specific companiei.

Următorul test este dacă această combinație poate rezista unui mesaj mai restrictiv din partea Băncii Angliei.