De ce prețul acțiunilor Rolls-Royce a atins un nivel record

Prețul acțiunilor Rolls-Royce a continuat raliul puternic în această săptămână și se situează acum la un maxim istoric de 1,570p. A sărit cu peste 46% față de cel mai scăzut nivel din acest an și cu 1,295% în ultimii cinci ani, devenind una dintre cele mai performante companii din indicele FTSE 100. Deci, de ce acest gigant industrial a continuat să avanseze?

De ce s-a apreciat puternic prețul acțiunilor Rolls-Royce

Rolls-Royce Holdings este o companie industrială de top cu operațiuni extinse în sectoare-cheie precum aviația civilă, apărarea, reactoarele modulare mici (SMR) și activitățile din sectorul energetic. 

A devenit unul dintre jucătorii principali în industria aeronavelor wide-body, motoarele sale fiind folosite pe Airbus A350, A330neo și pe unele Boeing Dreamliner. 

Compania generează venituri prin fabricarea acestor motoare și prin încheierea de contracte de service pe termen lung cu clienții. În unele cazuri acceptă să vândă motorul cu un adaos foarte mic și apoi recuperează banii din aceste contracte.

Companiile aeriene care utilizează contractele sale de service plătesc pe milă zbor, distribuind plățile pe o perioadă lungă în loc să facă plăți forfetare. Această activitate a evoluat bine de la pandemie, pe fondul creșterii cererii pentru zboruri. 

În același timp, Rolls-Royce a beneficiat de cererea susținută pentru motoarele sale în sectorul apărării, pe fondul creșterii riscurilor geopolitice. Țările din piețele sale-cheie și-au majorat cheltuielile de apărare în această perioadă. 

Mai important, compania profită și de boom-ul inteligenței artificiale, motoarele sale fiind folosite de hyperscaleri în centrele lor de date. De asemenea, divizia sa SMR a primit mai multe comenzi importante.

Creșterea veniturilor și a profitabilității

Acțiunile Rolls-Royce au performat bine datorită creșterii puternice a veniturilor și a profitabilității, creștere care este așteptată să continue și în acest an. 

În raportul pentru prima jumătate a anului, compania a declarat că profitul operațional a crescut cu 46% an‑la‑an până la £2.5 billion. Această creștere a intervenit chiar după ce războiul SUA‑Iran a perturbat afacerea din aviația civilă și a majorat costurile. De fapt, în ciuda creșterii costurilor, marginea operațională a urcat la 22.5%, iar fluxul de numerar liber a atins £2 billion.

Divizia de aviație civilă a înregistrat o marjă operațională de 25.3%, în timp ce apărarea și sistemele energetice au avut 21% și, respectiv, 20.3%. Această creștere a ajutat compania să returneze numerar investitorilor, un lucru pe care îl suspendase în timpul pandemiei. 

Va plăti un dividend de 6p pe acțiune în septembrie și a finalizat £1.4 billion din programul de răscumpărări de acțiuni planificat de £2.5 billion. Ținta sa este să răscumpere acțiuni în valoare între £7 billion și £9 billion între £7 billion și £9 billion. 

Analiza graficului prețului acțiunilor Rolls-Royce

Grafic RR | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor RR a avut evoluții bune în acest an. A trecut nivelul important de rezistență de 1,510p în această săptămână. Trecerea peste acest nivel este importantă deoarece a contribuit la invalidarea formațiunii double-top. 

Raliul, care a fost în linie cu predicția noastră, l-a împins mult peste toate mediile mobile. În același timp, Indicele Direcțional Mediu (ADX) a urcat la 20, semn că momentum-ul se accelerează.

Așadar, scenariul cel mai probabil este ca acțiunea să continue să crească, următorul obiectiv cheie fiind 1,600p. O mișcare peste acest nivel ar indica un nou impuls, posibil până la nivelul psihologic de 2,000p.