Acțiunile The Trade Desk se prăbușesc după rezultate: capcană clasică de valoare?

Acțiunile The Trade Desk și-au continuat prăbușirea puternică, ajungând la cel mai scăzut nivel din ianuarie 2019. TTD a scăzut cu peste 90% față de maximul istoric, marcând o inversare bruscă pentru o companie care a fost unul dintre performerii principali în 2024. Vânzările au continuat și în orele de tranzacționare extinse după publicarea rezultatelor.

Rezultatele The Trade Desk au fost sub așteptări

The Trade Desk, un jucător de top în sectorul adtech, a publicat rezultate relativ slabe, continuând o perioadă de slăbiciune care durează de ceva vreme. 

Rezultatele arată că veniturile au crescut cu doar 3% în al doilea trimestru, până la $715 milioane. Este o creștere modestă a veniturilor pentru o companie obișnuită cu rate de creștere cu două cifre în ultimii ani. Veniturile pe șase luni au crescut cu 7% până la $1,4 miliarde, sub 22% în aceeași perioadă a anului trecut.

Aceleasi probleme au continuat și din perspectiva profitabilității. Marja netă a scăzut la 9% de la 13%, iar profitul net a căzut la doar $64 milioane. Într-un comunicat, CEO-ul a declarat:

„Avem o înțelegere clară a factorilor care ne-au afectat performanța și luăm măsuri decisive pentru a ne consolida execuția, a actualiza platforma și a ne concentra mai clar pe ariile în care putem crea cea mai mare valoare.”

Din păcate, se așteaptă ca ritmul lent de creștere să încetinească și în viitorul previzibil. Conducerea estimează venituri pentru trimestrul trei de $650 milioane. În contrast, estimarea medie a analiștilor era de $804 milioane. De asemenea, se așteaptă ca EBITDA ajustată să fie în jur de $160 milioane.

CITEȘTE MAI MULT: Trade Desk stock: Cramer reveals a major red flag beyond Q1 earnings

TTD este o capcană clasică de valoare

The Trade Desk a devenit acum o capcană clasică de valoare, definită ca o companie care pare ieftină pe baza metricalor tradiționale de evaluare, dar care este de fapt o investiție slabă deoarece afacerea se deteriorează.

În acest caz, compania are un raport preț-câștig estimat (forward P/E) de 10,25, sub mediana sectorului de 12,7. De asemenea, este semnificativ sub media pe cinci ani de 54. 

Deși metricile de evaluare par atractive, deteriorarea afacerii înseamnă că aceasta poate rămâne sub presiune pe termen previzibil. Acesta explică de ce ținta consensului analiștilor a scăzut la $31,50 de la $98 cu un an înainte. Este probabil ca mai mulți analiști să downgradeze compania după acest raport trimestrial.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor The Trade Desk

Graficul acțiunilor TTD | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor TTD s-a prăbușit puternic în acest an. A rămas constant sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). 

Acțiunea a format un model de triunghi descendent, a cărui latură inferioară era la $17, cel mai scăzut nivel în iunie și iulie. Acest tipar este unul dintre cele mai bearish semnale de continuare în analiza tehnică.

A scăzut la $13 în sesiunea extinsă, confirmând trendul descendent. Prin urmare, există riscul să continue să scadă și mai mult, potențial până la nivelul psihologic de $10.