Fac rezultatele SMCI o alegere mai bună decât DELL?

Acțiunile Supermicro SMCI își extind câștigurile pe măsură ce investitorii continuă să aplaude rezultatele din T4.

În ciuda faptului că se confruntă cu condiții macroeconomice nefavorabile semnificative și cu o povară reputațională, specialistul în servere AI a înregistrat o revenire agresivă, fiind în prezent cu un remarcabil 70% peste minimul recent.

Raliul survine în timp ce piața digeră impresionantele comenzi noi de AI de $60 billion, alături de o prognoză ambițioasă de venituri pentru exercițiul fiscal 2027 de până la $72 billion.

Dar face asta din acțiunile Supermicro o alegere mai bună față de gigantul hardware rival Dell Technologies? Să aflăm!

Dell oferă o protecție la scădere superioară față de SMCI

Deși prognoza record de venituri a Supermicro a atras atenția pe Wall Street, istoricul său volatil și fluctuațiile marjelor continuă să ridice îngrijorări pentru investitorii instituționali pe termen lung.

Acțiunile Dell, pe de altă parte, prezintă un profil de risc mult mai echilibrat.

Multinaționala are o capitalizare de piață care depășește $320 billion, ancorată de relații „deep-rooted” cu companii Fortune 500 la nivel global.

În timp ce acțiunile SMCI depind în mare măsură de runde imprevizibile și concentrate de cheltuieli ale hiper-scalerilor, Dell oferă fluxuri de numerar stabile provenite din infrastructură IT corporativă diversificată, vânzări de PC-uri și soluții de stocare.

Această stabilitate structurală oferă DELL „superior downside protection” în timpul corecțiilor mai largi ale pieței.

Ecosistemul complet al Dell îl face mai atractiv

Punctul forte al Supermicro constă în designul agil „building block” al serverelor și în hardware-ul personalizat pentru răcire lichidă directă, însă doar hardware-ul nu câștigă cursa AI enterprise pe termen lung.

Dell deține un avantaj competitiv decisiv prin canalul său end-to-end de vânzări și infrastructura de implementare.

Companiile care adoptă modele AI au nevoie de consultanță IT cuprinzătoare, rețelistică, integrare de stocare și întreținere continuă la fața locului.

Lanțul de aprovizionare global al DELL și forța sa masivă de vânzări directe către companii îi permit să ofere pachete care combină rack-uri de servere optimizate pentru inteligență artificială cu matrice de stocare de tip enterprise și servicii de consultanță.

Caracterul complet și integrat al acestui ecosistem împiedică clienții enterprise să schimbe furnizorii doar pe baza prețurilor serverelor.

De ce DELL este, în continuare, o alegere mai bună decât acțiunile Supermicro?

Investitorii care compară acțiunile Dell și SMCI trebuie să ia în calcul și istoricul de execuție și primele pentru guvernanță corporativă.

SMCI, în trecut, a suferit degradări abrupte ale marjelor sub presiunea prețurilor competitive și întârzieri contabile care au creat o volatilitate semnificativă a prețului acțiunilor.

Dell, condusă de o echipă de management cu experiență, livrează execuție trimestrială predictibilă și standarde de raportare transparente, așteptate de alocatori de capital de top.

Pe măsură ce întreprinderile tradiționale, nu doar start-up-urile specializate în AI, încep să migreze sarcini de lucru către cloud-uri hibride, fiabilitatea dovedită a Dell o transformă în principalul beneficiar al bugetelor corporative mai largi pentru AI.

Pentru investitorii care caută creștere compusă durabilă, nu oscilații de momentum pe termen scurt, acțiunile DELL rămân, prin urmare, alegerea mai puternică.

Pentru investitorii care compară jucători hardware precum SMCI și Dell pe termen lung, urmărirea țintelor de preț și a randamentelor dividendelor este mai facilă prin platforme de investiții care oferă cercetare și instrumente de portofoliu într-un singur loc.

Wall Street evaluează în prezent Dell Technologies ca „Cumpărare moderată” – cu ținte de preț care urcă până la $700, indicând un potențial de apreciere de încă aproximativ 40% față de nivelul actual. Un randament mic al dividendului de 0.51% o face și mai atractivă ca deținerе pe termen lung.